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PLAN Ce qu’il ne fallait pas louper en Juillet ! Partenariats Articles Conférences & AMA RedStone France : ça bouge ! Les contenus des vainqueurs des HoF & WBC Le mois de juillet a été un mois riche pour RedStone, et c’est le cas de le dire..💥 Honnêtement, où vont-ils s’arrêter ?! 👀 C’est parti pour le récap’ mensuel de juillet ! 1/ Ce qu’il ne fallait pas louper en Juillet ! LA nouvelle du mois de juillet c’est sans aucun doute celle-ci ! RedStone a le plaisir d’annoncer une levée de fonds de 15 millions de dollars en série A, menée par @Arrington_Cap . Celle-ci montre la confiance importante des partenaires et investisseurs de l’écosystème crypto en RedStone, et servira à continuer de développer ses produits d’Oracles Modulaires. “Nous avons été impressionnés par la capacité de RedStone à faire progresser l’infrastructure web3 sur le plan des réalisations techniques, de la commercialisation et de la sécurité. Il s’agit d’une équipe de créateurs qui, selon nous, continuera à jouer un rôle de premier plan dans le domaine des Oracles” , a déclaré Michael Arrington, fondateur d’Arrington Capital. -> Retrouvez aussi l’article de CoinDesk sur l’événement 👉 ICI La deuxième édition du Memethon de RedStone ! Je rappelle le but qui est simple, créer un mème ou une création artistique qui illustre RedStone sous forme d’image ou de vidéo 🎨 15 gagnants ont pu recevoir le rôle de @MemeKing avec un boosteur x3 sur leurs gains RSG ainsi que des belles récompenses en RSG : - ♦️ 500 000 RSG pour les images - ♦️ 1 million de RSG pour les vidéos & créations à la main Exemple de contenu validé réalisé par arguer. Le passage de RedStone à l’EthCC à Bruxelles ! L’équipe a fait forte impression, et pas que grâce à son café ! 👀 Partie de la Team de RedStone à l’EthCC de Bruxelles Désormais pour ceux qui auront la chance de rencontrer la team sur les événements, un rôle @IRL a été créé qui vient avec un boosteur x3 pour le gain de RSG lors des tâches on-chain de l’expédition, tout bénéf 🤑Le mois dernier, lors de la première rencontre communauté/team, je vous avais dit que ce n’était que le début ! Dès l’événement suivant, l’enthousiasme de la communauté des Mineurs se confirme, avec plusieurs membres ayant rencontré la team lors de l’EthCC , notamment Seb qui fait aussi partie de l’équipe RedStone France ! Et croyez nous, ce n’est que le début des surprises… 👀Retrouvez son retour d’expérience dans ce thread ! 2e rencontre entre la team et la communauté ! Enfin, après la fin de la Saison 1 et la grosse annonce du financement, la 3e quête on-chain de l’Expédition RedStone en partenariat avec Pendle , Renzo Protocol , ether.fi et Kelp DAO a eu lieu ! Les participants ont pu déposer les LRT $eETH , $rsETH , et $ezETH sur Pendle pour recevoir une pluie de RSG toutes les heures pendant plus d’une semaine ! La campagne s’est terminée le 3 août et les statistiques arrivent ! 📄 Après ce warm-up, le lancement de la Saison 2 n’a jamais été aussi prêt ! Si j’ai un conseil, n’envoyez pas trop loin vos ETH 👀 2/ Partenariats RedStone s’associe avec un nouvel acteur clé de la DeFi sur BTC, @BitLen_Finance , qui propose du prêt, du restaking et du stablecoin adossé au BTC sur le réseau B². Tout ça est rendu possible grâce aux flux de prix sécurisés de l’Oracle à la croissance la plus rapide du marché 🔥 Par son architecture modulaire, RedStone s’adapte aux exigences des nouveaux protocoles et ouvre la porte à de nouvelles fonctionnalités dans le web3. C’est comme ça que RedStone sécurire 123M de dollars d’actifs sur le protocole innovant de Gearbox Protocol ⚙️🧰 ! Dans la continuité de son partenariat avec Morpho Labs qui s’inscrit dans la durée, RedStone a permis la création d’un nouveau marché sur Morpho Blue en fournissant le flux de prix du $bsdETH. RedStone est un partenaire de zkLink depuis un moment maintenant, et il prouve son importante contribution en recevant un financement parmi 16 autres projets lors de la première phase du programme de subventions pour l’écosystème de zkLink . 3/ Articles Le mois dernier RedStone annonçait son partenariat avec UMA en fournissant le flux de prix du pufETH/USDC pour lancer le premier marché de LRT utilisant la recapture de l’OEV . Voici un article éducatif complet réalisé par RedStone sur ce qu’est l’OEV et comment RedStone compte transformer ce modèle économique pour en faire bénéficier l’utilisateur. Il est intitulé “La Valeur Extractible d’un Oracle (OEV) dans la DeFi” 👉 ICI . L’équipe vous a également concocté un article dédié à la levée de fond réalisée par Arrington Capital, avec au menu : — l’histoire de la collecte de fond de RedStone — une mise à jour sur l’avenir des oracles sécurisés — ce qui différencie RedStone de ses concurrents Traduit avec amour par RedStone France👉 ICI Pour tous les nouveaux, vous tombez bien ! Voici un article qui vous explique ce qu’est RedStone, et pourquoi il a la croissance la plus rapide des Oracles ! Et oui, on prend soin de tout le monde chez RedStone ! 👉 ICI 4/ Conférences & AMA L’équipe était partout lors de l’EthCC de Bruxelles, avec notamment : @Marcin_Kaz13 qui a modéré le panel sur le Liquid Restaking au @stable_summit @mattgurbiel lors du Stable Summit également qui a parlé sur les types de prix @kuba_eth qui est intervenu avec @shared_security sur les données On-Chain RedStone a aussi organisé son propre événement secondaire intitulé Restake n’ Bowl toujours lors de l’EthCC dont le live est disponible ICI Evénement Restake n’ Bowl avec @Marcin_Kaz13 @MikeSilagadze @bradherenow Enfin, le traditionnel Community Call mensuel a eu lieu pour la 5e fois avec toujours plus de monde intéressé, dépassant les 500 participants ! 5/ RedStone France : ça bouge ! On a à coeur que votre expérience soit la meilleure possible, c’est pourquoi on vous a réalisé à la fois des tuto et du contenu éducatif sur RedStone : Pour que vous ne loupiez rien de la 3e campagne on-chain, une vidéo tuto sur comment participer a été réalisée par la team Un article qui met en lumière la collaboration entre @redstone_defi et @GearboxProtocol qui ont très rapidement pris des mesures pour réagir face au dépeg de l’$ezETH . RedStone France lance désormais aussi ses événements en partenariat 🔥> On a donc pu apercevoir le premier tournoi de poker en collaboration avec @thebakerygov et @Tabichain avec à gagner des RSG, des points Tabi & des rôles ! > Il y a aussi eu un partenariat avec la communauté FR de Curvance pour une soirée de Stumble Guys ! Et voici ce que vous avez loupés : 1er : 100,000 RSG / 1 code testnet Curvance +150 coins 2e : 75,000 RSG / 1 code testnet Curvance + 100 coins 3e : 50,000 RSG / 1 code tesnet Curvance + 75 coins Ne loupez pas nos prochains événements hebdomadaires et leurs récompenses, ça se passe sur notre Discord ;) 6/ Les contenus des vainqueurs des HoF & WBC Le Hall Of Fame (HoF) & le Weekly Best Content (WBC) sont 2 compétitions respectivement mensuelle et hebdomadaire qui récompensent les contenus les plus qualitatif créatif et informatif sur RedStone avec une généreuse somme de RSG (100k & 50k). Voici les gagnants du mois de juillet et leur contenus. Comme il s’agit de contenus validés par la team, cela signifie que leur qualité est approuvée alors n’hésitez pas à aller y jeter un œil 👀 > Hall Of Fame Twitter Thread @Cipher - LINK @qmbich (stoney 🪨 arc) - LINK @Chachalotte - LINK Article @balxyz | Redstone - LINK @MoldeVort ♦ - LINK @Frap. 🦆 - LINK Meme @Khees ♦ - LINK @Jab' | RedStone France ♦ - LINK @Maxbro - LINK Video @Vertual - LINK @🄳🄰🅁🄺🅳 | 𝚁𝚎𝚍𝚜𝚝𝚘𝚗𝚎♦ - LINK @crypto_perseus - LINK . Other Creative Content @Yokozuna 🕵🏻 - LINK @MOCHIO🐈 - LINK @Aquarelle💦 - LINK > Weekly Best Content @Khees ♦ — LINK @RLS | RedStone 🔥— LINK @Mr.Sangria — LINK @balxyz | Redstone — LINK — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — Tips : pour vous préparer à la saison 2 qui va commencer, rejoignez le serveur, liez votre compte dans la canal #warpy et taper la commande /joinseason2 pour recevoir un cadeau un nouveau rôle vient de voir le jour, celui de @MinerArtist ! Si vous avez un talent, envoyez votre plus belles créations dans le canal #like-mining du serveur officiel et vous pourriez gagner 500.000 RSG ! Anecdote de fin : RedStone a été le premier contrat vérifié sur le testnet de Berachain Foundation bArtio B2 . . . A propos de RedStone RedStone est un oracle modulaire qui fournit des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux L1, L2, Rollup-as-a-Service EVM-compatibles, mais aussi à d’autres réseaux, tels que Starknet, Fuel Network ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, par exemple la LSTfi à faible capital et la prise en charge précoce des LRTs. RedStone a levé près de 8 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Coinbase Ventures, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs providentiels. Rejoignez la communauté française de RedStone : Twitter | Discord

RedStone est un oracle modulaire spécialisé dans les garanties génératrices de rendement pour les marchés de prêts, qui peut être rapidement déployé pour répondre aux besoins du marché, en particulier dans les nouveaux secteurs tels que le « liquid staking “ et le ” liquid restaking ». Les partenaires bénéficient de flux de données exclusifs qui leur permettent de développer des fonctions de DeFi innovantes en utilisant les prix des actifs sous-jacents. L’infrastructure est conçue pour prendre en charge plus de 1 000 cas d’utilisation et actifs différents, offrant ainsi des actifs et des solutions pérennes et adaptées à des besoins divers. Actuellement, RedStone opère sur plus de 50 chaînes et peut être mis à disposition pour tous les rollups. Connu pour fournir des actifs exclusifs et très demandés, RedStone s’est imposé comme l’oracle à la croissance la plus rapide du marché, auquel font confiance des projets de premier plan tels que Morpho, Venus, Etherfi et Pendle. La genèse de RedStone La création de RedStone remonte à 2020, née de la nécessité de remédier aux limites des oracles existants en termes de latence et de faible diversité des actifs pris en charge. Jakub , le fondateur, a apporté sa vaste expérience en tant qu’auditeur de contrats intelligents et passionné de DeFi, dans le but de surmonter les défis posés par les oracles push traditionnels. Cela a conduit au développement du modèle pionner d’oracle de RedStone, connu sous le nom de RedStone Core , marquant une évolution significative dans la technologie des oracles. Les caractéristiques distinctives de RedStone RedStone se distingue dans le paysage des oracles par quelques attributs clés adaptés aux besoins dynamiques du secteur de la DeFi : Fournir des flux qui ne sont pas disponibles ailleurs RedStone est spécialisé dans les garanties génératrices de rendement pour les marchés de prêts, en mettant particulièrement l’accent sur les tokens de liquid staking (LST) et les tokens de liquid restaking (LRT). L’entreprise développe des flux de prix pour de nouveaux types d’actifs qui nécessitent des modèles innovants de price discovery, tels que la pondération basée sur le slippage. Pour garantir les plus hauts niveaux de précision et de pertinence, RedStone met constamment à jour son outil de tarification modulaire, s’adaptant ainsi à l’évolution des besoins du marché. Déployable partout Les flux de prix de RedStone sont agnostiques à la chaîne, ce qui signifie qu’ils sont conçus pour fonctionner indépendamment d’une blockchain spécifique. Cela permet à RedStone d’envoyer des données à de multiples écosystèmes EVM et non-EVM, à des rollups et à diverses appchains. Cette polyvalence fait de RedStone un partenaire idéal pour les fournisseurs de rollup-as-a-service et les services activement validés d’Eigenlayer (AVS), en facilitant une large compatibilité et des options d’intégration étendues. Prise en charge de toutes les dApps de la DeFi RedStone prend en charge des cas d’utilisation polyvalents grâce à ses modèles modulaires de consommation de données. Les oracles push fournissent proactivement des données aux contrats intelligents à des intervalles prédéterminés. L’opérateur de l’oracle, ou d’autres parties autorisées, envoie continuellement des mises à jour à la blockchain, telles que des changements de prix. En revanche, les oracles « pull », également connus sous le nom d’oracles « on-demand », fonctionnent différemment. Ils ne fournissent des données que lorsqu’ils sont sollicités par un contrat intelligent, ce qui garantit que les données ne sont récupérées qu’en cas de besoin. La conception modulaire de RedStone Le système RedStone est construit selon une conception hautement modulaire qui comprend de multiples composants indépendants, qui peuvent être facilement remplacés ou ajoutés pour améliorer la redondance. Cette conception favorise la flexibilité opérationnelle et l’optimisation des cas d’utilisation spécifiques. Cette approche modulaire augmente la fiabilité du système et permet une optimisation spécifique aux cas d’utilisation, comme l’amélioration significative de l’efficacité du gas. Modularité dans l’intégration de RedStone : L’architecture modulaire de RedStone fournit plusieurs méthodes pour que les dApps puissent accéder à ses données. Tous les flux de prix sont stockés off-chain de manière décentralisée et sécurisée au sein de la « couche de distribution de données » (DDL) de RedStone et sont livrés en temps voulu on-chain de différentes manières en fonction du modèle spécifique d’oracle. Cette configuration permet à différentes dApps à travers diverses blockchaines de consommer le même flux de prix de plusieurs manières, en s’alignant sur leurs exigences uniques. Actuellement, il existe trois méthodes principales par lesquelles les dApps peuvent accéder aux données de RedStone, chacune adaptée aux différents types de dApps et aux cas d’utilisation. Modularité par rapport aux rollups : La conception modulaire de RedStone est également essentielle pour l’avenir des Appchains et des milliers de Rollups. L’architecture permet d’utiliser facilement les flux de données de RedStone sur toute nouvelle chaîne construite sur des technologies telles que l’OP stack, Arbitrum Orbit, Polygon zkEVM CDK, ou zkStack, indépendamment du fait qu’il s’agisse d’une solution de layer 2, d’une appchain, ou d’un rollup principal. Cette flexibilité garantit que les solutions de RedStone sont à l’épreuve du temps et s’adaptent à l’évolution de la technologie blockchain. Études de cas RedStone fournit à ses partenaires des flux de prix fiables et une exécution rapide, ce qui leur permet d’élargir leur portée sur le marché. L’intégration de RedStone avec DeltaPrime , qui permet aux utilisateurs d’emprunter du capital utilisable supplémentaire à travers divers protocoles de la DeFi, en est un excellent exemple. Cela nécessite des mises à jour d’oracle continues sur la valeur de chaque token pour les comptes Prime. Grâce à un ensemble de nœuds off-chain appelé Data Distribution Layer, il n’est pas nécessaire de payer des frais de gas pour obtenir de nouvelles données sur les prix, car les données ne sont transmises à la chaîne qu’en cas de besoin (c’est-à-dire pour une liquidation). En offrant des flux de consommation de données plus personnalisables, RedStone Oracles peut bouleverser l’industrie et permettre la création de produits DeFi entièrement nouveaux. Mais encore, RedStone améliore le protocole Gearbox en fournissant avec son modèle Core (Pull) des flux de prix essentiels dans la 3ème version du protocole. Cette capacité est due à l’architecture flexible de RedStone, qui peut s’adapter rapidement à de nouveaux flux de prix. En outre, RedStone joue un rôle crucial dans la mise en place de flux de prix uniques, comme pour le $GHO , diversifiant ainsi l’offre de stablecoins de Gearbox. Comment fonctionne RedStone ? Le processus commence par la collecte par les nœuds RedStone de données provenant de diverses sources, y compris des échanges décentralisés et centralisés, et des fournisseurs de données de niveau industriel. Ces données sont ensuite agrégées et affinées à l’aide des méthodes median, TWAP ou LWAP. Après traitement, les données sont signées par les opérateurs de nœuds et envoyées à l’ensemble de nœuds off-chain — la couche de distribution des données (DDL) , d’où elles sont transmises on-chain en utilisant l’un des modèles de transmission de données proposés. RedStone a redéfini le paysage des LST et des LRT grâce à sa méthodologie innovante de tarification des garanties génératrices de rendement sur les marchés de prêts. RedStone a construit son système de manière réfléchie, en l’axant sur la modularité. Grâce à son modèle unique “Pull” et à ses capacités agnostiques en termes de blockchaines, RedStone offre des flux de données précis et optimisés en termes de gas aux applications de la DeFi à travers plus de 50 chaînes et rollups. Son architecture modulaire lui permet de rester à la pointe de l’innovation blockchain, en soutenant la création de nouveaux produits de la DeFi tels que les LST et les LRT et en améliorant les applications existantes. L’engagement de RedStone en faveur de l’innovation et de la réussite de ses clients en fait un acteur clé du marché des oracles. L’Expédition RedStone Vous voulez vous impliquer et en savoir plus sur l’oracle modulaire à la croissance la plus rapide du marché ? Participez à la Saison 2 de notre expédition. Devenez un Mineur RedStone et rejoignez notre communauté . Nos ambassadeurs seront heureux de répondre à toutes vos questions et de vous guider dans l’obtention du rôle de Deep Miner ! . . . À propos de RedStone RedStone est l’oracle modulaire à la croissance la plus rapide, fournissant des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux EVM Layer1, Layer2, Rollup-as-a-Service, et au-delà, c’est-à-dire Starknet, Fuel Network, Casper ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, par exemple la LSTfi des faibles investissements et la prise en charge précoce des LRT. RedStone a levé près de 22 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Arrington Capital, Coinbase Ventures, SevenX, IOSG, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs providentiels. 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En bref : La OEV permet aux protocoles de capturer la valeur qui sort avec les liquidations, actuellement récupérée principalement par les bots MEV. Si vous êtes un client actuel ou potentiel de RedStone, contactez notre équipe chargée du développement commercial (BD team) et nous vous aiderons à mettre en œuvre une solution d’Oracle Extractable Value sécurisée et évolutive ! MEV vs OEV : le jeu de la valeur extractible La caractéristique fondamentale de la finance décentralisée (DeFi) est qu’elle fonctionne sur un grand registre transparent et public, principalement Ethereum. Grâce au mécanisme de consensus décentralisé, les transactions envoyées par les utilisateurs peuvent être réorganisées par les parties qui construisent les blocs afin d’en extraire de la valeur. Cette dynamique est appelée valeur maximale extractible (MEV) . Il existe deux types principaux de MEV : l’arbitrage entre DEX et les liquidations dans les protocoles de prêt . La valeur extractible d’un Oracle (OEV) est de ce dernier type, obtenu par les mises à jour du flux de prix de l’Oracle. De nos jours, la OEV apparaît lors d’ événements de liquidation , par exemple dans les dApps de prêts. Les oracles permettent aux protocoles de la DeFi de calculer avec précision la valeur du collatéral et des actifs empruntés. Ils sont donc chargés de fournir le prix qui permettra à un prêt d’atteindre le ratio LTV (Loan To Value = prêt sur valeur) de liquidation. La OEV est formée lorsque la mise à jour des données de prix d’un oracle provoque une liquidation. Les protocoles de prêt, la deuxième catégorie la plus importante de la DeFi après le Liquid Staking, permettent aux utilisateurs de bloquer leurs actifs, par exemple l’ETH, en tant que garantie collatérale et de contracter des prêts sur cette garantie, par exemple l’USDC. Le principe de base d’un protocole de prêt est d’éviter les créances irrécouvrables — une situation dans laquelle la valeur de la garantie est inférieure à la valeur du prêt. Il peut s’agir d’une situation où un utilisateur bloque 1 ETH d’une valeur de 4 000 $ pour emprunter 2 000 d’USDC d’une valeur de 2 000 $ et où la valeur de 1 ETH chute à 1 500 $, ce qui fait qu’il est préférable pour l’utilisateur de ne pas rembourser le prêt. Pour le protocole, cela signifie qu’il y a une perte de créance. Pour éviter cette situation, dans ce cas, les robots de liquidation régleraient le prêt lorsque le prix de l’ETH atteindrait le seuil de liquidation , c’est-à-dire 1 ETH pour 2 500 $. On peut remarquer que si une liquidation pouvait se produire à ce prix, le liquidateur aurait un bénéfice d’environ 500 USDC après avoir échangé 1 ETH contre 2 500 USDC et remboursé le prêt de 2 000 USDC. Cette marge d’environ 500 $ s’appelle le bonus de liquidation . Toutefois, la question fondamentale demeure : quel devrait être le montant du bonus pour inciter les liquidateurs à régler les prêts ? Est-ce que 100 ou 10 dollars, par exemple, leur suffiraient ? Ce sont les protocoles qui fixent la valeur de cette décote, définie par la valeur du ratio LTV de liquidation, dans l’espoir d’être satisfaits sans payer trop cher les services du liquidateur. Dans la pratique, ils décident en fonction des conditions passées du marché et le bonus de liquidation se situe généralement entre 5 et 20 %. OEV en pratique : Boucle de LRT sur Morpho Blue Examinons un exemple simplifié d’une stratégie de boucle de LRT courante. Dans cet exemple, nous avons : -> pufETH = le token de Liquid Restaking Token de Puffer , qui offre un rendement -> WETH = le Wrapped ETH , la version tokenisée de l’ETH utilisée par la DeFi -> LTV = Loan To Value = prêt sur valeur, qui est la valeur du prêt divisée par la valeur de sa garantie -> Morpho Blue = une méthode de prêt primitive avec des capacités de création de marché sans autorisation 1. Bob utilise son 1 pufETH pour emprunter 0,87 WETH sur Morpho. Le marché a une Liquidation (LTV) = 86% (fixée par exemple par Gauntlet ou Re7 en tant qu’opérateurs du vault de MetaMorpho) . Au moment de la création du prêt, les valeurs sont les suivantes : Valeur de la garantie collatérale 1 pufETH = 4 000 $ (prix mis à jour par RedStone). Valeur du prêt (=Loan Value) 0,87 WETH = 0,87 * 3 900 $ = 3 393 $ (prix mis à jour par Chainlink). En utilisant les données ci-dessus, le rapport LTV de Bob est de 3 393 $ / 4 000 $ = 84,83 %. L’utilisateur dispose d’une marge de liquidation de 86 % — 84,83 % = 1,17 %. Marché pufETH & WETH sur Morpho Blue opéré par Gauntlet & Re7 2. Au fil du temps, le marché a connu des fluctuations. À un certain moment, RedStone envoie une mise à jour du prix du pufETH/Ethereum qui franchit le seuil de liquidation : Valeur collatérale 1 pufETH = 3 030 $ (mise à jour par RedStone). Valeur du prêt 0,87 ETH = 0,87 * 3 000 $ = 2 610 $ (mise à jour par Chainlink). Avec les nouveaux prix, le ratio LTV du prêt de Bob est de 2 610 $ / 3 030 $ = 86,13 % (supérieur à 86 %). L’utilisateur atteint le seuil de liquidation, de sorte que le premier liquidateur éligible peut vendre la garantie et rembourser le prêt (note : nous supposons ici qu’il n’y a pas de liquidations partielles). Supposons que le nouvel acteur de notre histoire, Tom, exploite un robot de liquidation, qui fait le travail : Le robot de liquidation de Tom échange 1 pufETH contre 1,009 ETH sur Curve. Le robot de liquidation rembourse le prêt de 0,87 ETH. Les deux transactions coûtent du gaz d’une valeur totale de 0,039 ETH. Tom se retrouve avec 1,009–0,87–0,039 = 0,1 ETH d’une valeur de 300 $. Ainsi, Tom a gagné 300 dollars pour la seule exploitation du robot de liquidation, ce qui représente 300 / 3030 = 9,9 % de la valeur du prêt . C’est une belle rémunération, d’autant plus que ni Morpho ni Bob (l’emprunteur) n’ont reçu quoi que ce soit de cette valeur. Si le prêt était 1 000 fois plus important, le coût du gaz deviendrait négligeable et le bénéfice serait d’environ 300 000 dollars. Toutefois, l’analyse ci-dessus néglige quelques aspects par souci de simplicité, dont l’un est crucial. En raison de la nature publique des blockchains, il sera difficile pour Tom de cacher aux autres sa stratégie à faible risque et à haut rendement. Imaginons qu’Alice ait entendu Tom se vanter de son génie et de ses compétences quantitatives ou que Charlie ait simplement remarqué les transactions de liquidation sur la chaîne. Dans un scénario où plusieurs acteurs envoient des transactions, seule la transaction la plus proche de la mise à jour des prix, celle qui gagne le jeu du timing, réussira et percevra les paiements des bonus de liquidation. Les parties concurrentes peuvent simplement compter sur leur chance ou utiliser une stratégie pour convaincre les constructeurs de blocs d’inclure leur transaction juste après celle qui a été mise à jour par le flux de prix. Cette approche est généralement appelée “back running” lorsqu’un acteur tente de placer une transaction directement après l’autre. Une approche courante consiste à envoyer un ensemble de transactions dans l’ordre souhaité directement aux créateurs de blocs avec une astuce pour les persuader de choisir cette offre. Il existe quelques solutions qui facilitent ce processus d’enchères, MEV-Boost de Flashbots étant de loin la plus populaire. Dans la pratique, plus de 90 % des bénéfices ne se retrouvent pas dans les mains de Tom, le gagnant de l’enchère, mais plutôt dans le portefeuille du “proposer” (c’est-à-dire le validateur Ethereum). La question qui se pose maintenant est la suivante : pouvons-nous rediriger une partie de cette valeur perdue ici ? Comme on peut le constater, le bénéfice évoqué ci-dessus est un sous-produit de l’architecture DeFi et est devenu un autre domaine d’optimisation. C’est exactement ce que la OEV vise à réaliser : rediriger la valeur qui sort de la liquidation vers le protocole et ses utilisateurs.Curieux de savoir comment y parvenir ? Cela dépend de la conception de l’Oracle et de l’utilisation d’outils ou de tactiques spécifiques. Certaines solutions visent à créer une chaîne dédiée aux liquidations, tandis que d’autres créent une sorte d’enveloppe sur les flux de prix existants, retardant ainsi la liquidation. RedStone est particulièrement bien placé pour exploiter des produits externes tout en ayant la capacité de créer un flux d’OEV natif intégré. Les principales raisons sont les suivantes : La récupération des données directement à partir des CEX et des DEX permet de produire rapidement des données de prix sans dépendre d’intermédiaires. La conception modulaire avec une couche de distribution de données (DDL) rend les prix signés publiquement visibles avant qu’ils ne soient envoyés sur la chaîne. Cela permet aux liquidateurs d’analyser le prix et de calculer rapidement une proposition de liquidation compétitive et rentable. RedStone peut utiliser une logique de liquidation analogue à travers les modèles Push (RedStone Classic), Pull (RedStone Core), et Perps (RedStone X). Tout cela signifie que RedStone peut créer des flux qui pourraient ne pas être réalisables par les fournisseurs d’Oracle qui utilisent une architecture monolithique. Notre équipe se consacre à la recherche et à l’expérimentation de solutions d’OEV afin d’établir un flux tout aussi sûr que la livraison de données sans OEV. Nous continuerons à mettre en œuvre des expériences étape par étape avec les fournisseurs d’OEV pour une enchère équitable du flux de prix qui permet la liquidation. Le résultat final ? Avec la OEV de RedStone, le liquidateur ayant la meilleure offre d’achat aura la possibilité de liquider la garantie collatérale, tandis que les fonds gagnés seront redistribués à la dApp elle-même et à ses utilisateurs. La mise en place d’un système d’enchères pour extraire la OEV accroît la concurrence entre les liquidateurs et minimise donc la perte de valeur. Il est important de noter que les liquidateurs ne sont pas tous des acteurs malveillants qui profitent des utilisateurs de la DeFi. Ils profitent des inefficacités des projets de la DeFi et contribuent même à stabiliser les marchés. Si les liquidateurs rationnels ne parviennent pas à identifier et à traiter les déséquilibres économiques et à capitaliser sur les avantages économiques des protocoles, les protocoles DeFi et les dapps risquent de perdre leur robustesse actuelle. Vous pouvez consulter notre première implémentation d’OEV de production qui exploite le produit OVAL d’UMA sur Morpho Blue, en commençant par le pufETH ici . Si vous souhaitez en savoir plus sur les différents systèmes utilisés pour minimiser l’OEV et sur notre parcours vers une OEV sécurisée, n’oubliez pas de consulter la partie 2 de la série “RedStone OEV” (à venir 👀). . . . À propos de RedStone RedStone est l’oracle modulaire à la croissance la plus rapide, fournissant des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux EVM Layer1, Layer2, Rollup-as-a-Service, et au-delà, c’est-à-dire Starknet, Fuel Network, Casper ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, par exemple la LSTfi des faibles investissements et la prise en charge précoce des LRT. RedStone a levé près de 22 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Arrington Capital, Coinbase Ventures, SevenX, IOSG, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs providentiels. 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RedStone est modulaire de par sa conception, conçu sur mesure pour les développeurs RedStone, fondé en 2021 dans le cadre du programme d’incubation Arweave, a lancé ses premiers déploiements sur le réseau principal en janvier 2023. Avant cela, en août 2022, un tour de table de 7 millions de dollars a été levé, suivi d’un tour de table d ’investisseurs providentiels en mai 2023. Aujourd’hui, RedStone Oracles est fière d’annoncer son financement de série A de 15 millions de dollars. L’architecture modulaire de RedStone déterminera la prochaine vague de dApps en offrant les oracles les plus optimisés en gas et les plus sécurisés de l’espace DeFi. Il marque également le début de la Saison 2 de L’Expédition RedStone ♦️ Le tour de table est mené par Arrington Capital, suivi par d’autres fonds d’investissement de premier plan dans le Web3, dont : SevenX IOSG Spartan Capital Alphemy Capital Protagonist gumi Cryptos Capital Samara Asset Group White Star Capital Amber Group Thanefield Selini Capital 4RC Triton Liquid Fund HTX Ventures Kenetic Ventures Relayer Capital Revolo Intel Cluster Capital Chorus One Ventures Flowdesk NonceVC Classic Revolo Intel “Nous avons été impressionnés par la capacité de RedStone à faire progresser l’infrastructure du Web3 sur le plan des réalisations techniques, de la commercialisation et de la sécurité. Il s’agit d’une équipe de développeurs qui, nous en sommes convaincus, continuera à jouer un rôle de premier plan dans l’espace des Oracles” a déclaré Michael Arrington, fondateur d’Arrington Capital. Le tour de table a été rejoint par un certain nombre d’investisseurs de premier plan du secteur, notamment : @SmokeyTheBera , @homme0x , @ashwathbk , @MikeSilagadze , @daniel_swell_ , @AmirOnchain , @victorJi15 , @PhilippZentner , @DeFi_Dad , @Nomaticcap , @KoppKnows , @JozefVogel , @art3chris , @jasnoodle , @mheinrich , @BitmapTech 👼 L’avenir des oracles sécurisés : Mise à jour 2024 Au cours de l’année dernière, le marché de la DeFi a doublé sa “Total Value Locked” (TVL) avec le liquid staking comme catégorie la plus importante, rassemblant plus de 50 milliards de dollars d’actifs. L’ensemble du secteur a évolué de manière significative avec des développements tels que la mise à jour Dencun (EIP-4844) d’Ethereum, le liquid staking et le restaking et l’augmentation des L2 ainsi que des roll-ups Optimistic & ZK. Cette augmentation de la demande de données fiables sur les prix place RedStone, avec sa conception à l’épreuve du temps, à l’avant-garde de l’innovation. RedStone, avec sa conception modulaire pour la DeFi, ressemble à ce que les L2 sont pour les blockchains. Différentes chaînes l’apprécient grandement, car les données peuvent être délivrées à des oracles Push et Pull pour tous les réseaux EVM et non-EVM, les écosystèmes, les rollups et toutes sortes d’appchains. La position unique de RedStone permet de surmonter les défis auxquels les oracles traditionnels sont confrontés lors de la transition d’une architecture monolithique à une architecture modulaire, tels que les accords avec les clients ou les risques de sécurité. Conçu avec une modularité intégrée, RedStone s’adapte rapidement aux tendances du marché, en surmontant les défis techniques et en optimisant l’utilisation du gas pour une consommation de données sécurisée et performante. Les protocoles et les développeurs reconnaissent RedStone comme une alternative sûre et innovante aux oracles existants. Promouvant l’approche On-Demand depuis trois ans, RedStone est aujourd’hui utilisé sur plus de 40 L1 et L2, devançant ainsi ses concurrents. Qu’est-ce qui différencie RedStone de ses concurrents ? Cela commence par les fondamentaux — RedStone est une entreprise hautement technique. L’accent est mis sur les détails techniques pointus, établissant un avantage concurrentiel grâce à la précision et à l’expertise. L’équipe est composée d’ingénieurs qualifiés qui possèdent une connaissance unique du marché des Oracles. Une telle équipe technique expérimentée, combinée à l’architecture modulaire, permet à RedStone de faire des choses qui ne sont pas possibles ailleurs. L’architecture modulaire de RedStone offre des capacités inégalées sur le marché d’Oracle. Elle permet à l’entreprise de fournir des flux de prix uniques qui ne sont pas disponibles ailleurs, en se spécialisant dans les garanties collatérales à rendement pour les marchés des prêts, en particulier les LST et les LRT. Le système modulaire de calcul des prix est également mis à jour en permanence afin de garantir une précision et une pertinence optimales pour les nouveaux modèles de calcul des prix, tels que la pondération basée sur le slippage. L’approche agnostique de la chaîne de RedStone (=multi-chaines) signifie qu’il peut transmettre des données à de multiples écosystèmes EVM et non-EVM, rollups et appchains, ce qui en fait un partenaire idéal pour les fournisseurs de Rollup-as-a-Service et les AVSs d’Eigenlayer. Cette flexibilité permet de prendre en charge tous les types de dApps de la DeFi, en proposant à la fois des modèles de consommation de données dits Classique (Push) et Core (Pull) pour répondre à un large éventail de cas d’utilisation, ce qui garantit que les nouvelles chaînes peuvent être prêtes pour utiliser l’oracle dès le premier jour. En plus de cela, RedStone surpasse la concurrence sur l’utilisation du gas, ce qui aide les dApps à avoir une efficacité du système à long terme et réduit les coûts inutiles & la dépendance, comme l’utilisation d’un bridge dans le processus de distribution des données. L’utilisation de la couche de distribution des données peut réduire les coûts. En outre, RedStone évite les dépenses de gas inutiles en ne distribuant pas les mêmes données vers plusieurs chaînes. “Lorsque nous avons voulu introduire les marchés de prêts les plus robustes du secteur, nous avons fait preuve de diligence technique à l’égard de plusieurs offres, et les résultats ont été clairs. Les données et l’infrastructure de RedStone sont les meilleures de leur catégorie”. a déclaré Brad Venus, PDG de Venus Labs. Quelles sont les prochaines étapes pour RedStone ? La société maintient une relation étroite avec les principaux protocoles de la DeFi, en concevant continuellement de nouvelles fonctionnalités et en respectant des normes de sécurité strictes, le facteur le plus critique dans l’industrie des oracles. Si vous voulez nous rejoindre dans ce voyage passionnant et en faire partie, découvrez L’Expédition RedStone . La saison 2 commence maintenant ! . . . À propos de RedStone RedStone révolutionne l’industrie des oracles en mettant en œuvre un nouveau design modulaire et 3 modèles de consommation de données sur mesure. Vous pouvez bâtir la nouvelle génération de protocoles DeFi & Web3 basés sur l’offre de données polyvalente de RedStone : tokens Blue Chip, Long-Tail et LP, tokens natifs d’écosystèmes, ainsi que des données du monde réel et des flux personnalisés. Rejoignez la communauté de RedStone : Twitter | Discord | Telegram Rejoignez la communauté française de RedStone : Twitter | Discord

PLAN Ce qu’il ne fallait pas louper en Juin ! Un développement inarrêtable et innovant La communauté, la force d’un projet Conférences & AMA Les contenus des vainqueurs des HoF & WBC Le mois de Juin a été dense en nouveautés et particulièrement axé sur la communauté, avec une pluie de récompenses distribuées ! C’est parti pour ce récap’ mensuel qui promet d’être intéressant ! 1/ Ce qu’il ne fallait pas louper en Juin ! Pour commencer avec les bonnes nouvelles, RedStone recrute ! Et c’est toujours un signe de la bonne santé d’un projet ! D’ailleurs si vous êtes intéressés, vous trouverez le liens vers les offres d’emploi ici . Le projet est à la recherche de personnes pour les postes suivants : 1/ Head of Marketing / CMO 2/ Web3 Business Development Manager 3/ Social Media And Content Specialist 4/ Founder’s Associate 5/ Technical Writer RedStone vient de sortir son Guide de la Communauté sur Notion. Ce répertoire vise à rassembler toutes les informations essentielles pour les Mineurs de RedStone dans un guide complet. Il est conçue pour être une référence de premier ordre pour tout ce que vous avez besoin de savoir sur la communauté de RedStone. Son but est de faciliter l’intégration rapide, harmonieuse et efficace des nouveaux mineurs où vous pourrez facilement retrouver toutes informations nécessaires. On vous présente Stoney, dites lui gminers! La nouvelle mascotte de RedStone est là, et elle est trop mignonne ! 🐻 Pour son arrivée, le Stoney Challenge a été lancée où vous pouviez gagner 250.000 RSG en réalisant votre création la plus drôle et/ou la plus mignonne sur Stoney ! Les 3 meilleures se voyaient même offrir 1.000.000 de RSG ! Merci qui ?! Stoney qui vous dit gminers Allez on vous partage les gagnantes : @TangledUpInBlue LINK 1 @Makarov.btc | RedStone Daily LINK 2 @Chachalotte LINK 3 Au niveau de RedStone_France aussi ça bouge, et on félicite doublement @Khees qui devient le 5e Vein Master français (ce qui représente plus de 10% des Vein Master !💥), et intègre la team RedStone France en tant que Game Master 👏 L’équipe s’agrandit et les opportunités avec : vous aurez maintenant l’occasion de gagner toutes les semaines des RSG en participant aux jeux mis en place sur notre serveur également ! La première rencontre entre la team & la communauté de RedStone depuis sa création a eu lieu à l’ETHBelgrade, une image forte pour un projet et qui en dit beaucoup sur ses valeurs. Nous sommes convaincus qu’elle en amènera bien d’autres 🤝 Rencontre entre @Barni & @Jawor Point important pour finir ce paragraphe : nous sommes en juin 2024, RedStone fournit les données de plus de 1150 actifs depuis 1 an et demi sur plus de 50 blockchains. Une seule chose émerge : RedStone ne fait état d’aucune manipulation de données à ce jour. 2/ Un développement inarrêtable et innovant Un pont avec le monde réel vous avez dit ? > On commence fort également ce paragraphe, avec une intégration qui trouve son application directement dans le monde réel en fournissant les flux de prix pour tous les paiements de la carte de débit d’ Holyheld . Leur système appelé BRRR : Blockchain Reconciliation and Remittance Record permet aux utilisateurs de connecter leurs wallets custodiaux aux systèmes de paiement traditionnels sans préfinancement ni échange de crypto-monnaie au préalable. En utilisant une logique de contrat intelligent standardisée, Holyheld permet la conversion des cryptomonnaies en monnaie fiduciaire, qui peut ensuite être utilisée pour les dépenses courantes via des méthodes telles que leur carte Mastercard. Cette approche améliore non seulement l’expérience utilisateur, mais réduit également la dépendance aux processus centralisés ( Holyheld : Une solution de paiement Web3 révolutionnaire) . Les aspects clefs du protocole sont la sécurité, la confidentialité, et un fonctionnement multi-chaines. Un Oracle qui prend soin de ses clients > RedStone continue de soutenir ses partenaires déjà existants et notamment Venus Protocol dans son développement sur Arbitrum en fournissant cette fois-ci les flux de prix sécurisés dont il a besoin sur la chaine. > RedStone continue aussi, avec ce prochain partenariat, à développer la DeFi du BTC. Il fournit des flux de prix fiables, peu chères et sécurisés à Segment Finance , une plateforme de DeFi de prêt et d’emprunt sur BOB | Build On Bitcoin . > Il renforce son soutien à Frax Finance en fournissant un nouveau flux de prix sur la chaine, celui du $sfrxETH . Il est maintenant disponible dans le modèle RedStone Core (Pull) et déjà utilisé par Fraxlend > Après l’airdrop et le lancement du jeton $ZK, RedStone est fier de participer à l’expansion de ZkSync en fournissant désormais le prix du $ZK dans ses 2 modèles Core et Classique. Intégration de nouvelles chaines > Les développeurs de Sei peuvent désormais exploiter les flux de données personnalisés de RedStone pour leurs divers cas d’utilisation. En effet, RedStone est maintenant disponible sur Sei Network avec son modèle classique (Push). Pour rappel, Sei est le premier “EVM parallélisé” : cela signifie que plusieurs transactions indépendantes peuvent être traitées simultanément, diminuant les frais de gas et permettant le développement d’applications à haute performance. Aussitôt joint, aussitôt utilisé ! RedStone s’étend sur SEI en intégrant Yei Finance , un protocole de marché monétaire décentralisé et non-custodial sur Sei qui offre des solutions flexibles comme des dépôts d’actifs pour des revenus passifs et des emprunts par le biais de prêts surcollatéralisés. > Notre Oracle innovant a aussi intégré une autre nouvelle chaine, le L2 Taiko qui ambitionne de révolutionner la scalabilité d’ETH, sur lequel il fournit dès maintenant aux développeurs les flux de prix les plus optimisés du marché. Un Oracle qui favorise l’innovation > Oval de UMA Protocol utilise maintenant RedStone pour optimiser la capture des Oracle Extractable Value (OEV) par les protocoles. Le premier marché utilisant Oval et RedStone est maintenant lancé sur MorphoLabs avec le pufETH. Pour en savoir plus sur la captation des OEV, lisez cette article . Etre un Mineur de RedStone = avoir des opportunités > En tant que partenaire de l’écosystème de Cookie3 , RedStone faisait partie de la campagne d’ airdrop de $COOKIE donc les membres de notre communauté pouvez profiter ! 🤑 3/ La communauté, la force d’un projet RedStone a régalé sa communauté avec plusieurs événements off-chain amusants mais aussi très bien récompensés ! Le projet a organisé son premier memethon , avec 500.000 à 1M de RSG à gagner et le rôle de MemeKing donnant un multiplicateur x3 sur les gains de RSG. Une paille ! Voici un exemple de réalisation par @bernardhopaggi ! S’en est suivi le premier sprint zealy . Rejoignez notre zealy ici et soyez prêt pour le prochain sprint et ses récompenses plus qu’intéressantes ! - 500,000 RSG, Top 1–20 places - 250,000 RSG, Top 21–75 places - 100,000 RSG, Top 76–150 places Pendant ce sprint a aussi eu lieu une compétition de craquage de mot de passe , pour laquelle tous les gagnants ayant réussi à deviner les 6 mots de passe obtenaient le rôle Sprinter et les 100.000 RSG qui y étaient associés ! N’oubliez pas aussi de vous abonner à la Newsletter de RedStone pour en apprendre plus sur la DeFi, les différents protocoles et savoir comment construire un bon projet blockchain ! Mention spéciale : on fête les 1 an de SugarBrother notre community manager au sein de RedStone. Joyeux anniversaire et merci d’avoir fait de notre communauté ce qu’elle est aujourd’hui ! Quand on voit ce qui a été fait, on se donne rendez-vous dans 1 an avec encore beaucoup de chemin de parcouru à mon avis !🥳 Mention spéciale spéciale : on fête aussi l’évolution de notre chef des mineurs Jawor qui devient Responsable du Développement au sein de RedStone, félicitations à lui pour sa promotion ! Et merci d’avoir créé cette communauté si dynamique ! 4/ Conférences & AMA RedStone a participé à une AMA avec son partenaire Venus Protocol . Le projet a aussi organisé un Twitter Space avec les acteurs majeurs de la DeFi sur Bitcoin, pour faire connaître ce qu’ils peuvent apporter et où on en est des réalisations. Vous trouverez la rediffusion entière ici 🤝 Et devinez qui permet ces développements et donne naissance à une nouvelle ère grâce à son infrastructure modulaire ? ☝️ Le community call de RedStone voit son nombre et son intérêt augmenté encore drastiquement ce mois-ci ! On était plus de 400 , merci à tous ! D’ailleurs vous trouverez un résumé en français fait par Charlotte Kindt ! 5/ Les contenus des vainqueurs des HoF & WBC Le Hall Of Fame (HoF) & le Weekly Best Content (WBC) sont 2 compétitions respectivement mensuelle et hebdomadaire qui récompensent les contenus les plus qualitatif créatif et informatif sur RedStone avec une généreuse somme de RSG (100k & 50k). Voici les gagnants du mois de juin et leur contenus. Comme il s’agit de contenus validés par la team, cela signifie que leur qualité est approuvée alors n’hésitez pas à aller y jeter un œil 👀 > Hall Of Fame Twitter Threads @Jab’ | RedStone France ♦ — LINK @dawnsandsunsets — LINK @Nazaré_Confusa ♦ — LINK Articles @Chachalotte — LINK @CaméSennin — LINK @Jab’ | RedStone France ♦ — LINK Meme @NITRO.x®⚡| RedStone 🇧🇷 ♦ — LINK @waddefak diskor — LINK @CaméSennin — LINK Vidéos @Jab’ | RedStone France ♦ — LINK Autres contenus créatifs @qmbich — LINK @Makarov.btc | RedStone Daily — LINK > Weekly Best Content @Reckless ⨀ — LINK @Reckless ⨀ — LINK @Chachalotte — LINK @havelaw — LINK — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — Anecdote de fin : Petite mention spéciale ce mois-ci où la moitié des contenus du HoF sont réalisés par des membres de la commu française 🔥 Bonus : Un guide pour savoir comment gagner des RSG actuellement et grimper dans le classement de l’expédition RedStone On vous laisse avec le mot de la fin de notre co-fondateur Marcin , rappelant que RedStone n’est pas juste un 45e Oracle sans plus-value, mais un projet avec un réel désire de développer sainement notre écosystème ! . . . A propos de RedStone RedStone est un oracle modulaire qui fournit des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux L1, L2, Rollup-as-a-Service EVM-compatibles, mais aussi à d’autres réseaux, tels que Starknet, Fuel Network ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, par exemple la LSTfi à faible capital et la prise en charge précoce des LRTs. RedStone a levé près de 8 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Coinbase Ventures, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs providentiels.

PLAN Ce qu’il ne fallait pas louper en mai ! Un développement effréné Nouvel article Conférences & AMA Les contenus des vainqueurs des HoF & WBC C’est parti pour ce récap’ mensuel ! 1/ Ce qu’il ne fallait pas louper en mai ! Le mois de Mai a commencé fort pour RedStone_France avec la fin du concours de logo et donc le changement de notre logo réalisé par la communauté ! Encore félicitations à @DOCTEUR qui remporte les 50.000 RSG du concours et nous offre ce beau rendu ! Nouveau logo officiel de RedStone France Concernant le projet, on a encore eu de beaux événements ce mois-ci ! L’AVS de RedStone sur Eigenlayer a intégré le restaking dans son design d’Oracle modulaire en partenariat avec Othentic , une solution d’infrastructure robuste. Ceci a pour conséquence d’améliorer la stabilité et la sécurité économique et de réduire les coûts de fonctionnement du protocole. Si vous n’êtes pas familier avec les AVS d’Eigenlayer & le Restaking, RedStone vous a réalisé un article détaillé pour clarifier ces concepts fondamentaux. La tant attendue 2e quête on-chain de la Saison 1 de l’#ExpéditionRedStone a eu lieu en partenariat avec LayerBank sur Mode et Manta Network. Les chiffres parlent d’eux-mêmes : le nombre de participants a plus que doublé pour atteindre les 8000 participants, avec plus de 4,5M$ d’ETH déposé ! Restez à l’écoute, vous pouvez toujours participer à la Saison 1 avec la 3e quête qui arrive en juillet ! Comparatif des deux premières campagnes on-chain de RedStone 2/ Un développement effréné et diversifié RedStone poursuit ses intégrations avec le même rythme impressionnant qu’il imprime depuis ce début d’année 2024, et surtout s’implique considérablement dans les différents domaines de l’espace crypto qu’il développe : Une DeFi sécurisée sur toutes les chaines > Concernant le lending/borrowing, RedStone intègre la V2 de la plateforme de prêt modulaires d’EulerFinance qui offre une personnalisation complète de ses marchés de prêts, et garanti la sécurité de son fonctionnement en fournissant des flux de prix inviolables. Il soutient aussi maintenant les marchés de Seismic Finance ainsi que ceux d’ Orbit Protocol sur Blast, deux plateformes de gestion de prêts qui ambitionnent d’être les lieux les plus compétitifs de la chaine grâce à leurs systèmes novateurs. > Vous connaissez déjà le partenariat fort entre RedStone et Ethena et son USDe. Ce mois-ci, en intégrant f(x) protocol , RedStone continue de soutenir le narratif des stablecoins décentralisés pour aider à développer un actif stable sans risques > On aurait pu le mettre aussi dans les faits marquants du mois de mai ! En effet, le modèle d’Oracle RedStone Core est disponible dès le lancement de la V2 du testnet de Berachain pour tout ses développeurs, permettant la créations de dApps innovantes et performante grâce à ce modèle phare. Il ouvre la voie à un écosystème DeFi complexe sur le L1 Berachain. > Enfin, en tant qu’Oracle et colonne vertébrale de la DeFi, RedStone poursuit sa mission de favoriser l’expansion de la DeFi sur toutes les chaînes, et annonce fournir 3 nouveaux flux de prix : $ETH, $BTC et $USDT sur KAVA Chain . La LRTfi > RedStone répond à son titre d’Oracle des LRT et continue de développer la finance des LRT (LRTfi) avec une grosse annonce ce mois-ci. Il s’associe à LayerZero et Ether.fi pour créer une LRTfi omnichain, en développant un nouveau contrat d’échange qui permet de minter directement des $eETH sur Linea. > Il renforce encore son partenariat avec Ether.fi en fournissant le flux de prix du weETH sur la chaîne de la BNB à travers plusieurs protocoles de pointes que sont Kinza Finance , Venus Protocol , et maintenant Lista DAO . Il a également lancé le flux de prix du $XVS de Venus sur Ethereum. Un fonctionnement cross-chain > Dans la continuité de l’objectif d’unifier la liquidité, les Oracles de RedStone intègrent SphereX sur Blast, un DEX cross-chain révolutionnaire, et lui garantissant désormais des donnés précises sur l‘USDB qui permet le bon fonctionnement de ses différentes stratégies de liquidité automatisées. L’innovation & la modularité > RedStone continue à développer l’écosystème de la blockchain modulaire Fraxtal pour qui il a été le 1er Oracle, en fournissant des flux de prix inviolables au protocole de prêt innovant Fraxlend . Il fournit désormais également les flux de prix nécessaire pour le développement du nouveau marché de prêt natif de Fraxtal, Glyph Finance . Et enfin, il alimente la blockchain Fraxtal avec 5 nouveaux flux de prix : $BTC — $CRV — $ETH — $FRAX — $FXS. > Il fournit aussi le nouveau flux de prix du $MODE sur Modenetwork, un L2 modulaire de la Superchain d’Optimism aux côtés de Fraxtal. Il le rend disponible à travers les protocoles suivant : Ionic , IroncladFinance, Sturdy & LayerBank . Toujours sur Modenetwork, RedStone propulse les Yields en soutenant Swaap Maker de SwaapFinance, un protocole de market-making transparent et paramétrable. > RedStone a à coeur de contribuer à l’innovation de l’écosystème, et dans cet optique intègre re.al , le premier L2 modulaire pour les actifs tokénisés du monde réel (RWA). Il s’agit d’un projet ambitieux et révolutionnaire avec de nombreux avantages comme les rendements off-chain, l’accumulation de rendement natif, ou encore une grande profondeur de liquidité. L‘écosystème du Bitcoin > Il soutient la croissance de la DeFi sur Bitcoin à travers BOB, le premier L2 hybride unique qui fusionne les forces de Bitcoin et d’Ethereum. Il combine la sécurité et la liquidité de Bitcoin avec l’innovation d’Ethereum à travers son écosystème de rollups. RedStone assure les flux de prix essentiels comme le $BTC, l’$ETH, l’$USDT… et assure un espace sécurisé et fiable pour le développement de la DeFi sur Bitcoin. C’est également le premier Oracle du L2 de Bitcoin B² network sur lequel il fournit désormais 3 nouveaux flux de prix ($BTC, $USDT, $STONE). Il soutient aussi avec une variété de flux de prix depuis la fin du mois le L2 ZK-Rollup Merlin Chain qui vise à étendre l’innovation du Layer1 Bitcoin aux Layers 2 en soutenant les projets de l’écosystème dirigés par la communauté. RedStone soutient l’écosystème du BTC en lui garantissant les Oracles avec les frais les plus optimisés du marché. La SocialFi > RedStone est aussi présent pour d évelopper la SocialFi et encourager l’adoption du Web3. C’est avec cet objectif qu’il intègre le mainnet de Cyber (anciennement CyberConnect), en fournissant aux développeurs son modèle Core à l’architecture innovante. Ceci leur permet d’utiliser des flux de prix sécurisés à coûts réduits pour créer des applications qui changent la façon dont les gens se connectent et partagent. > Dans la même tendance d’une DeFi plus accessible et conviviale, RedStone a annoncé son partenariat avec Cod3x , une application qui propose des outils de visualisation de données simples et intuitifs. 3/ Nouvel article > Ce mois-ci RedStone a sorti un nouvel article éducatif détaillé sur le mastodonte Pendle. Découvez son histoire d’origine, les stratégies de LP à mettre en place, et des informations concernant les points du projet. Vous trouverez la version traduite en français ici . 4/ Conférences & AMA L’équipe de RedStone a été très active et très mobile pour rencontrer ses partenaires et sa communauté durant le mois de mai, et continue de ce fait à augmenter son rayonnement au sein de l’écosystème. > Marcin notre cofondateur a participé à une AMA avec zkLink, le layer 3 de la DeFi. Vous pouvez la ré-écouter ici . > RedStone a rejoint le Twitter Space de ChainSecurity concernant le dépeg de Renzo et le rôle des Oracles. Pour plus de détails sur comment RedStone a aidé à résoudre ce problème, consultez cet article de Charlotte Kindt ! > Nous avons aussi eu le droit a un workshop très réussi en compagnie de Sodam , BD chez LayerBank afin de faire découvrir cette banque on-chain à la communauté qui a répondu présente. Il s’agit d’un partenaire important de RedStone car la plateforme a accueilli la 2e campagne de la saison 1 de l’#ExpéditionRedStone ! Workshop avec Sodam le 09/05/24 sur le discord de RedStone > RedStone a aussi réalisé son traditionnel Community Call devenu presque mensuel pour tenir informer ses Mineurs des dernières nouvelles sur le projet et les prochains développements à venir ! Le projet reste toujours très proche et à l’écoute de sa communauté dans son développement. > Il a également annoncé et commencé sa tournée du Q2 qui est bien remplie, avec notamment Matt Gurbiel & Maja Cholewka présents à la Blockchain Week à Berlin , et Marcin qui modérait le panel sur l’explosion du Liquid Staking (et restaking) à Consensus au Texas. Tournée de RedStone du Q2 2024 5/ Les contenus des vainqueurs des HoF & WBC Le Hall Of Fame (HoF) & le Weekly Best Content (WBC) sont 2 compétitions respectivement mensuelle et hebdomadaire qui récompensent les contenus les plus qualitatif créatif et informatif sur RedStone avec une généreuse somme de RSG (100k & 50k). Voici les gagnants du mois de mai et leur contenus. Comme il s’agit de contenus validés par la team, cela signifie que leur qualité est approuvée alors n’hésitez pas à aller y jeter un œil. > Hall Of Fame Twitter Threads @0xReckless ⨀ — LINK @Nazaré_Confusa ♦ — LINK @GIF | RedStone♦ — LINK Articles @qmbich — LINK @Mr.Sangria — LINK Vidéos @Frap. 🦆 — LINK @Cryptox — LINK @kekec7172 — LINK Autres contenus créatifs @cryptoboi — LINK @Artaroth | Redstone — LINK > Weekly Best Content @Chachalotte — LINK @0xReckless ⨀ — LINK @Simon | RedStone♦ — LINK @Mr.Sangria — LINK @Cryptox — L INK — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — Anecdote de fin : Vous connaissez beaucoup de serveurs avec 1k boosts.. ? RedStone X Communauté . . . A propos de RedStone RedStone est un oracle modulaire qui fournit des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux L1, L2, Rollup-as-a-Service EVM-compatibles, mais aussi à d’autres réseaux, tels que Starknet, Fuel Network ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, par exemple la LSTfi à faible capital et la prise en charge précoce des LRTs. RedStone a levé près de 8 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Coinbase Ventures, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs providentiels.

Le début est toujours le plus difficile La finance décentralisée (DeFi) est revenue à la vie après quelques années de sommeil. La fin de l’année 2023 et le début de l’année 2024 ont été généreux pour la TVL des protocoles et ses utilisateurs. Il est intéressant de noter que l’augmentation de la valeur provient principalement de nouveaux projets ou de protocoles développés depuis des années, exploitant des tendances et des narratifs nouveaux. Des milliards de dollars ont été investis dans le liquid staking et le liquid restaking. L’étoile montante de cet article, Pendle Finance, a été le catalyseur de l’explosion des LRT au premier trimestre 2024. Pendle est une plateforme de DeFi native qui permet de négocier les revenus d’un actif cryptographique. Elle tokenise le rendement futur avec son concept spécifique de tokens PT & YT et permet de mettre en place des stratégies de trading. Cependant, Pendle n’a pas été un succès du jour au lendemain. Fondée en 2020 par TN Lee et Vu Nguyen, elle n’a pas eu beaucoup de succès au départ. L’équipe principale a établi sa position au fil des années dans la DeFi parmi les protocoles de rendement (protocoles de yield ou yield farming). Finalement, Pendle a connu une croissance exponentielle en 2024 grâce à une équipe tenace et à une approche polyvalente des marchés. Ils surfent sur la vague du liquid staking et du liquid restaking, accumulant plus de 4 milliards de dollars en TVL, soit une multiplication par 13 depuis le début de l’année 2024, et franchissant les 15 milliards de dollars en volume d’échange cumulé, soit une multiplication correspondante par 35. Les cofondateurs de Pendle sont des OG de la cryptographie et du DeFi. Ils ont contribué au développement de KyberSwap, l’un des premiers protocoles DeFi. L’idée de Pendle a émergé pendant l’été crypto 2020, lorsque de nouveaux jetons de nourriture comme SushiSwap ou PancakeSwap ont été lancés à droite et à gauche, offrant des taux d’intérêt annuels de +1000%. L’équipe a réalisé que ce n’était pas durable et a voulu créer un produit offrant un rendement à taux fixe. Par conséquent, la motivation pour lancer Pendle était de fournir des produits à revenu fixe à la communauté DeFi. Le réseau principal de la V1 (version 1) a été lancé le 17 juin 2021, au milieu du repli du marché haussier du dernier cycle. Depuis lors, l’équipe a continué à développer et à améliorer le protocole malgré le marché baissier de 2022 et des premiers mois de 2023. Le lancement de la version 2 a permis de remodeler les mécanismes, facilitant ainsi l’expérience de l’utilisateur. Pendle 101 : L’engouement pour les SY, PT, et YT L’augmentation de la TVL de Pendle s’est accélérée après l’activation des retraits d’ETH en 2022 et n’a fait que monter en flèche avec le boom des LRT. Pendle a grandement bénéficié de l’exploitation du potentiel des narratifs émergents, en commençant par les LST l’année dernière, les intégrations L2 et le restaking récemment. Pendle Finance est un espace pour le yield trading. Le mécanisme de base consiste à diviser les actifs rémunérateurs tels que le stETH de Lido, l’sUSDe d’Ethena ou le weETH d’EtherFi en token principal (principal token, PT) et token de rendement (yield token, YT). Les PT et YT sont mintés à partir du token de rendement standardisé (SY) développé en interne par Pendle. Il est intéressant de noter que le SY regroupe les crypto-actifs rémunérateurs sous une forme homogène, ce qui permet des interactions avec une variété de mécanismes générateurs de rendement. Pendle permet le trading de la composante de rendement en pourcentage annualisé (APY) des actifs. Le PT et le YT peuvent être tradés indépendamment, enrichissant l’environnement de la DeFi et créant des stratégies de rendement complexes et rentables. Pendle réduit les coûts d’opportunité associés à l’utilisation du protocole de DeFi. L’Automated Market Maker (AMM) est un élément important du protocole. Il s’agit d’une solution sur mesure pour les opérations de rendement, qui met l’accent sur l’atténuation des pertes impermanentes (impermanent loss, IL). Le dépôt d’actifs dans des pools et leur conservation jusqu’à l’échéance garantissent une IL minimale. En outre, les fournisseurs de liquidités sur Pendle, les soutiens de DeFi, en plus de gagner l’intérêt des LP, gagnent également des récompenses des protocoles sous-jacents pour leurs actifs rémunérateurs, comme l’eETH. La norme des tokens SY distingue Pendle des autres protocoles et lui permet de transformer n’importe quel actif rémunérateur en tokens principal et de rendement. Les produits tels que les tokens de liquid staking (quel que soit le type d’architecture, “rebasing” ou “reward-bearing”), les stablecoins et les produits dérivés peuvent être uniformément convertis en PT et YT. Le processus de mint est présenté ci-dessous. Source : https://docs.pendle.finance/ProtocolMechanics/YieldTokenization/Minting Chaque PT et YT dans le système de Pendle a une date d’échéance. Cela signifie qu’un seul actif peut a voir plusieurs versions La valeur d’1 token sous-jacent doit être égale à la somme d’un PT et d’un YT liés à ce token. Par exemple, 1 PT-eETH + 1 YT-eETH = 1 eETH de valeur du weETH sur Ether.fi , comme dans la formule ci-dessous. Le Token Principal incarne la fraction majeure d’un actif générant du rendement. Les mécanismes de fractionnement des actifs de Pendle permettent d’obtenir le PT à un taux réduit par rapport à l’actif sous-jacent en raison de la séparation de sa composante de rendement. Rappelons que 1 PT plus 1 YT est égal à l’actif sous-jacent. La détention d’un PT jusqu’à l’échéance se traduit par un rapport d’échange de 1:1 avec le jeton sous-jacent correspondant. La valeur finale prédéterminée du PT, par rapport à l’actif sous-jacent, dicte son APY à rendement fixe. De plus, le PT sert d’élément fondamental dans tous les pools AMM de Pendle. Le Token de rendement représente une part de récompense associée à un actif générant du rendement, permettant aux détenteurs de recevoir le rendement généré par l’actif sous-jacent. Les mécanismes du YT permettent une exposition à effet de levier sans marge ni liquidation. L’obtention d’un YT permet d’acquérir tout le rendement des actifs sous-jacents. L’acquisition d’un YT permet aux utilisateurs d’ouvrir une position longue et de bénéficier de profits potentiels lorsque le rendement reçu dépasse le coût d’achat du YT. Il convient de noter que si, à l’échéance, le PT est échangeable contre l’actif sous-jacent dans une proportion de 1:1, la valeur du YT s’approche de zéro. La même mécanique s’applique, 1 PT + 1 YT doit être égal à l’actif déposé. Les utilisateurs de Pendle peuvent soit minter des PT et des YT, soit échanger leurs actifs contre des PT ou des YT de manière indépendante. Prenons l’exemple de l’eETH d’EtherFi pour minter ou swaper des tokens principaux et de rendement. Le processus est présenté sur le graphique ci-dessous. Aux APYs actuels, 1 eETH donne aux utilisateurs 1 PT eETH qui coûte 0,92 eETH et 1 YT eETH qui coûte 0,08 eETH. À l’échéance, 1 PT eETH donne aux utilisateurs le droit de racheter 1 eETH, tandis que 1 YT eETH donne aux utilisateurs le droit de recevoir le rendement d’une unité de l’actif sous-jacent, qui peut être réclamé à tout moment. Le YT atteint une valeur nulle à l’échéance, car il ne génère plus de récompenses. Au fur et à mesure que le temps s’écoule vers l’expiration de la position, il devient logique qu’il reste moins de rendement à percevoir pour l’YT, ce qui entraîne une baisse de son prix. Par conséquent, la baisse du prix de l’YT entraîne une augmentation du prix du PT, qui finit par égaler sa valeur sous-jacente à l’échéance. Avant cela, PT et YT peuvent être librement échangés sur la place de marché de Pendle, sans blocage ni pénalité. Gagnez du rendement ou tradez : la beauté des stratégies LP En principe, Pendle dispose de deux modes de protocole : Earn et Trade. “Pendle Earn” est dédié aux crypto-natifs moins expérimentés ou aux utilisateurs de la DeFi à la recherche d’un processus de tokenisation minimaliste et simple. Ce mode permet un rendement fixe et un approvisionnement en liquidités. Pour fournir des rendements stables, Pendle utilise son mécanisme de tokenisation et swap les actifs des utilisateurs contre des PT. Comme mentionné précédemment, le PT se négocie avec une décote par rapport à l’actif sous-jacent, ce qui fait que la valeur du token des utilisateurs augmente à l’échéance. En référence à notre exemple précédent avec Ether.fi eETH, lorsque les utilisateurs déposent 1 eETH, ils reçoivent 1,088 eETH à l’échéance. Sous le chapeau, les utilisateurs obtiennent 1,088 PT eETH, qui est remboursable dans un rapport de 1:1. Mais l’histoire ne s’arrête pas là. Pendle permet la fourniture de liquidités (LP) pour alimenter son AMM. La fourniture de liquidités aux pools de Pendle permet aux déposants d’obtenir des récompenses de sources multiples : l’API de l’actif sous-jacent, le rendement fixe du PT, les frais de swap de l’AMM et les récompenses du jeton PENDLE. Avec sa V2, Pendle s’est attaqué à l’un des plus grands problèmes des LP — la perte impermanente (“impermanent loss”, IL ), une situation dans laquelle le prix des actifs déposés change par rapport au moment où ils ont été déposés. Leur mécanisme garantit une faible IL et une IL proche de zéro ou nul à l’échéance. La perte impermanente se produit lorsque les actifs déposés en pool changent de prix relatif. Pendle atténue ce phénomène grâce à une corrélation élevée des actifs, grâce aux pools PT/SY. La conception unique de leur AMM permet de réaliser des swaps PT et YT par l’intermédiaire d’un seul pool, ce qui permet aux fournisseurs de liquidité de percevoir des commissions sur les swaps PT et YT. Maintenant, rendons les choses un peu plus épicées et plongeons plus profondément dans “Pendle Trade”. Il s’agit d’une plateforme de Pendle fonctionnant à plein régime, proposant toutes les possibilités du protocole. En dehors des cas d’utilisation de Pendle Earn, Trade offre des opportunités de génération de rendement plus avancées et des stratégies de trading “degen”. Les utilisateurs peuvent étendre leurs opérations aux YT et récolter les bénéfices du modèle révolutionnaire de Pendle de tokenisation du rendement. En entrant dans Pendle Trade, les utilisateurs consultent la liste des crypto-actifs disponibles avec les détails de la position. Le même token peut être listé plusieurs fois, en fonction des échéances disponibles. Les utilisateurs peuvent acheter des PT pour un APY fixe et “short” le rendement ou acheter des YT pour obtenir des récompenses et une position de “long” sur le rendement. Une mesure peut sembler peu courante, il s’agit de l’Implied APY. En bref, il mesure la valeur du YT en termes de rendement en %. L’Implied APY oscille constamment en fonction de l’offre et de la demande du marché pour les PT et YT. Le décodage de son évolution est assez simple : le PT est bon marché et le YT est cher lorsque l’Implied APY est élevé, et vice versa lorsqu’il est bas. Tableau de bord des trades de Pendle (source: https://app.pendle.finance/trade/markets ) Bien entendu, Pendle Trade conserve le mint des PT et YT et le LP. La place de marché permet de vendre des tokens principaux et de rendement indépendamment d’un actif sous-jacent, ce qui offre aux utilisateurs liberté et flexibilité. De plus, Pendle incorpore une fonctionnalité intéressante où les utilisateurs peuvent ouvrir des ordres limités pour acheter ou vendre des PT et YT, en fonction de l’Implied APY. Des points… des points partout Pendle est passé maître dans l’art d’identifier les opportunités et de participer aux tendances et aux narratifs grandissants. L’accent mis sur le développement commercial et la rapidité du processus d’intégration ont contribué à l’augmentation considérable de la TVL au cours des derniers mois. L’un des jeux les plus fructueux consiste à permettre l’échange de points et l’accumulation continue de points à partir des actifs des protocoles. Les campagnes de points sont une réalité en 2024 et il n’y a rien d’étonnant à ce qu’elles le soient — en fin de compte, qui n’aime pas gagner des points ? Ethena a eu une campagne Shard et Sats, les protocoles de restaking comme Ether.fi , Renzo, Swell, Kelp, et Puffer ont leurs propres points. La division des rendements et la tokenisation de Pendle s’intègrent parfaitement dans cette folie, en fournissant un lieu pour le yield trading. Tous ces protocoles récompensent le trading YT par des multiplicateurs de points, ce qui rend l’APY implicite élevé. Mais finissons avec les fondamentaux, les stratégies possibles pour Pendle seront présentées plus loin dans l’article. Pendle permet la distribution de points, en laissant les utilisateurs conserver tous leurs droits aux airdrop des projets intégrés. Pendle divise les actifs rémunérateurs comme les LRT ou les dérivés de stablecoin en PT et YT où les tokens de rendement accumulent toutes les récompenses et les points. Les projets partenaires considèrent Pendle comme un compagnon précieux de l’écosystème et fournissent une allocation de points bonus pour encourager la participation. Le Marché des Points de Pendle (source: https://app.pendle.finance/points ) Pendle et les LRTs : Une association explosive pour la TVL Pendle est sans conteste le produit DeFi le plus performant en termes de TVL et de volume, ainsi qu’en termes d’adhésion des utilisateurs au cours des derniers mois. Son développement coïncide avec la croissance de la catégorie du liquid restaking. L’équipe s’est rapidement penchée sur ce phénomène et a répondu aux besoins des utilisateurs de la DeFi en intégrant les actifs les plus recherchés, dont l’eETH d’Ether.fi. L’eETH a été intégré à la fin du mois de janvier et, depuis lors, les TVL des protocoles ont augmenté en parallèle. Ether.fi a été l’un des premiers projets à introduire les LRT et un programme de points pour les utilisateurs. Ces deux caractéristiques combinées ont contribué à la popularité du trading des YT. Les utilisateurs ont utilisé l’exposition au rendement à effet de levier de Pendle en achetant des YT eETH. Ether.fi a été le premier protocole à mener sa campagne d’airdrop et à distribuer des tokens. Les utilisateurs de Pendle ont vu les récompenses augmenter, ouvrant la voie à d’autres protocoles, dont Kelp DAO et Renzo. Le pool eETH (juin 2024) sur Pendle a de loin la plus grande liquidité, presque le double de la taille de l’ezETH en deuxième position. Ceci peut être observé à la fois sur les réseaux Ethereum et Arbitrum. Les pools weETH (wrapped eETH) sur l’un ou l’autre réseau ont régulièrement dépassé le volume d’échange quotidien sur Pendle, avec de brefs épisodes pour d’autres LRT ou USDe et une domination récente de l’ezETH. L’eETH représente ~32% des tokens déposés sur Pendle, ce qui déclasse les autres tokens de restaking liquides. L’expansion de Pendle aux Layers 2 a sans aucun doute injecté des liquidités supplémentaires et apporté plus d’utilisateurs. Les oracles externes des Layers 2 sont tenus de fournir le ratio contractuel des actifs rémunérateurs acceptés à partir du mainnet d’Ethereum. À cette fin, Pendle utilise les oracles de RedStone sur Arbitrum pour obtenir le ratio de contrat de plusieurs marchés, y compris celui du weETH. Comparaison de la TVL de Pendle & d’Ether.fi (Source: DeFiLlama ) Répartition des jetons de Pendle (source: https://defillama.com/protocol/pendle#tvl-charts ) Ether.fi n’est pas le seul protocole de liquid restaking dont la TVL augmente conjointement à celle de Pendle. Le groupe comprend des projets tels que Renzo, Puffer Finance, Kelp DAO, et Swell, qui suivent mieux ou moins bien la trajectoire d’Ether.fi. L’eETH, le rsETH (Kelp DAO), et le pufETH (Puffer) ont été intégrés sur Pendle presque le même jour, du 25 au 27 janvier. L’eETH est définitivement en tête en termes de valeur accumulée. Cependant, Puffer et Kelp DAO ne peuvent pas être minimisés, et leurs chiffres sont toujours impressionnants, franchissant ensemble la barre des 2 milliards de dollars. Renzo a connu un mois d’avril fantastique, avec le meilleur taux de croissance. Il talonne Ether.fi , accumulant 3,3 milliards de dollars en TVL. La popularité de Renzo se reflète également dans les volumes d’échanges quotidiens, en tête de liste ces deux dernières semaines. Swell a lancé son produit de liquid restaking plus tard que ses concurrents, se concentrant initialement sur le liquid staking. Le graphique ci-dessous ne fait pas la part belle à Swell, mais une TVL proche de 400 millions de dollars n’est certainement pas négligeable. Swell a le potentiel de rattraper les principaux protocoles LRT, étant donné qu’il a la campagne de points la plus longue et que le swETH a été l’un des premiers tokens intégrés sur EigenLayer. Comparaison de la TVL de Pendle & des LRT ( DeFiLlama ) Quelques stratégies les plus populaires au 2e trimestre 2024 sur Pendle. Il ne s’agit pas de conseils financiers. L’une des stratégies Pendle les plus populaires est le trading de YT pour les protocoles de LRT. Les protocoles de liquid restaking ont accumulé plus de 10 milliards de dollars, la majeure partie de la croissance de leur TVL se situant en 2024, avec une multiplication par 35 depuis le début de l’année. L’intérêt pour les YT a augmenté en raison des diverses campagnes de points et des airdrops introduits par les protocoles. Ce fut le cas pour Ether.fi et KelpDAO. Les utilisateurs parient sur le rendement généré par les YT afin d’acquérir le plus de points possible pour réclamer le plus de tokens d’airdrop. Il s’agit d’une stratégie rentable lorsque le rendement produit par le YT devient supérieur au coût d’achat du YT. De plus, l’intérêt accru pousse le prix du YT à la hausse, ce qui permet également de réaliser des gains (en cas de vente pour des bénéfices en capital). Par exemple, l’achat de 1 weETH de YT eETH donne aux utilisateurs une exposition au montant du rendement généré par environ 7 eETH. C’est l’astuce de Pendle. Il offre aux utilisateurs une exposition au rendement avec effet de levier sans risque de liquidation, car il n’y a pas d’emprunt. Par conséquent, les récompenses anticipées peuvent dépasser de manière substantielle l’approche standard. Les protocoles LRT eux-mêmes pimentent les choses, en fournissant des multiplicateurs de points. Cela encourage encore plus les utilisateurs à utiliser Pendle et à choisir ses produits pour maximiser le rendement. La stratégie prospective suivante peut en quelque sorte résulter de la précédente. La forte demande du YT fait grimper son prix. Si l’on se souvient de l’équation principale selon laquelle 1 YT + 1 PT = 1 actif sous-jacent, alors si le prix du YT augmente, la valeur du PT diminue. Cette situation offre une opportunité de transaction potentiellement rentable où les utilisateurs peuvent acheter des PT à un prix réduit. La divergence peut parfois être perceptible. Si l’on prend l’exemple de l’eETH et du contrat de Dec 2024, les utilisateurs peuvent échanger 1 eETH contre 1,19 PT eETH. À l’échéance, les détenteurs de PT reçoivent 1:1 de l’actif sous-jacent, ce qui leur permet d’encaisser un rendement fixe élevé. Les bénéfices dépendent de l’offre et de la demande des YT et des PT, ce qui se reflète dans l’Implied APY. Plus l’Implied APY augmente, plus le prix du YT augmente et moins le PT est cher. La récente popularité des transactions sur les YT a révélé plusieurs transactions lucratives sur les PT. Les deux stratégies ne s’appliquent pas uniquement aux LRTs L’USDe d’Ethena a une grande influence sur Pendle également. De même, Ethena a mené la campagne Shards pour intégrer l’ETH en tant qu’actif de garantie et mène actuellement la campagne Sats pour introduire le BTC en tant que garantie de l’USDe. Les utilisateurs continuent d’acheter des tokens YT dans l’attente d’un airdrop. Par conséquent, l’USDe a un rendement fixe attrayant pour le PT USDe, étant donné qu’il s’agit d’un stablecoin. Le mécanisme de tokenisation du rendement de Pendle permet aux utilisateurs de short ou de long le rendement. La division de l’actif rémunérateur en PT et YT permet d’élaborer de nouvelles stratégies commerciales. La première méthode où les utilisateurs doublent le YT correspond à un long sur le rendement. Cette stratégie est rentable lorsque l’APY implicite augmente, que l’APY sous-jacent augmente et que les récompenses anticipées (points et/ou airdrops) dépassent le coût d’achat de l’YT. Il convient de reconnaître que, comme pour la plupart des investissements, des récompenses potentielles plus élevées impliquent des risques plus importants. Lorsque le “Implied Yield” dépasse de manière significative l’APY sous-jacent, l’APY du rendement “long” devient négatif. L’achat de YT peut coûter plus cher que le rendement moyen futur collecté, ce qui rend l’achat de YT défavorable. En fin de compte, en entrant dans une position long sur le rendement, votre rentabilité dépend du maintien ou de l’augmentation du rendement. La stratégie qui suit peut être décrite comme un “short” sur le rendement. Si l’on se contente d’une exposition au PT, on renonce à toute récompense. L’acquisition de PT sert un double objectif, au-delà de la simple génération d’un revenu fixe. Elle permet également de spéculer sur la baisse des rendements. Lorsque le sentiment du marché anticipe une baisse des rendements, le prix du PT augmente, le positionnant effectivement comme un pari contre la baisse des rendements. Ainsi, le PT représente également une position de short. Il en résulte une décote du PT par rapport à l’actif sous-jacent. Perspectives d’avenir : Ethena et l’expansion de la cross-chain La croissance de Pendle est impressionnante et les félicitations vont aux équipes de développement commercial et d’intégration qui sont de classe mondiale. Pendle est toujours présent sur les narratifs et les tendances émergentes. Le Liquid restaking et le lancement de l’USDe ont contribué à la popularité du protocole. Le stablecoin d’Ethena, l’USDe, a été l’un des principaux moteurs de l’expansion de Pendle. Ethena lui-même a connu une croissance phénoménale. Pour en savoir plus, consultez notre article sur Ethena . Comparaison des TVL de Pendle & Ethena ( DeFiLlama ) Parallèlement à la campagne d’Ethena, Pendle a introduit un pool d’USDe. Cela a attiré de nouveaux utilisateurs qui souhaitaient maximiser leurs revenus tout en étant éligibles pour gagner des récompenses sur la campagne Shard. Ethena a garanti des multiplicateurs de points pour récompenser la participation des utilisateurs sur Pendle. La folie des points ne s’est pas arrêtée là. La campagne suivante Sats offre des multiplicateurs de 5x à 30x pour les produits d’Ethena, incluant le sUSDe, l’USDe, et et l’ENA. Pendle et Ethena ont grandi ensemble, Pendle en volume et Ethena en TVL. L’engouement initial pour le YT USDe a créé une opportunité lucrative de l’autre côté pour le PT qui offre toujours un rendement fixe de 40% d’APY. Le trafic intense résultant des intégrations de l’USDe et de l’ENA a augmenté les gains des fournisseurs de liquidités. Le mint de SY pour les actifs d’Ethena est restreint au sein de Pendle, ce qui limite effectivement l’accumulation des positions en USDe dans les contrats de Pendle. Cette mesure est mise en œuvre pour prévenir toute augmentation significative de l’offre de l’USDe, conformément aux directives d’Ethena en matière de risque. Les projets de Pendle ne reposent pas seulement sur de nouvelles intégrations, mais aussi sur une expansion cross-chain. Le protocole de Pendle est déjà disponible sur Ethereum, Arbitrum, Optimism et la BNB Chain. Les pools disponibles diffèrent en fonction du réseau sélectionné. Les réseaux respectifs comme Arbitrum ou BNB ont des protocoles distincts. Il a introduit le pool USDe sur le réseau Mantle. Les utilisateurs peuvent échanger des PT et des YT, ou fournir des liquidités pour gagner des sats et des points EigenLayer. Le multiplicateur fonctionne également sur Mantle. Les réseaux récemment intégrés ou moins populaires ont généralement des APY plus élevés pour le même actif. Dans de tels cas, les utilisateurs peuvent augmenter leurs rendements simplement en bridgeant leurs actifs. . . . A propos de RedStone RedStone est un oracle modulaire qui fournit des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux L1, L2, Rollup-as-a-Service EVM-compatibles, mais aussi à d’autres réseaux, tels que Starknet, Fuel Network ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, par exemple la LSTfi à faible capital et la prise en charge précoce des LRTs. RedStone a levé près de 8 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Coinbase Ventures, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs providentiels.

RedStone Oracles et Ether.fi , un protocole de référence pour le restaking, ont conclu un partenariat de délégation de restaking. Cette collaboration vise à améliorer le dispositif de sécurité des Oracles de RedStone en tirant partiellement parti de la sécurité collective des validateurs d’Ethereum, augmentant ainsi la valeur et la diversité du réseau. Conformément à l’accord de délégation, un sous-ensemble de plus de 20 000 opérateurs de nœuds d’Ether.fi gérera le S ervice Activement Validé (AVS) de RedStone et utilisera le token de restaking liquide natif d’Ether.fi — l’eETH. L’Ether restaké servira de protection contre les défaillances de disponibilité et les attaques crypto-économiques au sein du réseau des fournisseurs de nœuds de RedStone. Cela garantira que RedStone Oracle est sécurisé par les garanties collatérales cryptographiques les plus sûres et est constamment vérifié par l’ensemble de validation le plus diversifié de toute l’industrie, établissant ainsi le premier réseau Oracle sécurisé par le pouvoir du restaking. “L’extension de la sécurité fournie par les validateurs d’Ethereum est à la pointe de l’innovation cryptographique, fournissant une sécurité inégalée pour les dApps hors protocole”, déclare Mike Silagadze, PDG d’Ether.fi . “Je suis personnellement ravi de voir RedStone Oracles tirer parti de l’écosystème d’Ether.fi pour renforcer sa sécurité. Nous travaillons également sur d’autres intégrations que nous partagerons bientôt.” Ether.fi renforcera de manière complémentaire la sécurité crypto-économique des Oracles de RedStone RedStone Oracles, en tant qu’acteur innovant et au développement rapide dans le secteur des Oracles, souffre du problème classique de devoir renforcer la sécurité du protocole au même rythme que la croissance de la Valeur Totale Sécurisée (TVS). L’accès à un pool externe de capitaux contribuera à stabiliser la cryptoéconomie du système et à faire en sorte que les opérateurs de nœuds soient correctement récompensés pour la fourniture d’un service de données de haute qualité. En outre, la plupart des systèmes d’Oracle s’appuient uniquement sur les garanties de sécurité des tokens internes et souffrent de la vulnérabilité des attaques coordonnées, où un adversaire expérimenté accumule stratégiquement une grande quantité de tokens de l’Oracle pour attaquer simultanément le réseau de l’Oracle et faire tomber son token. RedStone, en étendant son modèle de sécurité à un jeton LRT externe et non corrélé, atténuera ce vecteur d’attaque et ouvrira la voie aux nouvelles normes plus rigoureuses du mécanisme de sécurité des Oracles à double tokens. “Nous sommes fermement convaincus que ce nouvel accord, qui présente une solution d’oracle de pointe utilisant la méthode nouvelle du restaking pour renforcer la sécurité du système contre les menaces malveillantes, est immensément avantageux pour toutes les parties concernées”, déclare Jakub Wojciechowski, PDG de RedStone Oracles . “RedStone, doté de la capacité d’augmenter arbitrairement la valeur de sa protection, peut rapidement et efficacement faire évoluer ses services”. La conception proposée est une nouvelle preuve de la prospérité d’un marché à double sens pour la confiance décentralisée, appliquée aux Oracles — la colonne vertébrale de la crypto et de la DeFi. Elle met également en évidence la croissance constante du côté de la demande d’EigenLayer. “Avec le lancement du mainnet d’Eigenlayer, nous sommes ravis de voir RedStone Oracles travailler activement à l’intégration d’un Service Activement Validé (AVS) dans leur processus de validation des données, construit sur Eigenlayer”, a déclaré Sreeram Kannan, le fondateur d’EigenLayer. Si vous souhaitez approfondir vos connaissances dans le domaine des tokens de Liquid Restaking (LRT), des services activement validés (AVS) et de la sécurité cryptoéconomique fournie par EigenLayer, consultez notre rapport sur le Liquid Restaking. Découvrez EigenLayer, le restaking et les LRT en lisant le rapport sur le Liquid Restaking . . . . À propos de RedStone RedStone est un oracle modulaire qui fournit des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux Layer1, Layer2, Rollup-as-a-Service EVM-compatible mais aussi aux autres réseaux comme Starknet, Fuel Network, ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, comme par exemple la LSTfi à faible consommation de capital et la prise en charge précoce des LRTs. RedStone a levé près de 8 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Coinbase Ventures, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs privés.

Lien de l’article officiel de RedStone en anglais : The Ultimate Guide to Blockchain Oracles — RedStone blog Dans le contexte de la blockchain, les oracles peuvent sembler complexes à première vue, mais il s’agit simplement d’un service qui connecte les blockchains au reste du monde extérieur. D’un point de vue technique, la technologie de la blockchain reste très isolée. Imaginons que la blockchain soit un ordinateur, un ordinateur décentralisé, très sécurisé et coûteux. Les oracles peuvent connecter cet ordinateur à internet et lui fournir des données précieuses provenant du monde extérieur, autrement appelé monde “off-chain”. La disponibilité des données ouvre de nombreuses possibilités pour les dApps sur les blockchains, permettant des fonctionnalités telles que les actifs synthétiques, les contrats intelligents hybrides, les systèmes de prêt et d’emprunt, et les produits dérivés. Les oracles agissent comme des intermédiaires entre les données externes et les contrats intelligents, et non comme un mécanisme de source de données en soi. Ils récupèrent, vérifient et transmettent des données telles que des actions, des tokens, des prix d’actifs et bien d’autres. Ils doivent le faire d’une manière qui préserve les caractéristiques essentielles des contrats intelligents : la confiance et la décentralisation. Le défi consiste à s’assurer que les données qu’ils fournissent aux contrats intelligents sont fiables et difficiles à manipuler, tout en évitant de dépendre d’une source unique ou d’une autorité centrale. Le rôle clé des oracles pour la DeFi et les contrats intelligents La plupart des applications de la DeFi ont besoin d’oracles. Ils sont essentiels pour le fonctionnement des smart contracts, offrant des données nécessaires provenant de divers sources décentralisées couvrant tous les secteurs. Les dApps ont souvent besoin de données actualisées sur le prix de leurs actifs pour gérer les marchés de prêts, créer des stablecoins et offrir une exposition à des actifs synthétiques. Sans Oracles, ces applications seraient incapables de collecter des données de manière sûre et fiable et d’accéder aux informations nécessaires, ce qui limiterait considérablement leurs fonctionnalités et leur potentiel. On pourrait se demander si les Oracles, qui opèrent en arrière-plan donc, affectent quand même l’utilisateur moyen d’une dApp. Bien que l’interaction soit indirecte, l’impact est en effet significatif. En fournissant des données fiables, les Oracles permettent aux dApps d’offrir des services précis et reflétant les conditions du monde réel. De plus, des Oracles bien optimisés peuvent réduire considérablement les frais de gas pour les dApps et les utilisateurs finaux. Il est crucial de s’assurer que les dApps, en particulier dans le secteur de la DeFi, ont accès à des données de tarification précises, en temps réel, et cela pour un large panel de types d’actifs de la blockchain. L’infrastructure de RedStone prend en charge des milliers de cas d’utilisation différents pour les dApps et, grâce à sa conception modulaire et évolutive, permet toujours une intégration transparente. Les utilisations de la technologie des Oracles de Blockchain dans la DeFi Les oracles de blockchain sont essentiels pour améliorer les capacités des contrats intelligents de la blockchain, leur permettant d’interagir avec divers systèmes et données externes pour mettre en place un large éventail d’applications dans de nombreux secteurs. Voici quelques-uns des principaux cas d’utilisation de l’oracle de blockchain qui font l’objet d’une adoption significative : Finance décentralisée Les oracles servent de colonne vertébrale au secteur de la finance décentralisée en fournissant des données financières essentielles aux contrats intelligents. Par exemple, ils disposent d’informations sur l’approvisionnement des chaines et les prix, ce qui est essentiel pour les plateformes de prêt afin d’évaluer les limites d’emprunt et surveiller les ratios de collatéralisation pour éviter la sous-collatéralisation. Les plateformes d’actifs synthétiques s’appuient sur des oracles pour aligner la valeur des tokens numériques sur les actifs du monde réel. En outre, de nouveaux modèles d’opérateurs de marché automatisés (AMM) utilisent les flux de prix de ces oracles pour ajuster les réserves de liquidités en fonction des prix du marché, améliorant ainsi l’efficacité du capital. Alimentation des marchés de prêts Examinons un exemple concret : Morpho Blue est un protocole de prêt immuable avec création de marché sans autorisation. Il comprend des marchés de prêts indépendants avec des garanties et des actifs empruntables uniques, dont le prix est déterminé uniquement par des oracles décentralisés. Les taux d’intérêt sont déterminés par des modèles immuables. Les utilisateurs peuvent créer des marchés avec des actifs ERC20 et les oracles de leur choix qui seront contrôlés par des paramètres prédéfinis. Les Vaults de MetaMorpho utilisent RedStone pour des vaults spécifiques et utilise les flux de données des prix des LST natifs des blockchains pour garantir des données de prix précises et actualisées pour les actifs au sein de leurs marchés de prêts. Cette coopération avec RedStone améliore l’accès à la liquidité et élargit les opportunités financières dans l’écosystème de la DeFi. Les utilisateurs finaux peuvent donc bénéficier des données de la blockchain pour obtenir un meilleur accès aux liquidités et élargir les possibilités financières dans l’écosystème de la DeFi. Les oracles empêchent les cygnes noirs Prenons un exemple concret : Le 1er janvier 2024, le moteur de recherche de Google a connu un problème technique important qui a entraîné une hausse sans précédent des taux de change de l’euro et du dollar par rapport au zloty polonais, affichant par erreur l’euro à 5,56 PLN et le dollar à 5,03 PLN. Cette augmentation brutale, de plus de 28 % pour les deux monnaies, a suscité une confusion et une inquiétude généralisées, avec des spéculations sur des événements politiques ou extérieurs et des déclencheurs géopolitiques. La situation a été exacerbée par le fait que Google a temporairement cessé d’afficher les taux de change actuels, ce qui a donné lieu à des rumeurs et à des spéculations sur la cause du problème de l’oracle, notamment sur d’éventuelles déclarations politiques ou des événements géopolitiques ayant une incidence sur la valeur du zloty. Même le ministre polonais des finances a précisé par la suite que le problème était dû à une erreur de source de données de la part de Google. Les taux de change normaux ont repris dès l’ouverture des marchés asiatiques, confirmant l’euro à 4,3450 PLN, dissipant ainsi les craintes suscitées par les sources de données incorrectes. L’incident a révélé les vulnérabilités liées à l’utilisation d’une seule source de données pour obtenir des informations financières essentielles, comme l’a montré le piratage de l’exchange de ByBit. Les traders ont profité du taux de PLN gonflé pour vendre des USD à une valeur de marché nettement plus élevée, ce qui a incité ByBit à désactiver les retraits de PLN et à résoudre le problème. Pour en savoir plus, cliquez ici . Cet événement souligne l’importance des Oracles décentralisés dans la protection des systèmes traditionnels contre de tels incidents de type “Cygne noir”. En agrégeant des données provenant de sources multiples, les oracles tels que RedStone offrent un prix moyen plus fiable qu’un prix unique, réduisant ainsi le risque de manipulation ou d’erreurs provenant d’un seul point de données. Cet incident met en évidence le rôle crucial de l’aggrégation de données diversifiée dans le protocole des Oracles pour maintenir l’intégrité et la fiabilité des données financières à l’ère du numérique. Résumé Les oracles de blockchain comblent le fossé entre les réseaux blockchain isolés et le monde extérieur, agissant comme des intermédiaires qui fournissent des données essentielles aux applications décentralisées. Ces oracles récupèrent, vérifient et relaient les données d’informations externes, telles que les données financières, vers les réseaux de blockchain et les contrats intelligents, ce qui leur permet d’interagir avec le monde réel. Cette connectivité des données à la chaîne est cruciale pour la fonctionnalité et l’expansion de diverses applications blockchain, en particulier dans la DeFi, où des données précises et en temps réel sont indispensables. La décentralisation dans les oracles est maintenue grâce à un réseau de nœuds indépendants centralisés dans les oracles eux-mêmes, qui valident l’information collectivement, garantissant ainsi la fiabilité et la sécurité des données. Cette méthode permet d’atténuer les risques liés à la manipulation des données et aux points de défaillance uniques. Les oracles jouent un rôle central dans la DeFi en fournissant des données de prix actualisées nécessaires aux plateformes de prêt, aux actifs synthétiques et à d’autres dApps. Leur impact indirect sur les utilisateurs est significatif, améliorant la précision, la sécurité et la fiabilité des services des dApp. Ils fournissent également des données pour se protéger contre les événements “Black Swan” en offrant une agrégation de données diversifiée, garantissant l’intégrité et la fiabilité des données financières à l’ère du numérique. . . . A propos de RedStone RedStone est un oracle modulaire qui fournit des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux L1, L2, Rollup-as-a-Service EVM-compatibles, mais aussi à d’autres réseaux, tels que Starknet, Fuel Network ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, par exemple la LSTfi à faible capital et la prise en charge précoce des LRTs. RedStone a levé près de 8 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Coinbase Ventures, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs privés.

Les origines d’Ethena : “Dust On Crust” par Arthur Hayes La mission d’Ethena Labs est de créer un dollar synthétique qui ne dépend pas des circuits bancaires traditionnels. L’équipe a mis au point l’USDe, un dollar synthétique entièrement garanti par les mécanismes internes de l’économie cryptographique, contrairement à l’USDT et l’USDC, qui dépendent des bilans des banques externes. L’USDe est un produit beaucoup plus polyvalent et innovant que les stablecoins traditionnelles adossés à des fiats. Cet article d’introduction tente de démystifier Ethena, en présentant son caractère unique aux utilisateurs finaux dans un langage simple. Le concept d’Ethena et d’USDe s’inspire de l’idée popularisée par Arthur Hayes — crypto OG, investisseur et cofondateur de BitMEX. Il y a environ un an, Hayes a écrit l’article Dust on Crust sur les stablecoins et leur but dans le marché des crypto-monnaies, ainsi que sur les inefficacités et les inconvénients liés à la finance traditionnelle. Il a abordé les limites de développement des stablecoins existants et a présenté un concept de jeton stable incorporant des positions longues au comptant et courtes de swap perpétuel . La discussion de Hayes s’est concentrée sur le BTC, tandis qu’Ethena s’appuie sur l’Ether, en capitalisant sur ses propriétés uniques telles que le Liquid Staking pour atteindre une position delta-neutre similaire. Le fondateur d’Ethena, Guy Young , a une solide expérience de la finance traditionnelle. Young s’est donc lancé dans la réalisation de ce concept, en l’affinant et en l’améliorant pour relever l’un des défis les plus critiques de l’espace cryptographique : créer un dollar synthétique liquide, évolutif et résistant à la censure . L’ambition d’établir une monnaie stable et totalement indépendante du système de Finance Traditionnelle représente une montagne qui vaut vraiment la peine d’être franchie. La DeFi pourrait véritablement déployer son potentiel et émerger en tant qu’écosystème financier parallèle avec l’adoption généralisée de l’USDe. Ethena, dans son état final, pourrait s’attaquer de près au trilemme du stablecoin, qui exige trois attributs cruciaux pour une monnaie numérique stable : la stabilité des prix, la décentralisation (englobant la détention de garanties, l’interaction sans autorisation, et la transparence), et l’efficience du capital. Pour bien appréhender cet article, assurez-vous de comprendre d’abord ce qu’est le Liquid Restaking Aperçu d’Ethena : Le potentiel de “l’obligation d’Internet” Avant de plonger dans le projet, je fais une petite aparté pour donner une précision à ceux qui ne sont pas issu du milieu de la finance. Ça me semble nécessaire pour bien comprendre le narratif auquel appartient Ethena. “Internet bond” en anglais signifie “obligation d’internet”, mais ça veut dire quoi ?! Internet Bond = “une obligation d’internet” : une obligation c’est un titre financier qui permet de matérialiser une reconnaissance de dette. En gros cela revient à faire un prêt mais pas à une banque, à un acheteur. Lorsqu’un investisseur achète une obligation d’entreprise, il prête donc de l’argent à cette entreprise. De la même manière qu’un emprunt, une obligation rapporte des intérêts de façon périodique à l’acheteur et donne lieu à un remboursement du débiteur à une date donnée sous forme d’échéances. Si on reprend l’exemple d’Ethena, on retrouve ce même fonctionnement des obligations : Certains utilisateurs vont emprunter de l’USDe, ce sont les débiteurs. D’autres utilisateurs vont staker leurs USDe et recevoir de l’sUSDe et avoir accès aux rendement générés par le protocole (dont les mécanismes sont décrits plus bas). On a donc un prêt qui est fait entre 2 utilisateurs, avec des intérêts périodiques pour celui qui fournit la liquidité : c’est ce qu’on appelle une obligation d’internet . Allez, on continue ! L’USDe d’Ethena se distingue des stablecoins traditionnels adossés à des fiats comme l’USDC et l’USDT ou des stables surcollatéralisées comme le DAI de Maker. Au lieu de cela, il représente un dollar synthétique soutenu par des actifs cryptographiques et des positions dérivées courtes correspondantes. La version primitive du protocole Ethena n’est déployée sur le Mainnet d’Ethereum que depuis mars 2024. Au-delà de sa fonction première de favoriser le dollar synthétique USDe, il introduit un mécanisme de génération de rendement. Cela positionne Ethena comme un candidat visant à rejoindre le narratif en évolution de l’ obligation d’Internet . Penchons-nous sur les mécanismes d’Ethena et de l’USDe, en examinant chaque composante afin de comprendre pleinement les principes fondamentaux qui assurent la stabilité de la parité et facilitent la génération de rendement. Stabilité du prix de l’USDe L’objectif fondamental d’un dollar synthétique est d’être stable et de rester lié à l’actif sélectionné, qui dans ce cas est l’USD. Ethena assure la stabilité de l’USDe en exécutant une stratégie automatisée de Hedging delta-neutre par rapport aux actifs collatéraux sous-jacents. À moins que vous ne soyez spécialisé dans la finance quantitative, il y a de fortes chances que ces termes compliqués vous passent donnent mal à la tête. Ne vous inquiétez pas, nous avons tout ce qu’il vous faut. En finance, le hedging consiste à utiliser des instruments financiers ou des stratégies pour réduire ou atténuer le risque d’évolution défavorable des prix et se protéger contre le risque de baisse. Elle consiste à prendre des positions qui compensent les pertes potentielles afin de les minimiser. Comme indiqué précédemment, et franchement, comme son nom l’indique, Ethena est un dollar synthétique adossé à l’Ether . Cela signifie que sans aucune forme de couverture, le protocole serait directement exposé aux fluctuations du prix de l’ETH, ce qui, comme on peut l’imaginer, n’est pas une caractéristique souhaitable pour un actif stable. Par conséquent, pour que le système d’Ethena fonctionne efficacement, il est nécessaire de mettre en œuvre une stratégie de hedging par rapport à la volatilité de l’Ether. Ethena parvient à atténuer cette exposition en établissant une correspondance avec une position perpétuelle en short sur un marché de produits dérivés, dont la valeur correspond à celle de la garantie collatérale en Ether. Les positions perpétuelles requièrent une marge — une garantie qui permet à la bourse de liquider le trader si la transaction évolue en sa défaveur. Prix de l’USDe (Source: Ethena ) Le Delta hedging se concentre spécifiquement sur le risque lié aux fluctuations du prix de l’actif sous-jacent, dans ce cas, l’ETH. Il s’agit d’une méthode plus raffinée et plus ciblée dans le cadre de la stratégie globale de hedging. Étant donné que l’USDe est un dollar synthétique, il vise un delta de zéro, atteignant ainsi une position delta-neutre. Ce concept, qui prévaut dans le trading des options, garantit que le delta total du portefeuille est égal à zéro. La recette pour l’USDe est la suivante : 1 USDe = 1 $ d’ETH + Short 1$ d’Ethereum / USD Inverse Perpetual Pour créer 1 USDe, il faut 1$ d’ETH et une position perpétuelle en short ETH/USD d’une valeur de 1$ d’ETH. Pour accéder aux contrats les plus liquides, Ethena utilise des échanges centralisés et doit fournir des garanties collatérales pour ouvrir des positions dérivées et exécuter son mécanisme qui stabilise la parité. Ethena collabore avec plusieurs fournisseurs de paiement hors exchange qui conservent les actifs déposés et délèguent/retirent les actifs vers/depuis les exchanges centralisés sans jamais transférer les actifs aux exchanges. La création du token se produit donc de la manière suivante : L’utilisateur dépose un actif cryptographique sélectionné, LST ou stablecoin, dans le protocole d’Ethena. Le protocole déplace les actifs dans des portefeuilles accessibles par le fournisseur. Les fournisseurs de paiement hors exchange déposent les actifs dans des bourses de produits dérivés. Ethena ouvre une position en short ETH/USD. Ethena mint (crée) un montant équivalent en USDe et transfère les fonds à l’utilisateur. Il est important de noter que les utilisateurs qui déposent des actifs reçoivent des USDe moins les coûts encourus pour exécuter la stratégie de hedge, y compris les frais de slippage et d’exécution. Ces coûts sont pris en compte dans le prix lors de la création ou du remboursement de l’USDe. Compte tenu des prix actuels du gas sur le réseau Ethereum, cela rend le processus moins favorable pour les petits montants de garantie collatérale. Les fournisseurs de paiement hors exchange permettent un règlement fréquent et atténuent les conséquences potentielles d’une défaillance de la bourse. Dans la pratique, en considérant que le prix de l’ETH chute, le mécanisme de stabilité des prix comprend les étapes suivantes : Nous avons 1$ ETH comme marge Le prix de l’ETH passe de 1 $ à 0,1 $. La valeur de la position en short sur l’ETHUSD augmente de 1 $ / 0,1 $ = 10$ ETH Le PNL de la position ETHUSD est de 10 ETH — 1 ETH = 9 ETH Notre solde total est la marge initiale de 1 ETH plus le profit de la position ETHUSD de 9 ETH, ce qui équivaut à 10 ETH. Maintenant, en détenant 10 ETH évalués à 0,1 $ chacun, nous maintenons notre solde constant à 10 * 0,1 $ = 1 $. Le mécanisme de stabilité de la parité fonctionne de la même manière dans le cas inverse de l’augmentation du prix de l’ETH. Pour plus d’exemples, consultez la documentation d’Ethena. Grâce à une gestion mesurée des garanties collatérales et à une stratégie de hedging delta-neutre, l’USDe reste ancré à 1:1 par rapport à l’USD. Par ailleurs, même les marchés cryptographiques ne sont pas entièrement efficients, ce qui signifie qu’il existe des possibilités d’arbitrage. Il s’agit d’un autre mécanisme qui contribue à maintenir la parité du dollar synthétique. Les acteurs du marché peuvent tirer parti des écarts de prix entre les différents marchés centralisés et décentralisés. En tirant parti de ces différences, ils contribuent à réduire l’écart entre le prix de l’USDe et le seuil de 1 dollar. Un rendement mirobolant, est-ce durable ? Le protocole Ethena produit un rendement natif, ce qui donne à l’USDe un avantage sur les stablecoins les plus populaires. Ethena a incorporé deux flux de revenus principaux : l’ETH staké et les swaps perpétuels de diffusion et de financement . Le rendement de l’ETH se compose de trois voies principales : Les récompenses inflationnistes de la couche de consensus, Les frais de la couche d’exécution et, la MEV capturée. Pour exploiter les rendements susmentionnés, Ethena s’appuie sur des services externes de liquid staking en permettant le dépôt de tokens tels que le stETH, le WBETH et le mETH. Les swaps perpétuels génèrent des revenus grâce aux taux de financement, qui sont des paiements effectués entre les traders sur la base de la différence entre les prix des contrats perpétuels et le prix au comptant de l’actif sous-jacent afin de s’assurer que le contrat suit de près le prix au comptant (prix du spot). Ethena maintient stratégiquement des positions de short pour se prémunir contre les fluctuations de la valeur en USD de l’ETH stakés. L’objectif est de bénéficier de taux de financement positifs, découlant des caractéristiques déflationnistes de l’ETH et du potentiel d’inflation de l’USD, ce qui, selon une analyse d’Ethena Labs, a été majoritairement le cas, avec une moyenne de 6 % à 7,5 % au cours des trois dernières années (Source ). L’ ETHUSD perpétuel devrait se négocier avec une prime par rapport à l’ETH au comptant (contango), ce qui garantit un financement positif. Le mécanisme de rendement d’Ethena repose sur deux sources dont le changement est considéré comme improbable. Cependant, la possibilité d’un retournement des tendances persiste, ce qui sera décrit dans la section Risques. Positions collatérales d’Ethena (Source : Ethena ) Les deux flux de rendement sont soumis aux changements de l’APY. Il est impossible de prédire avec précision le rendement du staking d’Ethereum en raison des multiples facettes du dilemme et de l’évolution constante des conditions du réseau. Les taux de financement fluctuent également, régis par les lois de l’offre et de la demande. Ethena s’appuie sur une plusieurs échanges centralisés de premier plan et répartit ses garanties afin d’atténuer l’exposition et de saisir le rendement le plus élevé. Ethena APY et sUSDe APY (Source: Ethena ) L’USDe staké ou plus simplement sUSDe : la version DeFi de l’USDe Les mécanismes sous-jacents de l’USDe et la génération de rendement ont conduit à la création de l’obligation d’Internet. Il combine la stabilité des stablecoins avec la résistance à la censure caractéristique des cryptomonnaies telles que l’ETH et ses dérivés sous la forme de LSTs. Les utilisateurs peuvent staker leurs USDe pour obtenir des sUSDe, ce qui leur donne accès au rendement généré par le protocole. Par conséquent, l’USDe pourrait devenir un actif de réserve vital pour les applications de la DeFi à la recherche d’une garantie collatérale stable et génératrice de rendement, ainsi qu’un moyen d’échange polyvalent répondant aux attentes de rendement élevé des utilisateurs de crypto-monnaies. M. Hayes, ainsi qu’une grande partie de la communauté cryptographique, estime qu’Ethena et l’USDe pourraient connaître une croissance exponentielle à partir de ce stade, certains osent même rêver qu’il dépasse éventuellement le Tether en tant que plus important des stablecoins. La promesse d’Ethena découle de sa nouvelle méthode d’émission de dollars synthétiques et de son autonomie par rapport aux institutions bancaires conventionnelles. Contrairement à Tether et à d’autres stablecoins similaires garantis par des fiats, qui se heurtent à des obstacles réglementaires et dépendent d’intermédiaires financiers conventionnels, Ethena mène la majorité de ses activités sur une blockchain publique, offrant ainsi une alternative transparente et décentralisée. Le staking de l’USDe et l’acquisition de sUSDe donnent accès aux récompenses du protocole sans nécessiter d’autre action de la part des utilisateurs. Le sUSDe est un token de récompense qui s’apprécie avec le temps, un peu comme le swETH ou le rETH. La valeur des récompenses est liée au taux de change entre le token dérivé et l’actif staké. Les détenteurs d’sUSDe sont assurés de recevoir un rendement >= 0%. La valeur des sUSDe est conçue pour rester stable, même dans les scénarios où le protocole fait face à des rendements négatifs puisque les actifs sont bloqués dans le contrat de staking et ne peuvent pas être retirés. En cas de pertes, celles-ci devraient être couvertes par le fonds d’assurance d’Ethena (Source ). Performance du protocole Ethena Ethena a vraiment frappé fort avec son USDe. Dès le premier jour, le produit a été un succès, attirant des centaines de millions de dollars et des dizaines de milliers d’utilisateurs. Les niveaux de rendement sans précédent pour un produit commercialisé comme un dollar synthétique combiné à une campagne de points bien structurée ont joué un rôle crucial dans le succès de ce produit. Les conditions du marché favorisent les rendements élevés générés par les deux sources. Le financement est positif et les positions longues paient les positions courtes, ce qui correspond à l’objectif du protocole. Les récompenses de l’ETH et des LST influencent également l’APY. Bien que l’APR de base du staking diminue, les stakers d’ETH reçoivent des récompenses associées aux frais de réseau, qui ont été élevés récemment. La récente mise à niveau Dencun d’Ethereum a fait baisser les prix du gas sur les Layer 2, mais la vague de nouveaux utilisateurs qui afflue pendant le marché haussier fera encore grimper les coûts de transaction. Ethena Labs a introduit la campagne Shard pour stimuler l’adoption et inciter les nouveaux utilisateurs à déposer leurs actifs. Ces points représentent et suivent l’implication des utilisateurs dans l’écosystème d’Ethena tout au long de la campagne. Cette approche est devenue incontournable pour le lancement de nouveaux protocoles et a montré son efficacité pour augmenter la TVL et la croissance de la communauté. Cependant, il convient de noter qu’Ethena a maintenu son caractère unique avec une dynamique communautaire remarquable. Ethena a su tirer parti de la campagne en attirant plus de 41 000 utilisateurs. Ethena a lancé sa version publique il y a environ un mois, et depuis lors, sa TVL est montée en flèche. Les collatérales bloquées dans le protocole s’élève maintenant à 880 millions de dollars et comprend diverses positions telles que ETH, USDT, stETH, WBETH et mETH. L’offre d’USDe s’élève à 882 millions de dollars, ce qui la place au 6e rang des stablecoins. Il a déjà dépassé FRAX, crvUSD ou PYUSD, et ce n’est qu’une question de temps avant que l’USDe ne se batte pour une place dans le Top 3. Approvisionnement de l’USDe d’Ethena (Source : Ethena) Le jeton $ENA régit le protocole Ethena à partir du 2 avril 2024 Ethena a annoncé le lancement de son jeton natif $ENA le 27 mars 2024 . Il s’agit de la première étape de la décentralisation du protocole Ethena et d’un pas de plus vers la vision de l’équipe sur la monnaie d’Internet. L’airdrop a conclu la campagne Shard qui a duré 6 semaines, l’une des campagnes pré-token les plus courtes du moment, qui a permis d’augmenter l’approvisionnement de l’USDe jusqu’à un montant de 1,35 milliard de dollars. Cette croissance impressionnante a fait de l’USDe l’actif crypto indexé sur l’USD le plus rapide à atteindre les 1 milliard de dollars d’approvisionnement au moment de la rédaction de cet article. La conclusion a également signifié que 5 % des $ENA a été distribuée aux utilisateurs sous forme d’airdrop. La fin d’un programme a également marqué le début d’un autre, appelé campagne Sats . La Campagne Sats d’Ethena et les statistiques de la plateforme au 2 avril 2024 Risques Ethena propose une nouvelle approche des dollars synthétiques, en les associant à la génération de rendement. Le protocole ayant été lancé récemment, il n’a pas encore été testé et certains de ses mécanismes pourraient présenter des risques. Le problème qui a le plus retenu l’attention concerne le fonctionnement du protocole en cas de périodes prolongées de taux de financement négatifs. Il existe un scénario dans lequel les taux de financement négatifs des swaps perpétuels pourraient potentiellement faire dévier l’USDe de sa parité vers le bas. Le Fond de Réserve serait déployé dans ce cas. Il sert de mesure de sécurité supplémentaire pour l’USDe, en fournissant des capitaux pour couvrir les périodes de financement négatif et en agissant comme acheteur de dernier recours pour l’USDe sur les marchés ouverts. Il comprend des garanties collatérales non corrélées telles que des stablecoins (USDC, USDT), de plus petites allocations d’Ethereum stakés (stETH) et des positions de fournisseurs de liquidités en USDe et USD. La capitalisation du fonds provient d’une partie du rendement généré par les actifs du protocole, des fonds levés auprès des investisseurs et d’un taux de prélèvement à long terme sur le rendement généré. Collatéralisation de l’offre (Source : Ethena ) Ethena est exposé au risque de contrepartie des exchanges centralisés de produits dérivés où il détient des positions en short perpétuelles. Si ces exchanges ne parviennent pas à payer les profits ou à restituer les garanties déposées, Ethena pourrait subir une perte de capital. Bien que cela soit peu probable, Ethena pourrait être confronté à une liquidation si la valeur de la garantie des ETH stakés diverge de manière significative de la valeur des positions dérivées en short. De plus, l’utilisation des LST comme garantie collatérale pose des risques liés à la liquidité et à la perte de confiance dans l’intégrité des LST en raison des défauts des contrats intelligents et des protocoles. Si Lido devait faire face à un ralentissement, cela aurait un impact sur le stETH, ce qui diminuerait sa valeur. Fond de réserve d’ Ethena (Source : Ethena ) Ensuite, Ethena est exposé à des risques de détention, en s’appuyant sur des fournisseurs pour conserver les actifs et gérer l’exposition au CEX. Le risque de slashing existe, pénalisant les validateurs de nodes d’Ethereum et leur stake sous-jacent en ETH. Enfin, l’offre circulante d’USDe est limitée par le total open interest des contrats à terme et perpétuels d’Ethereum, ce qui entrave la capacité d’Ethena à croître sans limite. Vous êtes bien accroché ? Découvrez comment le Restaking va révolutionner l’espace des Oracle s ! Resources https://ethena-labs.gitbook.io/ethena-labs/ https://app.ethena.fi/ https://blog.bitmex.com/dust-on-crust/ https://blog.bitmex.com/dust-on-crust-part-deux/ . . . A propos de RedStone RedStone est un oracle modulaire qui fournit des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux L1, L2, Rollup-as-a-Service EVM-compatibles, mais aussi à d’autres réseaux, tels que Starknet, Fuel Network ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, par exemple la LSTfi à faible capital et la prise en charge précoce des LRTs. RedStone a levé près de 8 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Coinbase Ventures, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs providentiels.

RedStone Oracles a été intégré par zkLink Nova, le premier réseau Rollup zkEVM de Layer 3 agrégé de l’industrie des cryptomonnaies, basé sur ZK Stack et zkLink Nexus. Cette collaboration ouvre la voie à la création d’un écosystème de DeFi de Layer 3 dynamique sur Nova, facilité par les solutions d’oracle modulaires de RedStone. Qu’est-ce que zkLink Nova ? zkLink Nova est le réseau pionnier de type Rollup zkEVM de Layer 3 agrégé qui apporte liquidité et agrégation d’actifs à Ethereum et ses Layer 2 Rollups. Construit avec ZK Stack et zkLink Nexus, il s’appuie sur la technologies des preuves zero-knowledge pour améliorer la scalabilité et la sécurité. Sa mission est d’agréger la liquidité fragmentée à travers tous les Rollups de Layer 2 d’Ethereum, en encourageant un écosystème de rollups unifié et interopérable. zkLink Nova est stack-agnostique, ce qui signifie que les développeurs peuvent profiter d’une plateforme ouverte pour déployer des contrats intelligents en Solidity, en puisant instantanément dans la liquidité agrégée de n’importe quel réseau Layer 2 d’Ethereum intégré, comme Arbitrum et zkSync. Nova simplifie la DeFi en présentant un écosystème unifié pour les utilisateurs et les DApps, promouvant une expérience transparente de la blockchain. Intégration de RedStone et zkLink Nova Les oracles de RedStone fourniront à zkLink des flux de données précis et en temps réel, essentiels au fonctionnement optimal des smart contracts et des dApps sur Nova. Ce partenariat améliore non seulement la fonctionnalité et la fiabilité des projets de la DeFi sur zkLink Nova, mais ouvre également la voie à un avenir pour la DeFi sur un réseau Layer 3. La technologie de RedStone promet d’apporter un nouveau niveau de précision et d’efficacité à zkLink Nova, permettant aux développeurs de créer de nouvelles solutions DeFi innovantes tout en tirant parti de l’environnement de développement familier de Solidity et des avantages de la liquidité agrégée du Layer 3 zkEVM de zkLink Nova. Selon l’équipe, zkLink prévoit de doubler le développement de son écosystème, en encourageant les développeurs de dApp à construire sur son Layer 3 agrégée grâce à un programme de subventions de l’écosystème. Le programme de subventions offre un financement basé sur les accomplissements aux équipes qui développent les produits suivants : “DEX-AMMs, Native Stablecoins, Lending Platforms, DEX-Orderbook/RFQ, DEX-Stableswap, Wallet as a Service, Data Indexers, Oracles, Bridges and Yield Optimizers”. L’avenir des oracles dans la DeFi Ce partenariat souligne également l’importance des oracles dans la DeFi, qui constituent l’épine dorsale des applications nécessitant des données externes précises et cohérentes pour fonctionner. En fournissant des données fiables et opportunes grâce aux oracles de RedStone, zkLink Nova deviendra une plate-forme attrayante pour les développeurs ambitieux qui cherchent à développer l’écosystème de la DeFi sur un réseau Layer 3. . . . A propos de RedStone RedStone est un oracle modulaire qui fournit des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux L1, L2, Rollup-as-a-Service EVM-compatibles, mais aussi à d’autres réseaux, tels que Starknet, Fuel Network ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, par exemple la LSTfi à faible capital et la prise en charge précoce des LRTs. RedStone a levé près de 8 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Coinbase Ventures, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs providentiels.

Etherlink , un optimistic rollup EVM-compatible qui s’appuie sur la blockchain Tezos, a intégré RedStone Oracles. Cette collaboration pose les fondations de l’écosystème DeFi sur Etherlink en proposant les solutions d’oracle modulaires de RedStone. Etherlink : Optimiser Tezos avec la compatibilité EVM La mission d’Etherlink met l’accent sur la décentralisation et l’efficacité. Avec son séquenceur décentralisé de pointe et sa protection MEV intégrée, Etherlink garantit un environnement équitable et sécurisé pour les utilisateurs finaux. Son engagement pour des temps de bloc inférieurs à la seconde et des frais minimes (environ 0,01 $) redéfinit l’efficacité des transactions, dans le but de rendre la DeFi plus accessible. RedStone et Etherlink L’intégration des oracles de RedStone dans l’écosystème d’Etherlink marque un moment charnière pour la DeFi sur Tezos. Les oracles de RedStone fourniront à Etherlink des flux de données précis et en temps réel, essentiels au fonctionnement optimal des contrats intelligents et des dApps. Ce partenariat améliore non seulement la fonctionnalité et la fiabilité des projets de DeFi sur Etherlink, mais ouvre également la voie à de nouvelles possibilités dans les applications financières, des plateformes de prêt et d’emprunt aux dérivés financiers complexes. La technologie de RedStone promet d’apporter un nouveau niveau de précision et d’efficacité à Etherlink, permettant aux développeurs de créer des solutions de DeFi plus sophistiquées et plus conviviales. Donner aux développeurs les moyens d’agir En fournissant des données fiables et actualisées par le biais des oracles de RedStone, Etherlink deviendra une plateforme encore plus attrayante pour les développeurs qui cherchent à construire l’écosystème de la DeFi. Ce partenariat souligne également l’importance des oracles dans la DeFi, qui servent d’épine dorsale aux applications nécessitant des données externes pour fonctionner. Perspectives d’avenir Le partenariat entre RedStone Oracles et Etherlink constitue une avancée significative pour l’écosystème de la DeFi sur Tezos. . . . A propos de RedStone RedStone est un oracle modulaire qui fournit des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux L1, L2, Rollup-as-a-Service EVM-compatibles, mais aussi à d’autres réseaux, tels que Starknet, Fuel Network ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, par exemple la LSTfi à faible capital et la prise en charge précoce des LRTs. RedStone a levé près de 8 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Coinbase Ventures, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs providentiels.

Bienvenue à la Saison 1 de l’expédition RedStone — une odyssée extraordinaire qui invite les aventuriers à parcourir un paysage de défis, d’innovations et de récompenses. Alors que nous clôturons la phase préliminaire, nous lançons officiellement la première phase de cette aventure. Nous apprécions votre travail et votre participation. Dans cette aventure, vos efforts vous guideront vers des découvertes fantastiques et des récompenses à la fin. Tout le monde est invité à nous rejoindre, à trouver des trésors cachés et à vivre les moments passionnants de ce voyage. RedStone Gems (RSG) : Le cœur de l’expédition Les RedStone Gems (RSG) sont la partie la plus importante de l’expédition. Il s’agit de points d’activité entièrement stockés sur la blockchain. Chaque partie de l’historique des transactions d’un utilisateur, du calcul des points et de la vérification du système de points RSG est conservée en toute sécurité sur la blockchain Arweave à l’aide de la technologie Warp Contracts SDK. Ces gemmes seront très importantes lors des étapes finales de l’expédition. Elles sont utilisées comme un moyen universel de mesurer l’engagement des participants, et elles aident à distribuer des récompenses de manière équitable aux utilisateurs en fonction de leur implication. Comment gagner des RSG ? Les participants ont la possibilité d’accumuler des points RSG grâce à un large éventail d’activités attrayantes : Tâches on-chain Participez à des campagnes uniques conçues en collaboration avec les partenaires de RedStone, où l’accomplissement d’actions spécifiques, telles que l’interaction avec des dApps désignées, peut donner lieu à des récompenses significatives en points RSG. Ces tâches constituent les opportunités les plus lucratives de l’expédition. Campagnes Galxe Il s’agit de campagnes spéciales menées par le service Galxe où les membres de l’expédition peuvent participer à des campagnes exclusives. En réussissant ces tâches, les participants gagnent non seulement des OAT ou des NFT spéciaux, mais ils peuvent également échanger ces ressources numériques contre des points RSG. Création de contenu RedStone accorde une grande importance aux contributions créatives de sa communauté. En produisant du contenu et en participant à des activités désignées sur le serveur Discord de RedStone, comme le Weekly Best Content ou le Hall of Fame, les créateurs peuvent recevoir de généreuses récompenses en points RSG, reconnaissant ainsi leurs efforts créatifs. Le parrainage Pour ceux qui s’investissent dans la communauté RedStone, devenir ambassadeur permet d’obtenir des récompenses RSG supplémentaires. En particulier, à partir du niveau d’ambassadeur Vein Master, les ambassadeurs se voient offrir de nombreuses opportunités d’améliorer leurs gains de RSG notamment avec une allocation mensuelle passive de 100.000 RSG. Engagement dans la communauté La participation active à la communauté RedStone est fortement encouragée et récompensée. Participer à diverses activités, des appels à la communauté aux jeux spéciaux sur les serveurs, ou même contribuer aux discussions, peut rapporter des points RSG aux membres, ce qui favorise une atmosphère communautaire dynamique et interactive. Boosters spéciaux Dans l’expédition RedStone, vous pouvez augmenter vos gains de points grâce à des multiplicateurs de points, qui sont liés à des rangs spécifiques que vous atteignez en vous engageant dans diverses activités. Ces multiplicateurs s’appliquent aux tâches on-chain et aux activités sur le Discord, et augmentent les points que vous gagnez grâce à ces actions. Ils ne s’appliquent donc pas aux RSG reçus pour les rôles Zealy. Pour obtenir des informations détaillées sur les différents rôles et leurs propriétés associées, y compris sur la façon dont ils affectent vos multiplicateurs de points, consultez la liste fournie sur notre serveur Discord. Les multiplicateurs s’additionnent . Tableau de bord : Votre outil de suivi personnel de l’expédition Un tableau de bord spécial est disponible pour vous aider à suivre votre progression pendant l’expédition. Vous pouvez vous connecter en utilisant votre portefeuille Metamask. Une fois connecté, le tableau de bord affiche votre statut actuel de RedStone Gems (RSG), les points récemment gagnés et tous les boosts actifs dont vous disposez. C’est le cœur de l’expédition, un centre où vous trouverez toutes les informations importantes. N’oubliez pas de connecter votre compte Discord pour gagner des points en étant actif sur le serveur RedStone. Vous pouvez le faire facilement avec l’aide du bot Warpy. Warpy : Un pont entre Discord et la blockchain Warpy fait partie du projet Warp Contracts et permet de suivre l’activité sur le serveur Discord. Pour gagner des points pour vos activités sur Discord, vous devez connecter votre adresse EVM à votre compte. Si vous ne le faites pas, votre portefeuille ne recevra pas de points. Voici comment procéder : Rejoignez le serveur RedStone sur Discord. Trouvez le canal nommé Warpy. Connectez votre portefeuille en utilisant la commande /linkwallet . Une fois fait, ton activité sur le serveur sera récompensée par des RedStone Gems (RSG). Rejoignez l’expédition RedStone : Votre aventure commence maintenant ! ♦️⛏ L’Expédition RedStone n’est pas un simple événement — c’est l’occasion de plonger dans un monde d’innovation, de défis et de récompenses considérables. En participant, vous vous engagez non seulement auprès d’une communauté de passionnés partageant les mêmes idées, mais vous contribuez également à un projet de blockchain révolutionnaire. Débloquez des récompenses, améliorez vos connaissances en matière de blockchain et participez à quelque chose d’extraordinaire.

Dans cette première partie de notre série consacrée au Restaking & aux Oracles , nous avons exploré le contexte et les principes fondamentaux du restaking. Cet article se penchera sur les concepts fondamentaux du restaking, en clarifiant sa signification et ses mécanismes. De plus, nous aborderons la notion de disponibilité des données, en examinant son rôle dans la technologie de la blockchain. Tout au long de l’article, nous fournirons les premiers exemples illustrant l’application pratique du restaking et dévoilerons ses implications potentielles pour l’avenir de la finance décentralisée. Enfin, nous anticiperons et analyserons les défis qui pourraient survenir à mesure que le restaking continue d’évoluer, ouvrant ainsi la voie à un examen approfondi de cet aspect en plein essor du secteur des crypto-monnaies. Avant d’entrer dans le vif du sujet, l’article ci-dessous reflète la situation en février 2024, c’est-à-dire avant le lancement du réseau principal d’Eigenlayer. Qu’est-ce que le Restaking exactement ? Lorsque vous avez besoin d’une protection supplémentaire pour votre maison, construisez-vous une société de sécurité privée ou en engagez-vous une ? À moins que votre fortune ne provienne du secteur de la sécurité, c’est probablement cette dernière solution qui s’impose. Une logique similaire s’applique au restaking, le concept qui a pris d’assaut Ethereum et le secteur des cryptos. Comment cela fonctionne-t-il ? En termes simples, l’Ether (ETH) est stakés sur la blockchain Ethereum afin d’accroître la sécurité économique du réseau. Il s’avère que vous pouvez réutiliser et réaffecter cette sécurité économique verrouillée à des réseaux et des applications plus petits, qu’il s’agisse d’un rollup, d’un bridge, d’une appchain ou d’un autre système. Dans cet article, nous allons approfondir l’utilisation du restaking pour dynamiser les réseaux d’Oracle. Le Restaking, introduit par EigenLayer, permet à des modules d’utiliser l’ETH pour la sécurité plutôt que leurs tokens natifs. Les validateurs choisissent de participer en attribuant leurs informations d’identification aux contrats intelligents d’EigenLayer et en exécutant des logiciels de nœuds supplémentaires. En retour, les validateurs gagnent des revenus supplémentaires pour sécuriser les modules choisis. Cette approche élargit la gamme d’applications blockchain qui peuvent bénéficier d’une sécurité mutualisée. Les validateurs peuvent valider différents modules, comme des protocoles de consensus, des couches de disponibilité des données, des machines virtuelles, des réseaux de gardiens, des réseaux d’oracles et des bridges. Le Restaking simplifie le processus de sécurisation des nouvelles applications, le rendant plus rentable, plus efficace et plus évolutif. EigenLayer propose diverses méthodes de staking des rendements, ce qui permet aux stakers d’obtenir des récompenses supplémentaires en sécurisant de nouveaux Services Activement Validés (AVS). Les options de restaking comprennent le restaking natif, où les validateurs restake de ETH, le restaking de tokens de liquid staking, et le restaking de tokens LP, qu’il s’agisse de paires ETH ou de LST. Chaque méthode comporte des risques différents, et les développeurs de modules déterminent les tokens qu’ils acceptent comme stake pour leur AVS. Les fondamentaux du Restaking : Opérateurs, AVSes, systèmes de consommateurs Essentiellement, le restaking est basé sur un ensemble de contrats intelligents sur Ethereum. Leur intégration permet de valider des modules supplémentaires tels que des protocoles, des bridges, des oracles, etc. Le restaking nécessite une architecture unique pour fournir une sécurité mutualisée et des avantages supplémentaires. Le système englobe plusieurs entités pour fonctionner, y incluant les restakers, les opérateurs, les services activement validés, et les consommateurs. Les restakers sont des utilisateurs qui délèguent leurs ETH ou leurs LST au protocole. Ils peuvent être opérateurs de nœuds ou participer en tant que délégateurs uniquement. Les restakers ont deux options : le solo staking ou le delegated staking. La première option se réfère au restaking natif et à la liaison des identifiants de retrait aux contrats intelligents. La seconde facilite la participation en attribuant un stake à un opérateur. En revanche, un opérateur est un utilisateur chargé d’aider à l’exploitation du logiciel. Il s’inscrit dans EigenLayer, ce qui permet aux responsables de lui déléguer des tâches. Par la suite, il fournit divers services et exécute des tâches de validation essentielles au fonctionnement des AVSs. Les opérateurs peuvent être ou non des stakers, les deux rôles ne s’excluant pas mutuellement. Les services activement validés englobent les systèmes nécessitant leurs propres mécanismes de validation distribués à des fins de vérification. Il s’agit de différents services tels que les chaînes secondaires, les couches de disponibilité des données, les séquenceurs décentralisés, les nouvelles machines virtuelles, les réseaux de gardiens, les réseaux d’oracles, les bridges, les schémas de cryptographie à seuil et les environnements d’exécution de confiance. Enfin, les consommateurs sont des utilisateurs finaux qui utilisent l’ensemble du modèle et bénéficient des capacités des AVSs. Il peut s’agir de dapps et de rollups. Schéma du fonctionnement du restaking La disponibilité des données : première application du restaking La disponibilité des données dans la blockchain et les crypto-monnaies fait référence à l’accessibilité des données de transaction à tous les participants du réseau, généralement les nœuds. Elle garantit que les données associées aux transactions, aux contrats intelligents et aux autres activités de la blockchain sont stockées de manière fiable et accessibles à toute personne qui en a besoin. Cette disponibilité est essentielle pour maintenir la transparence, permettre une vérification décentralisée et garantir l’intégrité de la blockchain. Fondamentalement, la disponibilité des données garantit que tous les participants ont accès aux informations nécessaires pour valider les transactions et participer au processus de consensus du réseau. Dans les blockchains monolithiques, les utilisateurs téléchargent généralement toutes les données pour garantir leur disponibilité. Toutefois, à mesure que la taille des blocs augmente, il devient difficile pour les utilisateurs réguliers de télécharger et de vérifier l’ensemble de la chaîne, ce qui entraîne des problèmes potentiels de validation de la chaîne. Les blockchains modulaires relèvent ce défi en mettant en œuvre une technologie appelée échantillonnage de la disponibilité des données. Cela permet aux utilisateurs de vérifier efficacement les grands blocs sans télécharger toutes les données, garantissant ainsi que la blockchain reste accessible et vérifiable même si sa taille augmente. EigenDA est un service décentralisé de disponibilité des données construit sur Ethereum en utilisant le mécanisme de restaking d’EigenLayer. En tant que premier service activement validé (AVS) sur EigenLayer, EigenDA permet aux utilisateurs de déléguer des stakes à des opérateurs de nœuds qui effectuent des tâches de validation. En retour, ces opérateurs reçoivent des paiements. Les rollups, tels que les zero-knowledge et les optimistic rollups, peuvent utiliser EigenDA en y envoyant des données, accédant ainsi à des avantages tels que des coûts de transaction réduits, un débit de transaction plus élevé et une composabilité sécurisée dans l’ensemble de l’écosystème EigenLayer. La sécurité et le débit d’EigenDA sont conçus pour s’adapter horizontalement à la quantité de stakes délégués et au nombre d’opérateurs impliqués dans le service du protocole. Dans le contexte des rollups, EigenDA garantit que les données de transaction sont facilement disponibles pour reconstruire les états de rollup et créer des preuves de fraude. Le processus implique que le séquenceur crée des blocs avec des transactions, qui sont ensuite dispersés vers les nœuds EigenDA. Ces nœuds vérifient les données, les conservent et renvoient une signature au disperseur pour l’agrégation. Celestia est un réseau modulaire de disponibilité des données conçu pour s’adapter en toute sécurité à la croissance des utilisateurs, simplifiant ainsi le processus de lancement de blockchains individuelles. Les rollups et les solutions de Layer 2 utilisent Celestia comme plateforme de publication des données de transaction, garantissant l’accessibilité au téléchargement pour tous les utilisateurs. Grâce à Celestia, les données sont disponibles à haut débit, ce qui facilite la vérification, même pour les nœuds légers. De plus, en adoptant une approche modulaire du blockchain stack, Celestia permet à chacun de lancer sa propre blockchain sans avoir besoin d’un ensemble de validateurs prédéfinis. Les services de disponibilité des données comme EigenDA et Celestia résolvent les problèmes liés à l’accessibilité des données. Ils fournissent des informations sur les transactions pour les zero knowledge et les optimistic rollups. Les utilisateurs du rollup seront dans l’impossibilité de reconstruire l’état du rollup pour transférer leurs actifs, et l’indisponibilité des données pourrait conduire à des preuves de fraude. De plus, les services de DA disposent de mécanismes permettant de vérifier et d’accéder aux données pertinentes sans avoir à télécharger toutes les données des blocs. Ils réduisent les coûts des réseaux et des protocoles, en déléguant les opérations de stockage et de disponibilité des données à la couche DA. Cette solution est essentielle pour les blockchains modulaires qui divisent les systèmes en plusieurs couches. Autres utilisations des AVS EigenLayer a créé l’écosystème des services activement validés (AVS), qui comprend déjà des dizaines d’opérateurs et des dizaines d’AVS et de rollups. Cette section présente des AVSs spécifiques qui s’appuient sur la technologie du “restaking”, intégrant et développant des produits et services révolutionnaires, et s’attaquant à des problèmes persistants tels que la décentralisation, la scalabilité, et la sécurité. Espresso développe une technologie de séquençage décentralisée, aidant les rollups à accroître et à améliorer leur interopérabilité. Il utilise le restaking en engageant des validateurs Ethereum pour exécuter le protocole Espresso Sequencer, qui améliore de manière modulaire l’écosystème des rollups sans altérer le modèle de sécurité. Cette stratégie permet d’éviter les risques de centralisation en partageant la valeur générée par les rollups avec les nœuds du Layer 1. Les ETH déjà stakés peuvent être restakés pour une participation supplémentaire à l’Espresso Sequencer, en les soumettant à des conditions de slashing supplémentaires. Espresso est un service activement validé sur EigenLayer, utilisant la sécurité mutualisée dans ses composants système. Espresso fournit également une couche de disponibilité des données, en présentant Tiramisu, une solution de disponibilité des données très efficace comprenant trois niveaux. Elle offre une efficacité de niveau web2 dans les scénarios optimistes et des garanties robustes de niveau Ethereum dans les conditions pessimistes, telles que les pannes de réseau ou les attaques. Tiramisu donne la priorité non seulement à la disponibilité des données de secours, mais aussi à l’efficacité de l’accès aux données, même en cas de comportement malveillant. Les rollups utilisant le séquenceur Espresso peuvent opter pour des systèmes DA alternatifs afin d’équilibrer différents compromis. AltLayer est un protocole ouvert et décentralisé conçu pour les rollups. Il introduit le concept des rollups restakés, qui renforce la sécurité, la décentralisation, l’interopérabilité et la finalité crypto-économique des rollups existants dérivés de diverses piles de rollups telles que OP Stack, Arbitrum Orbit, ZKStack et Polygon CDK. Les rollups restakés s’appuient sur le mécanisme de restaking d’EigenLayer pour initier la sécurité du réseau et établir un réseau décentralisé. Ils consistent en trois services validés activement et intégrés verticalement, adaptés à chaque rollup, fournissant des services tels que la vérification de l’exactitude de l’état, la finalité accélérée et le séquençage décentralisé. AltLayer fournit trois composants modulaires représentant ces services, à savoir VITAL, MACH et SQUAD. VITAL sert de couche de vérification dédiée aux rollups, comprenant un réseau d’opérateurs enregistrés par AVS et responsables de la validation des nouveaux états des rollups. MACH est une couche de finalité rapide pour les rollups Ethereum, qui donne la priorité à la confirmation rapide des transactions, à une sécurité crypto-économique solide contre les menaces du réseau, à la compatibilité avec les zero knowledge et les optimistic rollups, et à la flexibilité pour s’adapter à différents systèmes de preuve et temps d’exécution, garantissant ainsi la finalité. SQUAD est un mécanisme de séquençage décentralisé au sein d’AltLayer qui automatise la recherche et l’amorçage de séquenceurs pour les rollups en permettant aux opérateurs d’AVS d’EigenLayer de s’enregistrer en tant que séquenceurs, en fournissant une sécurité par le biais du restaking des garanties et du slashing en cas de mauvais comportement. Omni Network est une blockchain conçue pour relever le défi de la fragmentation des rollups au sein de l’écosystème Ethereum en offrant une compatibilité inter-rollup sécurisée. Il regroupe les utilisateurs, les liquidités et les activités de divers rollups, permettant aux développeurs de créer des applications accessibles à travers tous les rollups sans ajouter de complexité au développement. En utilisant l’ensemble des validateurs Ethereum pour la sécurité et en tirant parti de l’architecture modulaire, Omni Network permet le développement d’applications transparentes à travers différents rollups tout en faisant abstraction des complexités inter-domaines, garantissant ainsi une expérience utilisateur fluide. Omni Network est un service activement validé, qui fait croître EigenLayer et l’écosystème du restaking. Omni Network fonctionne par l’intermédiaire de validateurs qui restakent l’ETH pour surveiller les états du rollup, assurant ainsi la validité de l’opération. L’approche modulaire d’Omni utilise une couche d’exécution compatible avec l’EVM. Ce mécanisme garantit la sécurité et l’intégrité des transitions de données entre les rollups, ce qui permet aux développeurs de créer facilement des applications. Le Restaking pour augmenter la sécurité des rollups L’innovation du restaking et des AVSs permet de nouvelles possibilités et de nouvelles conceptions de systèmes pour les rollups. Ils tirent avantage de l’introduction de nouveaux services modulaires. Le restaking présente une opportunité significative au sein des rollups, en particulier dans l’établissement de séquenceurs décentralisés et la gestion de la valeur maximale extractible (VME). Ces séquenceurs pourraient être créés sur des plateformes de contrats intelligents comme EigenLayer. Les stakers de l’ETH pourraient organiser des conseils décentralisés et servir de nombreux rollups, en fournissant un mécanisme de séquençage optimisé. Cette approche permet des conceptions légères ou horizontalement évolutives, ce qui atténue les problèmes de croissance de l’état. Espresso est un promoteur et un exemple de protocole axé sur la décentralisation des séquenceurs. Il permet d’atteindre des dizaines de milliers de nœuds tout en maintenant des performances solides, en facilitant l’implication de l’ensemble des validateurs d’Ethereum, et son séquenceur peut être partagé entre plusieurs rollups. Le restaking peut améliorer à la fois les zero knowledge et les optimistic rollups. Un groupe d’opérateurs disposant d’ETH restakés peut vérifier les preuves ZK off-chain, en s’assurant de leur exactitude sur Ethereum. Cela permet de réduire les délais et d’améliorer la composabilité. De même, dans les optimistic rollups, le restaking permet à un plus grand pool de garanties de certifier les “state roots”, réduisant ainsi le risque de slashing et améliorant la sécurité. L’intégration de la technologie du restaking ne s’arrête pas là. Le développement et le déploiement de la blockchain se dirigent vers la facilité, garantissant la sécurité dans le processus. Les plateformes de déploiement de rollups gagnent en popularité. Elles permettent de lancer des rollups sur mesure, très performants et adaptés à des applications spécifiques. Ces plateformes, comme Caldera, utilisent des stacks de rollup et des kits de développement existants et les combinent avec les parties essentielles restantes, y compris les couches de disponibilité des données, les couches de règlement, les ensembles de séquenceurs décentralisés et les bridges d’interopérabilité. Le restaking peut jouer un rôle crucial en garantissant la sécurité au niveau d’Ethereum, ce qui conduit à des rollups restakés, introduits par AltLayer. Outre la sécurité héritée des validateurs Ethereum grâce au restaking, les réseaux émergents peuvent tirer parti de cette technologie en combinaison avec des services de disponibilité des données tels qu’EigenDA pour s’adapter horizontalement et maintenir des frais de transaction nettement inférieurs, ainsi qu’un débit beaucoup plus élevé. Des projets comme Layer N utilisent ces solutions pour stocker des données, fournir un développement rentable et améliorer les performances du réseau. Perspectives et défis futurs EigenLayer est le premier et actuellement le seul protocole de restaking sur Ethereum. Une branche entièrement nouvelle de la DeFi a émergé avec des protocoles de liquid restaking et des réseaux offrant un rendement en ETH natif. La croissance fulgurante et la technologie d’EigenLayer le rendent difficile à détrôner. Il s’agit d’un exemple clair de projet bénéficiant de l’avantage du premier arrivé. Historiquement, ils s’en sortent plutôt bien, en présentant des produits tels que Lido pour le liquid staking, Aave pour le prêt, ou Uniswap pour les DEX. L’intégration avec d’autres blockchains constitue la voie de développement future du restaking. La chaîne la plus proche de cette intégration est Cosmos. Bien que les projets qui y travaillent ne développent pas d’alternatives à EigenLayer, nous ne pouvons pas exclure une telle solution à l’avenir. Actuellement, des projets comme Polymer Labs combinent le SDK de Cosmos avec EigenDA pour la disponibilité des données et Ethereum pour le paiement, et des protocoles comme Ethos apportent le restaking d’Ethereum à Cosmos, augmentant la sécurité économique en utilisant Ethereum et son réseau d’opérateurs de nœuds le plus important. Le restaking et les AVSs pourraient créer de nouveaux modèles commerciaux de tokens offrant diverses structures de frais et de cadres opérationnels. Ces modèles pourraient utiliser l’ETH restaké et le token natif de l’AVS. Les utilisateurs du protocole pourraient payer les frais dans l’un ou l’autre des tokens. En plus, la partie des frais générés par les AVS pourrait aller aux restakers d’ETH ou aux détenteurs des tokens des AVSs. Enfin, l’architecture innovante permet un modèle d’utilité à double stake impliquant deux quorums, l’un comprenant les restakers d’ETH et l’autre les stakers natifs des AVS, donnant la priorité à la sûreté, permettant aux participants d’améliorer la sécurité et d’atténuer les risques. La mise en œuvre du restaking, tout en offrant des avantages significatifs, comporte des risques inhérents pour le réseau parent (Ethereum, Cosmos) et les stakers. Ces risques comprennent le potentiel de slashing , où les validateurs peuvent subir des pertes pour avoir enfreint les conditions de restaking. Les pénalités pourraient affecter les restakers d’ETH qui délèguent des actifs à ces opérateurs. Par ailleurs, on craint que le fait de s’appuyer sur le consensus social d’Ethereum pour résoudre les problèmes n’entraîne des c onflits sur la version principale de la blockchain de Layer 1 , ce qui souligne la nécessité d’une réflexion approfondie et d’une bonne gestion des risques lors de la mise en œuvre des protocoles de restaking. Le restaking via des plateformes de contrats intelligents comme EigenLayer distingue deux types de délégation. Les Solo stakers (=les opérateurs), restakent l’ETH de manière native et débloquent des flux de revenus supplémentaires en validant d’autres modules comme les couches de disponibilité des données, les séquenceurs, les réseaux d’oracles, etc. La seconde catégorie correspond à une délégation de la part d’utilisateurs qui souhaitent participer à la reprise, mais ne sont pas intéressés par le statut d’opérateur. Les délégateurs peuvent fournir de l’ETH, mais ce n’est pas exclusif. EigenLayer permet aux utilisateurs de restaker des tokens de liquid staking. Cela implique un risque supplémentaire pour les émetteurs de LST, et introduit des risques liés au protocole, un effet de levier supplémentaire et des risques de dé-pegging. La situation concernant le liquid staking et le restaking est un véritable développement de la technologie de la blockchain et une augmentation considérable de sa puissance. Associé à cela, Ethereum pourrait être confronté à des sollicitations maximales et à des charges incroyablement élevées en raison de la prochaine vague de nouveaux utilisateurs. Conclusion En conclusion, la première partie de notre investigation sur le restaking a fourni une vue d’ensemble des concepts fondamentaux et des applications pratiques du restaking dans l’écosystème de la blockchain. Nous avons expliqué le fonctionnement du restaking, son importance dans l’amélioration de la sécurité du réseau et son rôle dans la compatibilité cross-rollup à travers des exemples tels que le mécanisme innovant de restaking d’EigenLayer. De plus, nous avons examiné l’importance de la disponibilité des données et sa mise en œuvre dans la technologie blockchain, en présentant des projets tels qu’EigenDA et Celestia comme des solutions pour garantir une accessibilité transparente et décentralisée des données. Cet article a aussi exploré diverses mises en œuvre de services activement validés (AVS). Le restaking ne renforce pas seulement la sécurité et l’efficacité des réseaux blockchain, mais introduit également de nouvelles possibilités pour le développement d’applications décentralisées. En permettant aux validateurs de restaker l’ETH et de valider des modules supplémentaires, le mécanisme de restaking facilite le fonctionnement transparent de divers services, y compris les couches de disponibilité des données, les séquenceurs décentralisés et les réseaux d’oracles. Approfondissez votre connaissance sur le Liquid Restaking dans le rapport sur les LRT ici La deuxième partie de notre série approfondira l’intégration du restaking avec les oracles , en explorant comment ces technologies combinées peuvent encore davantage améliorer la fonctionnalité et la sécurité de la blockchain. Cependant, il est important de reconnaître les risques associés au restaking, y compris le potentiel de slashing et de conflits au sein du consensus social de la blockchain Layer 1. Dans l’ensemble, le restaking et les oracles représentent une avancée significative dans la technologie de la blockchain, ouvrant la voie à un écosystème décentralisé plus sûr, plus efficace et interconnecté. Resources https://docs.eigenlayer.xyz/assets/files/EigenLayer_WhitePaper-88c47923ca0319870c611decd6e562ad.pdf https://docs.eigenlayer.xyz/ https://www.eigenlayer.xyz/ecosystem https://docs.celestia.org/ https://docs.espressosys.com/ https://docs.altlayer.io/ A propos de RedStone RedStone est un oracle modulaire qui fournit des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux L1, L2, Rollup-as-a-Service EVM-compatibles, mais aussi à d’autres réseaux, tels que Starknet, Fuel Network ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, par exemple la LSTfi à faible capital et la prise en charge précoce des LRTs. RedStone a levé près de 8 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Coinbase Ventures, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs providentiels.

Qu’est-ce que Renzo ? Renzo est un token de liquid restaking (LRT) et un gestionnaire de stratégie pour EigenLayer. C’est l’interface de l’écosystème EigenLayer qui sécurise les Services Activement Validés (AVSs) et offre un rendement plus élevé que le staking d’ETH. Le protocole fait abstraction de toute complexité pour l’utilisateur final, permettant une collaboration facile entre les utilisateurs et les opérateurs de nœuds d’EigenLayer. Qu’est-ce que l’ezETH ? L’ezETH est le token de liquid restaking de Renzo qui représente la position de restaking d’un utilisateur, permettant des dépôts en ETH ou en LST natifs en échange d’ezETH. Ce token est rémunérateur, à l’instar des cTokens, sa valeur augmentant grâce aux récompenses obtenues à partir des positions de restaking sous-jacentes en ETH, LST et en tokens de récompense des AVSes. Ces récompenses se reflètent dans le prix de l’ezETH, augmentant sa valeur par rapport aux LST d’origine. Les utilisateurs peuvent recevoir de l’ezETH en stakant leurs ETH ou LST. Les retraits du restaking nécessitent au moins 7 jours, influencés par les protocoles d’unstaking d’EigenLayer et les spécificités de chaque AVS. La distribution des récompenses est équitable entre les actifs si les dépôts et les retraits sont équilibrés, mais varie par actif si ce n’est pas le cas, afin d’encourager l’équilibre via le modèle de taux de saut. Notez que les retraits d’ezETH ne sont pas directement disponibles, mais les utilisateurs peuvent convertir l’ezETH en ETH en fournissant des liquidités ou en tradant sur la plateforme Balancer. Renzo assure une distribution des points EigenLayer à 100%, avec des frais répartis entre sa trésorerie et les opérateurs de nœuds. Vous ne pouvez pas intégrer l’ezETH dans la DeFi sans Oracle. Flux de prix de l’ezETH à partir de l’application RedStone L’Oracle de confiance agit comme un pont entre le Token de Liquid Restaking et l’écosystème de la DeFi. Il fournit des données externes fiables et précises qui sont cruciales pour le fonctionnement des différents protocoles de la DeFi afin de prendre des décisions avisées. Cette intégration garantit que l’utilité du token s’étend au-delà de son objectif initial, débloquant ainsi de nouvelles opportunités pour les utilisateurs. En établissant une connexion sécurisée et fiable, les Oracles de RedStone renforcent la confiance dans l’utilisation de l’ezETH à travers différentes applications de la DeFi tout en maintenant l’intégrité et en minimisant les risques associés à des données incorrectes ou manipulées. Solution mise en œuvre L’équipe RedStone a mis en place un mécanisme de détermination des prix basé sur les 4 DEX les plus liquides où les tokens ezETH sont échangés : Balancer ezETH-WETH Balancer weETH/ezETH/rswETH Curve ezETH/WETH Uniswap ezETH/ETH Nous avons également préparé un service de surveillance de la liquidité pour réorganiser les pools en cas de changement dans la quantité de jetons déployés afin d’atténuer les tentatives de manipulation du prix. Enfin, nous avons facilité le déploiement de plusieurs nœuds fournisseurs de données, de nœuds relais et de services de surveillance pour suivre activement les opérations de l’infrastructure de fourniture de données. . . . À propos de RedStone RedStone est un Oracle modulaire spécialisé dans les garanties génératrices de rendement pour les marchés de prêts, en particulier les LST et les LRT. Il offre des flux de données à coûts réduits pour le gas à travers plus de 50 chaînes et tous les rollups. Il est reconnu par Morpho, Venus, ether.fi et bien d’autres. Découvrez à quoi pourrait ressembler un tel projet dans le cadre de votre protocole : Twitter | Discord | Telegram .

Tout d’abord : Qu’est-ce que le Restaking et EigenLayer ? Dans le domaine des systèmes distribués tels que les blockchains, nous rencontrons souvent le problème du démarrage à froid. À savoir, le problème d’une récompense économique et d’un effet de réseau suffisants pour sécuriser un nouveau système. En particulier, comparé au réseau réparti des validateurs d’Ethereum. C’est là qu’intervient le concept de “restaking”, qui crée un marché pour la confiance de validation d’Ethereum. Il s’agit de réutiliser l’actif lié, l’Ether natif ou liquide , pour renforcer les systèmes externes tels que les rollups, les RPC, la disponibilité des données, les oracles et bien d’autres encore, avec la couche de sécurité économique. EigenLayer est à l’avant-garde avec sa vision de renforcer l’efficacité du capital des actifs stakés et des machines utilisées pour le staking d’Ethereum. Cependant, un grand pouvoir s’accompagne d’une grande responsabilité. Une mise en œuvre progressive et prudente du staking est essentielle, car les enjeux sont bien plus importants qu’auparavant. Notamment, d’ici le 20 février 2024, la valeur totale bloquée (TVL) dans EigenLayer s’élève à 7,6 milliards USD (2,6 millions ETH) et la TVL dans la catégorie Liquid Restaking à 3,5 milliards USD . EigenLayer est le pionnier et l’innovateur incontesté dans le domaine du restaking. Fondée par Sreeram Kannan , professeur à l’université de Washington, l’entreprise s’est appuyée sur ses recherches universitaires pour élaborer son idée de base. L’entreprise a réussi à lever plus de 65 millions de dollars auprès des principaux fonds de capital-risque cryptographiques en 2023. EigenLayer a sans aucun doute décroché la première place en tant que sujet en vogue dans le monde de la cryptographie au début de l’année 2024. De nombreux nouveaux projets, conçus pour soutenir la croissance de l’écosystème EigenLayer et se distinguant souvent par leurs systèmes de points innovants, voient le jour rapidement. Alors que le récit d’EigenLayer est largement discuté sous divers angles dans la communauté cryptographique, il semble y avoir une omission récurrente de la part du grand public concernant le concept central de Restaking et son potentiel à révolutionner le domaine. En bref : qu’est-ce qu’EigenLayer ? “ EigenLayer est un protocole construit sur Ethereum qui introduit le restaking, une nouvelle fonction primaire dans la sécurité cryptoéconomique. Cette méthode permet la réutilisation de l’ETH sur la couche de consensus. Les utilisateurs qui stakent l’ETH de manière native ou avec un token de “liquid staking” (LST) peuvent opter pour les smart contracts d’EigenLayer afin de restaker leur ETH ou LST et d’étendre la sécurité cryptoéconomique à des applications supplémentaires sur le réseau pour obtenir des récompenses supplémentaires. ” Source : Documentation d’EigenLayer EigenLayer, bien que complexe et à multiples facettes, peut fondamentalement être décrit comme une place de marché polyvalente à double sens pour la confiance décentralisée. Il est construit sur Ethereum, sans doute le réseau de confiance décentralisé programmable le plus étendu, et il sépare efficacement la couche de confiance d’Ethereum, permettant à ses composants d’être redéployés à des fins diverses. La structure d’EigenLayer met fortement l’accent sur sa nature bidirectionnelle, qui comprend : Services activement validés (AVS) — Tout système nécessitant sa propre sémantique de validation partagée pour la vérification constitue le côté demande du marché d’EigenLayer. Cela inclut un large éventail de technologies et de plateformes, telles que les chaînes parallèles, les couches de disponibilité des données, les nouvelles machines virtuelles, les réseaux de gardiens, les réseaux d’oracles, les bridges, les schémas de cryptographie à seuil et les environnements d’exécution de confiance. Restakers — Utilisateurs qui stakent l’ETH de manière native ou utilisent un token de liquid staking (LST) et optent pour les contrats intelligents d’EigenLayer pour le restaking. Ils constituent l’offre du marché d’EigenLayer. Ce faisant, ils étendent la sécurité crypto-économique à des applications supplémentaires sur le réseau et, à leur tour, gagnent des récompenses supplémentaires. À gauche, nous voyons le contexte actuel du déploiement d’une dApp sur une blockchain. À droite, le graphique illustre ce que la configuration d’EigenLayer vise à permettre. Source:  EigenLayer Whitepaper Il est également essentiel de noter qu’EigenLayer vise à introduire une dynamique de marché libre dans ce système. Dans l’idéal, cela signifie qu’aucune entité ne détient une majorité de pouvoir sur l’un ou l’autre côté de l’équation de l’offre et de la demande. Au sein des deux catégories principales d’EigenLayer, il existe un autre acteur clé, l’opérateur . Un opérateur est une entité responsable de l’exécution du logiciel développé à la base d’EigenLayer. Les opérateurs s’enregistrent auprès d’EigenLayer, ce qui permet aux stakers de leur déléguer les ETH et de choisir d’offrir divers services développés à partir d’EigenLayer. Les opérateurs peuvent également être des stakers, sans qu’il y ait de conflit inhérent entre les deux fonctions. Vous trouverez ci-dessous une liste d’organisations qui se sont déjà enregistrées pour servir d’opérateurs dans l’écosystème EigenLayer : Remarque : cette liste ne comprend que des opérateurs de la couche propre “vanille”, c’est-à-dire des entités qui ont choisi de prendre en charge directement le staking natif, sans recourir à des intermédiaires. Les protocoles LRT, tels qu’ils sont décrits en détail dans le présent rapport, peuvent soit gérer leurs configurations d’opérateurs, soit confier ces opérations à des fournisseurs tiers distincts et spécialisés. Sachant qu’EigenLayer est une extension du staking sur Ethereum, nous pouvons déduire pourquoi il y a un besoin essentiel du secteur du liquid restaking et, par conséquent, des tokens de liquid restaking (LRT) . Nous connaissons tous la commodité offerte par les protocoles de liquid staking et nous savons que faire fonctionner un validateur n’est pas une tâche simple. Cependant, il existe de nombreuses dynamiques de marché distinctes qui font des LRT un élément crucial du puzzle du restaking. Les tokens de liquid restaking (LRT) : Qu’est-ce que c’est et pourquoi est-ce important ? Pour commencer, examinons les arguments qui soulignent l’importance des protocoles de liquid restaking et, par extension, des tokens de liquid restaking : Un tampon de sécurité : Une caractéristique clé des LRTs est leur rôle de tampon entre Ethereum Mainnet et les risques liés aux AVS sans autorisation. Si un opérateur de nœud doit être liquidé en raison d’activités malveillantes ou d’une fuite d’inactivité, il n’est pas nécessaire de retirer immédiatement de l’éther de la chaîne Beacon. Au lieu de cela, les tokens LRT changent de mains, ce qui présente un risque beaucoup plus faible de liquidation en cascade. Il est important de noter que les retraits de l’Ethereum Beacon Chain sont toujours une option, mais dans cette structure de marché, ils agissent principalement comme une ligne de défense secondaire. Un autre facteur essentiel est la diminution de la volatilité de la sécurité d’EigenLayer qui, à son tour, contribue à la stabilisation de la sécurité de la couche de base d’Ethereum. Une autre occasion de lutter pour la viabilité du staking sur Ethereum : Les protocoles de liquid restaking sont une évolution du marché conventionnel de liquid staking, et dans cette mesure, la tâche pour les protocoles de restaking est de participer au consensus de l’Ethereum. Ce phénomène donne à Ethereum une chance supplémentaire de démocratiser l’espace de staking, en remettant en cause la domination des géants établis du liquid staking. La distribution de staking d’Ethereum. Source : Tableau de bord du staking Ethereum de Hildobby Simplicité : Familiarisés avec la commodité des protocoles de Liquid Staking, nous devons tous comprendre que la gestion d’un validateur n’est pas une tâche simple : la gestion de l’infrastructure, le contrôle de son état et la gestion des pannes potentielles exigent des connaissances techniques approfondies. Cette logique s’applique également aux protocoles de LRT, qui gèrent en coulisses tous les aspects techniques du restaking, éliminant ainsi la complexité pour l’utilisateur final. Gestion des risques : Si l’on se réfère à nouveau aux connaissances communes sur les protocoles de liquid staking, il est clair que la chaîne d’approvisionnement des LRTs est nettement plus nuancée. Pour mettre les choses en perspective, tous les LSTs font le même travail : valider le consensus Ethereum. Cependant, lorsqu’il s’agit de LRT, vous pouvez faire autant de tâches que vous le souhaitez (conformément à la demande du marché pour un logiciel intermédiaire basé sur le restaking), mais elles auront des profils de risque très distincts. En d’autres termes, chaque LRT peut avoir un rendement et un niveau de risque différents, parce que chacun d’entre eux contient une combinaison unique de restaking. En règle générale, nous introduisons donc une autre dimension à l’équation du staking — la connaissance des risques techniques et financiers que présente chaque AVS et la capacité de les quantifier — ce qui rend l’équation beaucoup plus complexe que le bon vieux liquid staking. Application de la théorie moderne du portefeuille au restaking de l’Ethereum. Source :  Idan Levin Recherche d’un rendement plus élevé de l’ETH : Compte tenu de l’augmentation constante des ETH stakés après la MAJ The Merge, le rendement du staking natif diminue en conséquence, une tendance qui ne montre aucun signe d’affaiblissement. Conscient de cela, il y a une demande substantielle pour des rendements accrus sur ce qui est souvent appelé “l’obligation Internet”, c’est-à-dire l’Ether staké. Le marché des LRTs est le mieux placé pour tirer parti de cette demande croissante. Disponibilité : Actuellement, les dépôts de LST sur EigenLayer sont soumis à un plafonnement. Cependant, il n’y a pas de plafond pour le re-staking natif. Le restaking natif est ce que nous appelons le solo-staking — dépôt de 32 ETH dans le contrat Beacon Chain, exécution d’un nœud client Ethereum, etc., avec l’ajout mineur mais significatif de l’intégration avec EigenPods — un contrat spécifique à l’utilisateur déployé pour gérer le restaking natif. Tous les protocoles LRT employant le restaking natif possèdent un potentiel de croissance illimité. Efficacité du gaz : Les AVS sont destinés à distribuer d’innombrables récompenses, non seulement en ETH mais aussi en une variété d’autres tokens. Cela pourrait devenir une tâche très coûteuse en gas sur le L1 Ethereum, dont les ressources sont limitées. En revanche, les LRTs ont la capacité de collecter par lots les récompenses pour l’ensemble du pool et de les distribuer ensuite entre les détenteurs de protocoles de diverses manières efficaces, conservant ainsi les ressources de l’utilisateur. En tenant compte de tous ces aspects, nous pouvons supposer que si EigenLayer atteint le succès escompté, le marché des LRT occupera une place importante dans la DeFi et dans l’écosystème plus large des crypto-monnaies. Les LRTs et les protocoles de liquid restaking que vous devez connaître Maintenant que nous avons planté le décor, qui compose exactement le secteur des LRT ? Nous avons compilé une synthèse de tous les protocoles de liquid restaking, en présentant leurs avancées et leurs innovations fondées sur la technologie d’EigenLayer. Note : Ceci ne représente qu’une facette du marché d’EigenLayer : l’offre de restaking. Nous n’avons pas encore abordé l’autre aspect de l’équation, à savoir la demande, à savoir les services activement validés (AVSes) dans ce rapport. Nous préparerons la deuxième partie pour les services activement validés. Bien que de nombreux protocoles de liquid restaking restent discrets, quelques-uns ont déjà permis aux utilisateurs de participer au Mainnet, notamment ether.fi , Renzo Protocol et Keplr DAO. Il est également important de souligner que si la branche LST de Swell a largement dépassé la phase d’adoption initiale et constitue une nouvelle licorne LST potentielle, son volet LRT, qui comprend le dérivé distinct $rswETH, vient tout juste d’être lancé. Bien que les protocoles de liquid staking soient souvent mis dans le même sac, chacun d’entre eux est unique dans son approche visant à établir une adéquation légitime entre le produit et le marché. Voici un bref aperçu des principaux concurrents : Ether.fi (eETH) — l’acteur dominant qui détient une part substantielle du marché actuel des SLR. Ether.fi est un protocole qui, dès le départ, a intégré de manière transparente le liquid staking à l’offre de restaking. Les détails du modèle de staking d’ether.fi ne sont pas encore connus, mais on sait que la plateforme se distingue par des caractéristiques telles que le staking non-custodial. Ici, les stakers peuvent crypter leur clé de validation en utilisant la clé publique d’un opérateur de nœud sélectionné par le biais d’un mécanisme d’enchères, ce qui leur permet de conserver un contrôle total sur leurs dépôts. À l’avenir, l’équipe prévoit d’ajouter le schéma de la technologie du validateur distribué (DVT). Ether.fi investit également beaucoup pour devenir la solution de restaking institutionnelle de référence, tout en restant fidèle à l’éthique de la décentralisation, comme en témoignent ses initiatives de soutien aux solo-stakers. Ether.fi propose deux versions de son LRT : $eETH avec une structure de rebasage et $weETH, un jeton de récompense. Source : Ether.fi Roadmap Kelp DAO (rsETH) — présente un cas intéressant, notamment parce que le projet a été fondé par Stader Labs, l’équipe à l’origine d’un protocole LST couronné de succès émettant de l’ETHx. Leurs origines ont valu au projet un premier vote de confiance de la part de la communauté. Kelp facilite les dépôts de LST, garantis par un montant équivalent de $rsETH — un LRT rémunérateur. Le $rsETH reflète la valeur sous-jacente des différents LST accumulés et initialement stakés. Renzo Protocol (ezETH) — se positionne comme un gestionnaire de stratégie pour EigenLayer, fonctionnant comme une plateforme de liquid restaking. Son rôle principal consiste à gérer le restaking liquide, dans le but d’optimiser les rendements et de réduire les risques pour les restakers. Comparable à un gestionnaire de fonds spéculatif dans le dictionnaire traditionnel de la finance, Renzo gère activement les portefeuilles d’AVS en adhérant à la stratégie de portefeuille efficient de Markowitz. Cette approche vise à obtenir le rendement le plus élevé possible avec un niveau de risque équilibré, ou bien le risque le plus faible pour le rendement escompté. Renzo a habilement consolidé ses services dans un LRT appelé $ezETH. À l’avenir, Renzo a été conçu pour prendre en charge n’importe quel token ERC20 pour sécuriser les AVS, et pas seulement l’ETH et les LSTs. Source : Renzo Docs Puffer Finance (pufETH) — un protocole natif de liquid restaking qui donne la priorité à la décentralisation, en particulier en donnant aux particuliers les moyens d’agir, et qui met l’accent sur la sécurité, en proposant des mesures anti-slashing telles que Secure-Signer et le RAVe . En termes simples, deux caractéristiques clés, Secure-Signer et RAVe, renforcent la sécurité du validateur et protègent contre les risques d’altération découlant des bogues du client et des erreurs de l’opérateur. Ce risque réduit permet à Puffer de travailler à un système où les opérateurs peuvent valider avec aussi peu que 1 ETH en garantie. Toutes ces fonctionnalités sont encapsulées dans leur LRT, $pufETH. Swell (rswETH) — Le token de liquid restaking est une autre innovation de l’équipe Swell déjà couronnée de succès au sein de l’écosystème des LSTs. Le rswETH a fait l’objet d’un audit approfondi par la première société de sécurité blockchain, Sigma Prime , et bénéficie du soutien au développement fourni par les principaux experts en gestion des risques DeFi de Gauntlet et de Chaos Labs . En outre, il a été développé en collaboration avec Actively Validated Services au sein de l’écosystème florissant du restaking. En outre, les détenteurs de rswETH bénéficient de frais nuls pendant les 30 premiers jours suivant son lancement. Bedrock (uniETH) — est un protocole de liquid restaking incubé par RockX qui facilite le restaking natif avec l’ETH géré par Eigenpod. Cette conception permet de mettre à jour les contrats en tenant compte de la délégation future du restaking, ce qui offre une flexibilité pour la mise en œuvre de stratégies polyvalentes pour la délégation de l’opérateur et la sélection de l’AVS. Prime Staked ETH (primeETH) — est une fourche de KelpDAO créée par l’équipe Origin Protocol, qui a lancé une suite de primitives de rendement DeFi au fil des ans. En plus des LST populaires, la plateforme supporte également l’OETH d’OriginDeFi. De nombreuses stratégies innovantes sont en train d’émerger pour capturer et utiliser une part du marché des LRTs, en particulier parmi les protocoles qui sont construits sur les nouveaux éléments de DeFi du restaking. Soyez assurés que nous nous pencherons à nouveau sur ce sujet avec une perspective plus centrée sur la DeFi. Le LRT va-t-il devenir le catalyseur des nouvelles politiques de la DeFi ? Comme c’est souvent le cas lorsqu’une nouvelle sous-catégorie de la DeFi émerge, de nombreux développeurs rivalisent pour devenir le “prochain Uniswap ou Aave of X”. De la même manière, nous assistons à l’émergence de la cette dynamique de marché avec les protocoles construits sur la technologie du “restaking”. C’est exactement de cette manière que l’innovation est censée se déployer — par le biais de nouveaux marchés et d’opportunités audacieuses, d’autant plus qu’EigenLayer et le domaine des LRTs devraient devenir une industrie énorme et croître de manière exponentielle une fois que nous aurons pleinement pris conscience des capacités des AVSes. Plusieurs protocoles expérimentés font déjà des progrès dans l’intégration et la promotion de l’adoption des LRT au sein du secteur de la DeFi. En fin de compte, les nouvelles équipes qui cherchent à saisir cette tendance chercheront probablement à s’assurer un avantage de premier plan, en planifiant des campagnes d’acquisition d’utilisateurs et des initiatives de liquidité afin de surpasser les acteurs établis. Voici une carte de tous les prétendants qui ont déjà signé pour la folie du restaking, accompagnée de brèves descriptions de plusieurs projets : Pendle Finance — un nom déjà familier pour tous les amateurs de la LSTfi, fait maintenant des progrès significatifs dans le domaine des LRTs, et son élan ne montre aucun signe de ralentissement. Les activités de la sphère de la LRTfi sur Pendle sont dynamiques et innovantes — pensez au farming à effet de levier et au trading basés sur la valeur future des AVS d’EigenLayer, et aux tokens de gouvernance anticipés des LRTs listés. Pour ajouter à cette excitation, les utilisateurs peuvent non seulement spéculer sur les rendements futurs des protocoles LRT listés, mais aussi s’engager dans des initiatives de liquidité supplémentaires, permettant aux détenteurs de LRT de gagner plus grâce aux points du système de protocole sous-jacent. L’importance du narratif des LRT dans l’écosystème de Pendle est évidente lorsque nous observons que les pools $eETH d’ether.fi et $rsETH de Keplr sont les plus fortement capitalisés sur la plateforme, affichant des TVL d’environ 295 millions de dollars et 150 millions de dollars, respectivement, au moment de la rédaction de ce document — une partie importante de la TVL sous-jacente. À l’instar de la LSTfi, Pendle s’avère être une autre valeur ajoutée pour les protocoles LRT qui cherchent à démarrer et à approfondir leur liquidité. Source : Tableau de bord des liquidités de Pendle Penpie — une sous-DAO de Magpie, fait des vagues dans l’arène Pendle. Pendle a adopté le modèle veTokenomics, désormais classique, dont Curve a été le pionnier. Faisant le parallèle avec les tristement célèbres guerres de Curve, Penpie est l’homologue de Pendle à Convex. Détenant 11,8 millions des 42 millions de jetons vePendle, soit environ 36 % de l’offre totale, Penpie se trouve dans une position privilégiée pour tirer parti de l’engouement suscité par le boom LRT de Pendle. Le sous-DAO dédié au LRT Eigenpie va encore plus loin. Son mécanisme de base permet aux utilisateurs de convertir leurs tokens ETH liquides stakés en tokens ETH liquides restakés isolés par l’intermédiaire d’EigenLayer. Ion Protocol — est une plateforme pionnière de prêt qui ne tient pas compte des prix et qui utilise des données vérifiables soutenues par des validateurs pour permettre aux utilisateurs d’emprunter de l’ETH contre leurs positions LST et LRT. Ion est à la pointe de l’innovation de la DeFi d’aujourd’hui avec son nouveau cadre de prêt. Toutes les positions d’emprunt dans Ion sont indépendantes du prix, et leurs attributs (comme les taux d’intérêt, les ratios LTV, la performance de la position, etc.) sont définis sur la base des données de la couche de consensus, soutenues par les systèmes de données Zero-Knowledge. Cela signifie notamment que les liquidations sont déclenchées par des changements dans l’état de la couche de consensus, et non par des mouvements de prix dictés par des oracles. L’approche de Ion marque un tournant significatif vers une conception unique centrée sur la Beacon-Chain, une voie qui n’a jamais été explorée auparavant dans la LSTfi ou dans toute autre sous-catégorie de la DeFi. Pour une compréhension complète des mécanismes de Ion, consultez la documentation officielle. Redacted Cartel ( pxETH) — a récemment élargi ses horizons avec le lancement de Pirex ETH, une entreprise visant à améliorer les offres verticalement intégrées de Redacted dans le secteur du staking. Cela comprend une gamme complète de services tels que l’infrastructure de nœuds de base, les services RPC et, plus particulièrement, les services d’effet de levier et de fractionnement du rendement, tous convergeant pour former un écosystème cohésif incarné par le $pxETH — offrant l’un des rendements ETH les plus élevés sur le marché. Il y a des informations qui laissent penser que Redacted se prépare à entrer dans le secteur du restaking, comme l’indique la récente nouvelle selon laquelle les délégués du Blockswap Network ont voté en faveur de l’intégration du $pxETH en tant que garantie LST dans le Restaking Cloud. PrismaLRT — le premier protocole CDP pour LRT uniquement, créé par Prisma Finance, qui permet aux utilisateurs de minter le stablecoin $ULTRA en utilisant des LRT comme collatéral (weETH au lancement). Spécialement conçu pour les LRT, PrismaLRT s’intègre directement dans l’interface utilisateur de Prisma, offrant une expérience transparente aux utilisateurs souhaitant emprunter en utilisant leurs LST ou LRT. En mintant de l’$ULTRA avec leur LRT, les personnes qui déposent peuvent conserver toutes les récompenses, les points et les avantages associés à la possession d’un LRT, tout en tirant parti de l’ULTRA dans l’écosystème de la DeFi. Source: X platform Grativa — un protocole d’emprunt permettant aux utilisateurs de minter des $GRAI contre leurs LST et LRT. Gravita a décidé de simplifier l’interface utilisateur et le flux pour les utilisateurs en regroupant à la fois le staking et les tokens de staking dans leur protocole. L’équipe adopte un thème cosmique avec le programme Ascend menant au lancement des tokens. Gravita s’efforce d’offrir plus d’options de garantie que la concurrence, incitant ainsi plus de personnes à utiliser la plateforme. Morpho Blue — une primitive simple et immuable avec une création de marché sans autorisation, permettant un prêt efficace de n’importe quel actif. La flexibilité du protocole a notamment donné naissance à l’un des premiers marchés de prêt pour les LRTs. La plateforme permet de séparer la gestion des risques du protocole de base immuable, apportant ainsi de la flexibilité au secteur des prêts. Silo — un protocole de marché de prêt sans autorisation et isolé des risques. Les prêteurs déposent des fonds sur un marché de prêt isolé composé uniquement de weETH et de l’actif de transition. Si un autre token comme le stETH subit un détournement, les prêteurs weETH ne seront pas affectés puisque le risque est isolé sur le marché weETH uniquement. Silo a été l’un des marchés de prêt les plus rapides à adopter les LRTs et s’est engagé à se développer dans cette catégorie. Quelle est la prochaine étape pour les utilisateurs sur le marché de la LRTfi ? C’est déjà visible : l’expansion vers les L2. Le meilleur exemple celui des LRTs de Pendle sur Arbitrum. Il permet aux détenteurs de LRT d’augmenter leur rendement, de spéculer sur la valeur des points accrédités par les protocoles LRT et de mettre en œuvre des stratégies polyvalentes de Token de rendement (bientôt disponibles sur d’autres marchés de prêt également). Vers quoi se dirigent EigenLayer et l’écosystème du Restaking ? Beaucoup considèrent EigenLayer comme le projet le plus important dans le domaine des cryptomonnaies depuis l’avènement des contrats intelligents. Il offre en effet un potentiel inégalé, en particulier dans le domaine de la conception crypto-économique. Il s’agit notamment de simplifier les complexités liées à l’établissement d’un ensemble de validateurs décentralisés et de tirer parti du réseau le plus sûr et sans permission à ce jour pour les nouvelles entreprises. Cela permet aux développeurs de se concentrer uniquement sur l’innovation au niveau de la couche des applications. Nous avons récemment observé la force du narratif du restaking, comme en témoigne l’écosystème EigenLayer qui a franchi la barre des 7 ,5 milliards de dollars de TVL et la montée en flèche dans les protocoles LRT des dépôts d’Ether en ligne sur le réseau principal. Alors que la valeur bloquée dans EigenLayer augmente de manière prépondérante, nous assistons à une croissance exponentielle de l’économie basée sur l’airdrop. Comme nous l’avons souligné, presque tous les protocoles LRT disposent de leur propre système de points, tels que les points ether.fi , les miles de Kelp, les ezPoints de Renzo et les carottes de Puffer — tous construits sur la promesse alléchante d’allocations au sein du protocole d’EigenLayer. En outre, un écosystème florissant de la DeFi est en train d’émerger, fondé sur la perspective de ces airdrops, y compris des plateformes telles que whales.market et des dérivés plus sophistiqués tels que les tokens YT de Pendle. Le défi majeur pour EigenLayer est de transcender la frénésie des airdrops et d’établir un véritable écosystème durable générant du rendement, alimenté par la dynamique de l’offre et de la demande entre les restakers d’ETH et les AVSes. Source: LRT War Dune Dashboard Bien que cela puisse sembler tiré par les cheveux et détaché de la réalité crypto actuelle, EigenLayer devrait être lancé sur le réseau principal au deuxième trimestre de cette année, et certains AVS, comme EigenDA, devraient faire leurs débuts au cours de ce même trimestre ! Nous ne pouvons pas conclure une discussion sur EigenLayer sans aborder certaines des critiques auxquelles il est confronté, telles que les préoccupations concernant ce qui se produit lors d’un événement de liquidation en cascade, ou le risque potentiel de restaking surchargeant le consensus Ethereum . Il y a des arguments valables des deux côtés, et le consensus général est que nous devrons observer comment les choses se déroulent dans la pratique. Néanmoins, si quelqu’un est équipé pour créer un marché de confiance ouvert, décentralisé et universel, c’est bien l’équipe d’EigenLayer qui semble être le candidat le plus compétent pour cette tâche. Cependant, malgré sa nature abstraite, l’écosystème des LRTs, et plus largement, le réseau d’EigenLayer, doit toujours adhérer aux lois existantes de la physique des crypto-monnaies. Cela signifie qu’il faut essayer d’initier une inertie de la DeFi en améliorant l’utilité des tokens dans l’ensemble du système, en veillant à ce qu’un oracle de prix pour le LRT soit accessible à tous avec une faible latence et de manière hautement sécurisée, et en augmentant la liquidité du LRT afin de minimiser les glissements. Il est intéressant de noter que les seuls tokens ERC20 pris en charge pour le restaking sont pour l’instant les LST. Mais à l’avenir, les AVS pourront choisir n’importe quel jeton ERC20 ou n’importe quelle combinaison de jetons ETH + LST + ERC20 à utiliser pour sécuriser l’AVS. Par conséquent, des réseaux comme Celo pourront sécuriser leurs AVS avec le token natif en combinaison avec l’ETH et potentiellement offrir des récompenses plus élevées aux détenteurs de tokens natifs. Contexte des LRT au Q1 2024 Chez RedStone, nous suivons de près le marché du Restaking et nous nous engageons à soutenir l’écosystème avec des flux de données rentables : voir les LRTs supportés dans le modèle Push et dans le modèle Pull de RedStone.Gardez un œil sur le compte Twitter de RedStone pour les mises à jour — quelque chose est en cours, et nous allons bientôt révéler ce que nous avons développé au sein de l’écosystème du Liquid Restaking 👀. Disclaimer : Ce post n’est pas un conseil financier. Il a été créé à des fins d’information uniquement. N’oubliez pas de toujours faire vos propres recherches. . . . À propos de RedStone RedStone est un oracle modulaire qui fournit des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux Layer1, Layer2, Rollup-as-a-Service EVM-compatible mais aussi aux autres réseaux comme Starknet, Fuel Network, ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, comme par exemple la LSTfi à faible consommation de capital et la prise en charge précoce des LRTs. RedStone a levé près de 8 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Coinbase Ventures, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs providentiels.

Voir le rapport complet Points importants Les produits Yield & Earn de DeFi ont gagné une immense popularité, offrant aux utilisateurs la possibilité de gagner des rendements sur leurs crypto-monnaies par le biais de divers mécanismes tels que le prêt, le staking et la fourniture de liquidités. L’écosystème DeFi offre maintenant une variété de produits, chacun répondant aux préférences d’investissement distinctes des utilisateurs et à leur tolérance au risque. Plus des deux tiers de la valeur totale bloquée (TVL) dans la DeFi est liée à des projets spécifiquement créés pour générer, maximiser et optimiser le rendement. Les investisseurs optent souvent pour les produits Earn en raison de leur facilité d’utilisation. Ces projets emploient généralement des stratégies que les utilisateurs pourraient mettre en œuvre par eux-mêmes, comme le prêt, le staking, le restaking ou la fourniture de liquidités, entre autres. Cependant, cela nécessite un certain niveau de connaissances, du temps et des efforts à mettre en œuvre individuellement. La trajectoire que prend l’espace crypto suggère l’émergence éventuelle de méga-applications, où les utilisateurs pourraient s’engager dans diverses activités financières, allant de l’obtention d’un revenu passif à la participation à la gouvernance. Les produits CeFi Earn, y compris les échanges et les prestataires de services, offrent des produits de gain conservateurs tels que le staking, le prêt et la fourniture de liquidités. Cependant, les alternatives décentralisées de la DeFi dépassent souvent le CeFi en termes d’innovation, de flexibilité, de récompenses et d’attrait pour les utilisateurs. Les oracles jouent un rôle fondamental pour les produits DeFi Earn en fournissant des prix de marché précis pour les actifs utilisés, comme par exemple dans les vaults de Sommelier ou d’Enzyme. Participer aux produits DeFi Earn présente des avantages uniques mais s’accompagne de risques inhérents. Les utilisateurs doivent être prudents quant aux risques liés aux protocoles intégrés, à la volatilité du marché, aux vulnérabilités des contrats intelligents, aux risques de liquidation et à l’exposition à l’effet de levier. Produits Crypto Yield & Earn partenaires Voir le rapport complet A propos de RedStone RedStone révolutionne l’industrie des Oracles en mettant en place un nouveau design modulaire et 3 modèles de consommation de données sur mesure. Vous pouvez construire la nouvelle génération de protocoles DeFi & Web3 basés sur l’offre de données polyvalente de RedStone, composée de jetons à longue traîne, LP, LST, et de jetons natifs de l’écosystème, ainsi que de données du monde réel et de flux personnalisés. Twitter | Discord | Telegram

Que s’est-il passé le 18 janvier 2024 sur le L2 Manta Pacific ? Manta Network, une blockchain layer 2, a subi une importante attaque par déni de service (DDoS) le 18 janvier 2024. Cette attaque a coïncidé avec la mise en vente de son token $Manta sur les principaux exchanges tels que Binance, Bithumb et KuCoin. L’attaque DDoS s’est produite précisément au moment où les tokens $Manta ont commencé à être échangés sur les bourses, ce qui a entraîné un allongement des délais de transaction et une augmentation des frais de gaz. Malgré l’attaque, la demande pour le token de Manta Network est restée forte. Qu’est-ce qu’une attaque DDoS ? Le réseau a été inondé par plus de 135 millions de fausses demandes d’appel de procédure à distance (RPC). Pour ceux qui l’ignorent, les appels de procédure à distance sont des messages de demande envoyés par des applications ou des utilisateurs pour demander à la blockchain de faire quelque chose, comme envoyer des transactions ou lire des états de contrat. Lors de cette attaque, de fausses demandes RPC ont inondé la blockchain, la ralentissant et l’empêchant de répondre correctement aux demandes réelles, ce qui a entraîné des fluctuations initiales dans les performances du réseau et a conduit à un ralentissement de l’ensemble du réseau. Ce nombre massif de demandes a fortement limité la communication entre les applications et la blockchain. Les fournisseurs de RPC constituent une couche intermédiaire entre une blockchain, en tant qu’ensemble distribué de nœuds, et les utilisateurs qui envoient des appels de procédure à distance. Il est très probable que l’attaque ait été dirigée contre les fournisseurs de RPC, ce qui signifie que toute personne possédant un nœud privé pour cette blockchain ne rencontre pas de problème. Pour cette personne ou entité, la blockchain fonctionne toujours de la même manière, car son fonctionnement ne dépend pas des fournisseurs de RPC. Comment prévenir une attaque DDoS ? Les attaques DDoS peuvent être évitées grâce à la mise en œuvre de diverses mesures de sécurité telles que la limitation du débit, l’analyse du trafic et les systèmes de détection d’intrusion pour identifier et bloquer le trafic malveillant. En outre, l’utilisation de réseaux de diffusion de contenu (CDN) et d’équilibreurs de charge peut aider à distribuer et à absorber les pics de trafic, tout en maintenant la disponibilité du service. De plus, l’utilisation combinée de dispositifs anti-DDoS et de services d’atténuation en cloud peut améliorer la résilience d’un réseau face à de telles attaques. Toutefois, chacune des mesures de sécurité susmentionnées a un coût et il est parfois difficile d’accepter des compromis. Une autre mesure de protection peut être l’utilisation d’une forme de preuve de travail qui rend l’attaque par spam infaisablement coûteuse. Enfin, on pourrait se protéger contre les attaques DDoS en associant les opérations à une forme de paiement, même s’il s’agit d’une attaque inversée, de sorte que le coût de l’attaque augmente et qu’elle devienne non rentable. La menace DDoS dans le Web 2 Il est important de noter que les attaques par déni de service distribué (DDoS) peuvent provenir d’environnements Web 2.0 et Web 3.0. Elles peuvent cibler des sites web, des applications ou des réseaux, qu’ils fonctionnent sur une infrastructure traditionnelle ou sur des plateformes basées sur la blockchain. Les motivations et les techniques qui sous-tendent les attaques DDoS sont souvent similaires, quelle que soit la technologie de l’entité ciblée. En février 2020, Amazon Web Services (AWS), un service cloud utilisé par plus d’un million d’entreprises, a subi une attaque DDoS majeure. Des pirates informatiques ont envoyé 2,3 térabits de données par seconde pour submerger les serveurs d’AWS. Pour ce faire, ils ont pris le contrôle des répertoires d’utilisateurs sur des serveurs spécifiques et ont inondé AWS d’informations. Heureusement, Amazon a stoppé l’attaque à temps pour protéger les données des utilisateurs. Cette attaque était la plus importante de ce type sur AWS jusqu’à présent. “Même si les attaques DDoS sont un concept bien connu dans le domaine de l’ingénierie, il y a plusieurs façons de les mettre en œuvre. Chez RedStone, nous appliquons les normes de sécurité les plus strictes à chaque composant de nos oracles modulaires afin de garantir la redondance contre les tentatives de DDoS”, a déclaré Alex Suvorov, responsable technique de RedStone Oracles.