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Dans cette première partie de notre série consacrée au Restaking & aux Oracles , nous avons exploré le contexte et les principes fondamentaux du restaking. Cet article se penchera sur les concepts fondamentaux du restaking, en clarifiant sa signification et ses mécanismes. De plus, nous aborderons la notion de disponibilité des données, en examinant son rôle dans la technologie de la blockchain. Tout au long de l’article, nous fournirons les premiers exemples illustrant l’application pratique du restaking et dévoilerons ses implications potentielles pour l’avenir de la finance décentralisée. Enfin, nous anticiperons et analyserons les défis qui pourraient survenir à mesure que le restaking continue d’évoluer, ouvrant ainsi la voie à un examen approfondi de cet aspect en plein essor du secteur des crypto-monnaies. Avant d’entrer dans le vif du sujet, l’article ci-dessous reflète la situation en février 2024, c’est-à-dire avant le lancement du réseau principal d’Eigenlayer. Qu’est-ce que le Restaking exactement ? Lorsque vous avez besoin d’une protection supplémentaire pour votre maison, construisez-vous une société de sécurité privée ou en engagez-vous une ? À moins que votre fortune ne provienne du secteur de la sécurité, c’est probablement cette dernière solution qui s’impose. Une logique similaire s’applique au restaking, le concept qui a pris d’assaut Ethereum et le secteur des cryptos. Comment cela fonctionne-t-il ? En termes simples, l’Ether (ETH) est stakés sur la blockchain Ethereum afin d’accroître la sécurité économique du réseau. Il s’avère que vous pouvez réutiliser et réaffecter cette sécurité économique verrouillée à des réseaux et des applications plus petits, qu’il s’agisse d’un rollup, d’un bridge, d’une appchain ou d’un autre système. Dans cet article, nous allons approfondir l’utilisation du restaking pour dynamiser les réseaux d’Oracle. Le Restaking, introduit par EigenLayer, permet à des modules d’utiliser l’ETH pour la sécurité plutôt que leurs tokens natifs. Les validateurs choisissent de participer en attribuant leurs informations d’identification aux contrats intelligents d’EigenLayer et en exécutant des logiciels de nœuds supplémentaires. En retour, les validateurs gagnent des revenus supplémentaires pour sécuriser les modules choisis. Cette approche élargit la gamme d’applications blockchain qui peuvent bénéficier d’une sécurité mutualisée. Les validateurs peuvent valider différents modules, comme des protocoles de consensus, des couches de disponibilité des données, des machines virtuelles, des réseaux de gardiens, des réseaux d’oracles et des bridges. Le Restaking simplifie le processus de sécurisation des nouvelles applications, le rendant plus rentable, plus efficace et plus évolutif. EigenLayer propose diverses méthodes de staking des rendements, ce qui permet aux stakers d’obtenir des récompenses supplémentaires en sécurisant de nouveaux Services Activement Validés (AVS). Les options de restaking comprennent le restaking natif, où les validateurs restake de ETH, le restaking de tokens de liquid staking, et le restaking de tokens LP, qu’il s’agisse de paires ETH ou de LST. Chaque méthode comporte des risques différents, et les développeurs de modules déterminent les tokens qu’ils acceptent comme stake pour leur AVS. Les fondamentaux du Restaking : Opérateurs, AVSes, systèmes de consommateurs Essentiellement, le restaking est basé sur un ensemble de contrats intelligents sur Ethereum. Leur intégration permet de valider des modules supplémentaires tels que des protocoles, des bridges, des oracles, etc. Le restaking nécessite une architecture unique pour fournir une sécurité mutualisée et des avantages supplémentaires. Le système englobe plusieurs entités pour fonctionner, y incluant les restakers, les opérateurs, les services activement validés, et les consommateurs. Les restakers sont des utilisateurs qui délèguent leurs ETH ou leurs LST au protocole. Ils peuvent être opérateurs de nœuds ou participer en tant que délégateurs uniquement. Les restakers ont deux options : le solo staking ou le delegated staking. La première option se réfère au restaking natif et à la liaison des identifiants de retrait aux contrats intelligents. La seconde facilite la participation en attribuant un stake à un opérateur. En revanche, un opérateur est un utilisateur chargé d’aider à l’exploitation du logiciel. Il s’inscrit dans EigenLayer, ce qui permet aux responsables de lui déléguer des tâches. Par la suite, il fournit divers services et exécute des tâches de validation essentielles au fonctionnement des AVSs. Les opérateurs peuvent être ou non des stakers, les deux rôles ne s’excluant pas mutuellement. Les services activement validés englobent les systèmes nécessitant leurs propres mécanismes de validation distribués à des fins de vérification. Il s’agit de différents services tels que les chaînes secondaires, les couches de disponibilité des données, les séquenceurs décentralisés, les nouvelles machines virtuelles, les réseaux de gardiens, les réseaux d’oracles, les bridges, les schémas de cryptographie à seuil et les environnements d’exécution de confiance. Enfin, les consommateurs sont des utilisateurs finaux qui utilisent l’ensemble du modèle et bénéficient des capacités des AVSs. Il peut s’agir de dapps et de rollups. Schéma du fonctionnement du restaking La disponibilité des données : première application du restaking La disponibilité des données dans la blockchain et les crypto-monnaies fait référence à l’accessibilité des données de transaction à tous les participants du réseau, généralement les nœuds. Elle garantit que les données associées aux transactions, aux contrats intelligents et aux autres activités de la blockchain sont stockées de manière fiable et accessibles à toute personne qui en a besoin. Cette disponibilité est essentielle pour maintenir la transparence, permettre une vérification décentralisée et garantir l’intégrité de la blockchain. Fondamentalement, la disponibilité des données garantit que tous les participants ont accès aux informations nécessaires pour valider les transactions et participer au processus de consensus du réseau. Dans les blockchains monolithiques, les utilisateurs téléchargent généralement toutes les données pour garantir leur disponibilité. Toutefois, à mesure que la taille des blocs augmente, il devient difficile pour les utilisateurs réguliers de télécharger et de vérifier l’ensemble de la chaîne, ce qui entraîne des problèmes potentiels de validation de la chaîne. Les blockchains modulaires relèvent ce défi en mettant en œuvre une technologie appelée échantillonnage de la disponibilité des données. Cela permet aux utilisateurs de vérifier efficacement les grands blocs sans télécharger toutes les données, garantissant ainsi que la blockchain reste accessible et vérifiable même si sa taille augmente. EigenDA est un service décentralisé de disponibilité des données construit sur Ethereum en utilisant le mécanisme de restaking d’EigenLayer. En tant que premier service activement validé (AVS) sur EigenLayer, EigenDA permet aux utilisateurs de déléguer des stakes à des opérateurs de nœuds qui effectuent des tâches de validation. En retour, ces opérateurs reçoivent des paiements. Les rollups, tels que les zero-knowledge et les optimistic rollups, peuvent utiliser EigenDA en y envoyant des données, accédant ainsi à des avantages tels que des coûts de transaction réduits, un débit de transaction plus élevé et une composabilité sécurisée dans l’ensemble de l’écosystème EigenLayer. La sécurité et le débit d’EigenDA sont conçus pour s’adapter horizontalement à la quantité de stakes délégués et au nombre d’opérateurs impliqués dans le service du protocole. Dans le contexte des rollups, EigenDA garantit que les données de transaction sont facilement disponibles pour reconstruire les états de rollup et créer des preuves de fraude. Le processus implique que le séquenceur crée des blocs avec des transactions, qui sont ensuite dispersés vers les nœuds EigenDA. Ces nœuds vérifient les données, les conservent et renvoient une signature au disperseur pour l’agrégation. Celestia est un réseau modulaire de disponibilité des données conçu pour s’adapter en toute sécurité à la croissance des utilisateurs, simplifiant ainsi le processus de lancement de blockchains individuelles. Les rollups et les solutions de Layer 2 utilisent Celestia comme plateforme de publication des données de transaction, garantissant l’accessibilité au téléchargement pour tous les utilisateurs. Grâce à Celestia, les données sont disponibles à haut débit, ce qui facilite la vérification, même pour les nœuds légers. De plus, en adoptant une approche modulaire du blockchain stack, Celestia permet à chacun de lancer sa propre blockchain sans avoir besoin d’un ensemble de validateurs prédéfinis. Les services de disponibilité des données comme EigenDA et Celestia résolvent les problèmes liés à l’accessibilité des données. Ils fournissent des informations sur les transactions pour les zero knowledge et les optimistic rollups. Les utilisateurs du rollup seront dans l’impossibilité de reconstruire l’état du rollup pour transférer leurs actifs, et l’indisponibilité des données pourrait conduire à des preuves de fraude. De plus, les services de DA disposent de mécanismes permettant de vérifier et d’accéder aux données pertinentes sans avoir à télécharger toutes les données des blocs. Ils réduisent les coûts des réseaux et des protocoles, en déléguant les opérations de stockage et de disponibilité des données à la couche DA. Cette solution est essentielle pour les blockchains modulaires qui divisent les systèmes en plusieurs couches. Autres utilisations des AVS EigenLayer a créé l’écosystème des services activement validés (AVS), qui comprend déjà des dizaines d’opérateurs et des dizaines d’AVS et de rollups. Cette section présente des AVSs spécifiques qui s’appuient sur la technologie du “restaking”, intégrant et développant des produits et services révolutionnaires, et s’attaquant à des problèmes persistants tels que la décentralisation, la scalabilité, et la sécurité. Espresso développe une technologie de séquençage décentralisée, aidant les rollups à accroître et à améliorer leur interopérabilité. Il utilise le restaking en engageant des validateurs Ethereum pour exécuter le protocole Espresso Sequencer, qui améliore de manière modulaire l’écosystème des rollups sans altérer le modèle de sécurité. Cette stratégie permet d’éviter les risques de centralisation en partageant la valeur générée par les rollups avec les nœuds du Layer 1. Les ETH déjà stakés peuvent être restakés pour une participation supplémentaire à l’Espresso Sequencer, en les soumettant à des conditions de slashing supplémentaires. Espresso est un service activement validé sur EigenLayer, utilisant la sécurité mutualisée dans ses composants système. Espresso fournit également une couche de disponibilité des données, en présentant Tiramisu, une solution de disponibilité des données très efficace comprenant trois niveaux. Elle offre une efficacité de niveau web2 dans les scénarios optimistes et des garanties robustes de niveau Ethereum dans les conditions pessimistes, telles que les pannes de réseau ou les attaques. Tiramisu donne la priorité non seulement à la disponibilité des données de secours, mais aussi à l’efficacité de l’accès aux données, même en cas de comportement malveillant. Les rollups utilisant le séquenceur Espresso peuvent opter pour des systèmes DA alternatifs afin d’équilibrer différents compromis. AltLayer est un protocole ouvert et décentralisé conçu pour les rollups. Il introduit le concept des rollups restakés, qui renforce la sécurité, la décentralisation, l’interopérabilité et la finalité crypto-économique des rollups existants dérivés de diverses piles de rollups telles que OP Stack, Arbitrum Orbit, ZKStack et Polygon CDK. Les rollups restakés s’appuient sur le mécanisme de restaking d’EigenLayer pour initier la sécurité du réseau et établir un réseau décentralisé. Ils consistent en trois services validés activement et intégrés verticalement, adaptés à chaque rollup, fournissant des services tels que la vérification de l’exactitude de l’état, la finalité accélérée et le séquençage décentralisé. AltLayer fournit trois composants modulaires représentant ces services, à savoir VITAL, MACH et SQUAD. VITAL sert de couche de vérification dédiée aux rollups, comprenant un réseau d’opérateurs enregistrés par AVS et responsables de la validation des nouveaux états des rollups. MACH est une couche de finalité rapide pour les rollups Ethereum, qui donne la priorité à la confirmation rapide des transactions, à une sécurité crypto-économique solide contre les menaces du réseau, à la compatibilité avec les zero knowledge et les optimistic rollups, et à la flexibilité pour s’adapter à différents systèmes de preuve et temps d’exécution, garantissant ainsi la finalité. SQUAD est un mécanisme de séquençage décentralisé au sein d’AltLayer qui automatise la recherche et l’amorçage de séquenceurs pour les rollups en permettant aux opérateurs d’AVS d’EigenLayer de s’enregistrer en tant que séquenceurs, en fournissant une sécurité par le biais du restaking des garanties et du slashing en cas de mauvais comportement. Omni Network est une blockchain conçue pour relever le défi de la fragmentation des rollups au sein de l’écosystème Ethereum en offrant une compatibilité inter-rollup sécurisée. Il regroupe les utilisateurs, les liquidités et les activités de divers rollups, permettant aux développeurs de créer des applications accessibles à travers tous les rollups sans ajouter de complexité au développement. En utilisant l’ensemble des validateurs Ethereum pour la sécurité et en tirant parti de l’architecture modulaire, Omni Network permet le développement d’applications transparentes à travers différents rollups tout en faisant abstraction des complexités inter-domaines, garantissant ainsi une expérience utilisateur fluide. Omni Network est un service activement validé, qui fait croître EigenLayer et l’écosystème du restaking. Omni Network fonctionne par l’intermédiaire de validateurs qui restakent l’ETH pour surveiller les états du rollup, assurant ainsi la validité de l’opération. L’approche modulaire d’Omni utilise une couche d’exécution compatible avec l’EVM. Ce mécanisme garantit la sécurité et l’intégrité des transitions de données entre les rollups, ce qui permet aux développeurs de créer facilement des applications. Le Restaking pour augmenter la sécurité des rollups L’innovation du restaking et des AVSs permet de nouvelles possibilités et de nouvelles conceptions de systèmes pour les rollups. Ils tirent avantage de l’introduction de nouveaux services modulaires. Le restaking présente une opportunité significative au sein des rollups, en particulier dans l’établissement de séquenceurs décentralisés et la gestion de la valeur maximale extractible (VME). Ces séquenceurs pourraient être créés sur des plateformes de contrats intelligents comme EigenLayer. Les stakers de l’ETH pourraient organiser des conseils décentralisés et servir de nombreux rollups, en fournissant un mécanisme de séquençage optimisé. Cette approche permet des conceptions légères ou horizontalement évolutives, ce qui atténue les problèmes de croissance de l’état. Espresso est un promoteur et un exemple de protocole axé sur la décentralisation des séquenceurs. Il permet d’atteindre des dizaines de milliers de nœuds tout en maintenant des performances solides, en facilitant l’implication de l’ensemble des validateurs d’Ethereum, et son séquenceur peut être partagé entre plusieurs rollups. Le restaking peut améliorer à la fois les zero knowledge et les optimistic rollups. Un groupe d’opérateurs disposant d’ETH restakés peut vérifier les preuves ZK off-chain, en s’assurant de leur exactitude sur Ethereum. Cela permet de réduire les délais et d’améliorer la composabilité. De même, dans les optimistic rollups, le restaking permet à un plus grand pool de garanties de certifier les “state roots”, réduisant ainsi le risque de slashing et améliorant la sécurité. L’intégration de la technologie du restaking ne s’arrête pas là. Le développement et le déploiement de la blockchain se dirigent vers la facilité, garantissant la sécurité dans le processus. Les plateformes de déploiement de rollups gagnent en popularité. Elles permettent de lancer des rollups sur mesure, très performants et adaptés à des applications spécifiques. Ces plateformes, comme Caldera, utilisent des stacks de rollup et des kits de développement existants et les combinent avec les parties essentielles restantes, y compris les couches de disponibilité des données, les couches de règlement, les ensembles de séquenceurs décentralisés et les bridges d’interopérabilité. Le restaking peut jouer un rôle crucial en garantissant la sécurité au niveau d’Ethereum, ce qui conduit à des rollups restakés, introduits par AltLayer. Outre la sécurité héritée des validateurs Ethereum grâce au restaking, les réseaux émergents peuvent tirer parti de cette technologie en combinaison avec des services de disponibilité des données tels qu’EigenDA pour s’adapter horizontalement et maintenir des frais de transaction nettement inférieurs, ainsi qu’un débit beaucoup plus élevé. Des projets comme Layer N utilisent ces solutions pour stocker des données, fournir un développement rentable et améliorer les performances du réseau. Perspectives et défis futurs EigenLayer est le premier et actuellement le seul protocole de restaking sur Ethereum. Une branche entièrement nouvelle de la DeFi a émergé avec des protocoles de liquid restaking et des réseaux offrant un rendement en ETH natif. La croissance fulgurante et la technologie d’EigenLayer le rendent difficile à détrôner. Il s’agit d’un exemple clair de projet bénéficiant de l’avantage du premier arrivé. Historiquement, ils s’en sortent plutôt bien, en présentant des produits tels que Lido pour le liquid staking, Aave pour le prêt, ou Uniswap pour les DEX. L’intégration avec d’autres blockchains constitue la voie de développement future du restaking. La chaîne la plus proche de cette intégration est Cosmos. Bien que les projets qui y travaillent ne développent pas d’alternatives à EigenLayer, nous ne pouvons pas exclure une telle solution à l’avenir. Actuellement, des projets comme Polymer Labs combinent le SDK de Cosmos avec EigenDA pour la disponibilité des données et Ethereum pour le paiement, et des protocoles comme Ethos apportent le restaking d’Ethereum à Cosmos, augmentant la sécurité économique en utilisant Ethereum et son réseau d’opérateurs de nœuds le plus important. Le restaking et les AVSs pourraient créer de nouveaux modèles commerciaux de tokens offrant diverses structures de frais et de cadres opérationnels. Ces modèles pourraient utiliser l’ETH restaké et le token natif de l’AVS. Les utilisateurs du protocole pourraient payer les frais dans l’un ou l’autre des tokens. En plus, la partie des frais générés par les AVS pourrait aller aux restakers d’ETH ou aux détenteurs des tokens des AVSs. Enfin, l’architecture innovante permet un modèle d’utilité à double stake impliquant deux quorums, l’un comprenant les restakers d’ETH et l’autre les stakers natifs des AVS, donnant la priorité à la sûreté, permettant aux participants d’améliorer la sécurité et d’atténuer les risques. La mise en œuvre du restaking, tout en offrant des avantages significatifs, comporte des risques inhérents pour le réseau parent (Ethereum, Cosmos) et les stakers. Ces risques comprennent le potentiel de slashing , où les validateurs peuvent subir des pertes pour avoir enfreint les conditions de restaking. Les pénalités pourraient affecter les restakers d’ETH qui délèguent des actifs à ces opérateurs. Par ailleurs, on craint que le fait de s’appuyer sur le consensus social d’Ethereum pour résoudre les problèmes n’entraîne des c onflits sur la version principale de la blockchain de Layer 1 , ce qui souligne la nécessité d’une réflexion approfondie et d’une bonne gestion des risques lors de la mise en œuvre des protocoles de restaking. Le restaking via des plateformes de contrats intelligents comme EigenLayer distingue deux types de délégation. Les Solo stakers (=les opérateurs), restakent l’ETH de manière native et débloquent des flux de revenus supplémentaires en validant d’autres modules comme les couches de disponibilité des données, les séquenceurs, les réseaux d’oracles, etc. La seconde catégorie correspond à une délégation de la part d’utilisateurs qui souhaitent participer à la reprise, mais ne sont pas intéressés par le statut d’opérateur. Les délégateurs peuvent fournir de l’ETH, mais ce n’est pas exclusif. EigenLayer permet aux utilisateurs de restaker des tokens de liquid staking. Cela implique un risque supplémentaire pour les émetteurs de LST, et introduit des risques liés au protocole, un effet de levier supplémentaire et des risques de dé-pegging. La situation concernant le liquid staking et le restaking est un véritable développement de la technologie de la blockchain et une augmentation considérable de sa puissance. Associé à cela, Ethereum pourrait être confronté à des sollicitations maximales et à des charges incroyablement élevées en raison de la prochaine vague de nouveaux utilisateurs. Conclusion En conclusion, la première partie de notre investigation sur le restaking a fourni une vue d’ensemble des concepts fondamentaux et des applications pratiques du restaking dans l’écosystème de la blockchain. Nous avons expliqué le fonctionnement du restaking, son importance dans l’amélioration de la sécurité du réseau et son rôle dans la compatibilité cross-rollup à travers des exemples tels que le mécanisme innovant de restaking d’EigenLayer. De plus, nous avons examiné l’importance de la disponibilité des données et sa mise en œuvre dans la technologie blockchain, en présentant des projets tels qu’EigenDA et Celestia comme des solutions pour garantir une accessibilité transparente et décentralisée des données. Cet article a aussi exploré diverses mises en œuvre de services activement validés (AVS). Le restaking ne renforce pas seulement la sécurité et l’efficacité des réseaux blockchain, mais introduit également de nouvelles possibilités pour le développement d’applications décentralisées. En permettant aux validateurs de restaker l’ETH et de valider des modules supplémentaires, le mécanisme de restaking facilite le fonctionnement transparent de divers services, y compris les couches de disponibilité des données, les séquenceurs décentralisés et les réseaux d’oracles. Approfondissez votre connaissance sur le Liquid Restaking dans le rapport sur les LRT ici La deuxième partie de notre série approfondira l’intégration du restaking avec les oracles , en explorant comment ces technologies combinées peuvent encore davantage améliorer la fonctionnalité et la sécurité de la blockchain. Cependant, il est important de reconnaître les risques associés au restaking, y compris le potentiel de slashing et de conflits au sein du consensus social de la blockchain Layer 1. Dans l’ensemble, le restaking et les oracles représentent une avancée significative dans la technologie de la blockchain, ouvrant la voie à un écosystème décentralisé plus sûr, plus efficace et interconnecté. Resources https://docs.eigenlayer.xyz/assets/files/EigenLayer_WhitePaper-88c47923ca0319870c611decd6e562ad.pdf https://docs.eigenlayer.xyz/ https://www.eigenlayer.xyz/ecosystem https://docs.celestia.org/ https://docs.espressosys.com/ https://docs.altlayer.io/ A propos de RedStone RedStone est un oracle modulaire qui fournit des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux L1, L2, Rollup-as-a-Service EVM-compatibles, mais aussi à d’autres réseaux, tels que Starknet, Fuel Network ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, par exemple la LSTfi à faible capital et la prise en charge précoce des LRTs. RedStone a levé près de 8 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Coinbase Ventures, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs providentiels.

Qu’est-ce que Renzo ? Renzo est un token de liquid restaking (LRT) et un gestionnaire de stratégie pour EigenLayer. C’est l’interface de l’écosystème EigenLayer qui sécurise les Services Activement Validés (AVSs) et offre un rendement plus élevé que le staking d’ETH. Le protocole fait abstraction de toute complexité pour l’utilisateur final, permettant une collaboration facile entre les utilisateurs et les opérateurs de nœuds d’EigenLayer. Qu’est-ce que l’ezETH ? L’ezETH est le token de liquid restaking de Renzo qui représente la position de restaking d’un utilisateur, permettant des dépôts en ETH ou en LST natifs en échange d’ezETH. Ce token est rémunérateur, à l’instar des cTokens, sa valeur augmentant grâce aux récompenses obtenues à partir des positions de restaking sous-jacentes en ETH, LST et en tokens de récompense des AVSes. Ces récompenses se reflètent dans le prix de l’ezETH, augmentant sa valeur par rapport aux LST d’origine. Les utilisateurs peuvent recevoir de l’ezETH en stakant leurs ETH ou LST. Les retraits du restaking nécessitent au moins 7 jours, influencés par les protocoles d’unstaking d’EigenLayer et les spécificités de chaque AVS. La distribution des récompenses est équitable entre les actifs si les dépôts et les retraits sont équilibrés, mais varie par actif si ce n’est pas le cas, afin d’encourager l’équilibre via le modèle de taux de saut. Notez que les retraits d’ezETH ne sont pas directement disponibles, mais les utilisateurs peuvent convertir l’ezETH en ETH en fournissant des liquidités ou en tradant sur la plateforme Balancer. Renzo assure une distribution des points EigenLayer à 100%, avec des frais répartis entre sa trésorerie et les opérateurs de nœuds. Vous ne pouvez pas intégrer l’ezETH dans la DeFi sans Oracle. Flux de prix de l’ezETH à partir de l’application RedStone L’Oracle de confiance agit comme un pont entre le Token de Liquid Restaking et l’écosystème de la DeFi. Il fournit des données externes fiables et précises qui sont cruciales pour le fonctionnement des différents protocoles de la DeFi afin de prendre des décisions avisées. Cette intégration garantit que l’utilité du token s’étend au-delà de son objectif initial, débloquant ainsi de nouvelles opportunités pour les utilisateurs. En établissant une connexion sécurisée et fiable, les Oracles de RedStone renforcent la confiance dans l’utilisation de l’ezETH à travers différentes applications de la DeFi tout en maintenant l’intégrité et en minimisant les risques associés à des données incorrectes ou manipulées. Solution mise en œuvre L’équipe RedStone a mis en place un mécanisme de détermination des prix basé sur les 4 DEX les plus liquides où les tokens ezETH sont échangés : Balancer ezETH-WETH Balancer weETH/ezETH/rswETH Curve ezETH/WETH Uniswap ezETH/ETH Nous avons également préparé un service de surveillance de la liquidité pour réorganiser les pools en cas de changement dans la quantité de jetons déployés afin d’atténuer les tentatives de manipulation du prix. Enfin, nous avons facilité le déploiement de plusieurs nœuds fournisseurs de données, de nœuds relais et de services de surveillance pour suivre activement les opérations de l’infrastructure de fourniture de données. . . . À propos de RedStone RedStone est un Oracle modulaire spécialisé dans les garanties génératrices de rendement pour les marchés de prêts, en particulier les LST et les LRT. Il offre des flux de données à coûts réduits pour le gas à travers plus de 50 chaînes et tous les rollups. Il est reconnu par Morpho, Venus, ether.fi et bien d’autres. Découvrez à quoi pourrait ressembler un tel projet dans le cadre de votre protocole : Twitter | Discord | Telegram .

Tout d’abord : Qu’est-ce que le Restaking et EigenLayer ? Dans le domaine des systèmes distribués tels que les blockchains, nous rencontrons souvent le problème du démarrage à froid. À savoir, le problème d’une récompense économique et d’un effet de réseau suffisants pour sécuriser un nouveau système. En particulier, comparé au réseau réparti des validateurs d’Ethereum. C’est là qu’intervient le concept de “restaking”, qui crée un marché pour la confiance de validation d’Ethereum. Il s’agit de réutiliser l’actif lié, l’Ether natif ou liquide , pour renforcer les systèmes externes tels que les rollups, les RPC, la disponibilité des données, les oracles et bien d’autres encore, avec la couche de sécurité économique. EigenLayer est à l’avant-garde avec sa vision de renforcer l’efficacité du capital des actifs stakés et des machines utilisées pour le staking d’Ethereum. Cependant, un grand pouvoir s’accompagne d’une grande responsabilité. Une mise en œuvre progressive et prudente du staking est essentielle, car les enjeux sont bien plus importants qu’auparavant. Notamment, d’ici le 20 février 2024, la valeur totale bloquée (TVL) dans EigenLayer s’élève à 7,6 milliards USD (2,6 millions ETH) et la TVL dans la catégorie Liquid Restaking à 3,5 milliards USD . EigenLayer est le pionnier et l’innovateur incontesté dans le domaine du restaking. Fondée par Sreeram Kannan , professeur à l’université de Washington, l’entreprise s’est appuyée sur ses recherches universitaires pour élaborer son idée de base. L’entreprise a réussi à lever plus de 65 millions de dollars auprès des principaux fonds de capital-risque cryptographiques en 2023. EigenLayer a sans aucun doute décroché la première place en tant que sujet en vogue dans le monde de la cryptographie au début de l’année 2024. De nombreux nouveaux projets, conçus pour soutenir la croissance de l’écosystème EigenLayer et se distinguant souvent par leurs systèmes de points innovants, voient le jour rapidement. Alors que le récit d’EigenLayer est largement discuté sous divers angles dans la communauté cryptographique, il semble y avoir une omission récurrente de la part du grand public concernant le concept central de Restaking et son potentiel à révolutionner le domaine. En bref : qu’est-ce qu’EigenLayer ? “ EigenLayer est un protocole construit sur Ethereum qui introduit le restaking, une nouvelle fonction primaire dans la sécurité cryptoéconomique. Cette méthode permet la réutilisation de l’ETH sur la couche de consensus. Les utilisateurs qui stakent l’ETH de manière native ou avec un token de “liquid staking” (LST) peuvent opter pour les smart contracts d’EigenLayer afin de restaker leur ETH ou LST et d’étendre la sécurité cryptoéconomique à des applications supplémentaires sur le réseau pour obtenir des récompenses supplémentaires. ” Source : Documentation d’EigenLayer EigenLayer, bien que complexe et à multiples facettes, peut fondamentalement être décrit comme une place de marché polyvalente à double sens pour la confiance décentralisée. Il est construit sur Ethereum, sans doute le réseau de confiance décentralisé programmable le plus étendu, et il sépare efficacement la couche de confiance d’Ethereum, permettant à ses composants d’être redéployés à des fins diverses. La structure d’EigenLayer met fortement l’accent sur sa nature bidirectionnelle, qui comprend : Services activement validés (AVS) — Tout système nécessitant sa propre sémantique de validation partagée pour la vérification constitue le côté demande du marché d’EigenLayer. Cela inclut un large éventail de technologies et de plateformes, telles que les chaînes parallèles, les couches de disponibilité des données, les nouvelles machines virtuelles, les réseaux de gardiens, les réseaux d’oracles, les bridges, les schémas de cryptographie à seuil et les environnements d’exécution de confiance. Restakers — Utilisateurs qui stakent l’ETH de manière native ou utilisent un token de liquid staking (LST) et optent pour les contrats intelligents d’EigenLayer pour le restaking. Ils constituent l’offre du marché d’EigenLayer. Ce faisant, ils étendent la sécurité crypto-économique à des applications supplémentaires sur le réseau et, à leur tour, gagnent des récompenses supplémentaires. À gauche, nous voyons le contexte actuel du déploiement d’une dApp sur une blockchain. À droite, le graphique illustre ce que la configuration d’EigenLayer vise à permettre. Source:  EigenLayer Whitepaper Il est également essentiel de noter qu’EigenLayer vise à introduire une dynamique de marché libre dans ce système. Dans l’idéal, cela signifie qu’aucune entité ne détient une majorité de pouvoir sur l’un ou l’autre côté de l’équation de l’offre et de la demande. Au sein des deux catégories principales d’EigenLayer, il existe un autre acteur clé, l’opérateur . Un opérateur est une entité responsable de l’exécution du logiciel développé à la base d’EigenLayer. Les opérateurs s’enregistrent auprès d’EigenLayer, ce qui permet aux stakers de leur déléguer les ETH et de choisir d’offrir divers services développés à partir d’EigenLayer. Les opérateurs peuvent également être des stakers, sans qu’il y ait de conflit inhérent entre les deux fonctions. Vous trouverez ci-dessous une liste d’organisations qui se sont déjà enregistrées pour servir d’opérateurs dans l’écosystème EigenLayer : Remarque : cette liste ne comprend que des opérateurs de la couche propre “vanille”, c’est-à-dire des entités qui ont choisi de prendre en charge directement le staking natif, sans recourir à des intermédiaires. Les protocoles LRT, tels qu’ils sont décrits en détail dans le présent rapport, peuvent soit gérer leurs configurations d’opérateurs, soit confier ces opérations à des fournisseurs tiers distincts et spécialisés. Sachant qu’EigenLayer est une extension du staking sur Ethereum, nous pouvons déduire pourquoi il y a un besoin essentiel du secteur du liquid restaking et, par conséquent, des tokens de liquid restaking (LRT) . Nous connaissons tous la commodité offerte par les protocoles de liquid staking et nous savons que faire fonctionner un validateur n’est pas une tâche simple. Cependant, il existe de nombreuses dynamiques de marché distinctes qui font des LRT un élément crucial du puzzle du restaking. Les tokens de liquid restaking (LRT) : Qu’est-ce que c’est et pourquoi est-ce important ? Pour commencer, examinons les arguments qui soulignent l’importance des protocoles de liquid restaking et, par extension, des tokens de liquid restaking : Un tampon de sécurité : Une caractéristique clé des LRTs est leur rôle de tampon entre Ethereum Mainnet et les risques liés aux AVS sans autorisation. Si un opérateur de nœud doit être liquidé en raison d’activités malveillantes ou d’une fuite d’inactivité, il n’est pas nécessaire de retirer immédiatement de l’éther de la chaîne Beacon. Au lieu de cela, les tokens LRT changent de mains, ce qui présente un risque beaucoup plus faible de liquidation en cascade. Il est important de noter que les retraits de l’Ethereum Beacon Chain sont toujours une option, mais dans cette structure de marché, ils agissent principalement comme une ligne de défense secondaire. Un autre facteur essentiel est la diminution de la volatilité de la sécurité d’EigenLayer qui, à son tour, contribue à la stabilisation de la sécurité de la couche de base d’Ethereum. Une autre occasion de lutter pour la viabilité du staking sur Ethereum : Les protocoles de liquid restaking sont une évolution du marché conventionnel de liquid staking, et dans cette mesure, la tâche pour les protocoles de restaking est de participer au consensus de l’Ethereum. Ce phénomène donne à Ethereum une chance supplémentaire de démocratiser l’espace de staking, en remettant en cause la domination des géants établis du liquid staking. La distribution de staking d’Ethereum. Source : Tableau de bord du staking Ethereum de Hildobby Simplicité : Familiarisés avec la commodité des protocoles de Liquid Staking, nous devons tous comprendre que la gestion d’un validateur n’est pas une tâche simple : la gestion de l’infrastructure, le contrôle de son état et la gestion des pannes potentielles exigent des connaissances techniques approfondies. Cette logique s’applique également aux protocoles de LRT, qui gèrent en coulisses tous les aspects techniques du restaking, éliminant ainsi la complexité pour l’utilisateur final. Gestion des risques : Si l’on se réfère à nouveau aux connaissances communes sur les protocoles de liquid staking, il est clair que la chaîne d’approvisionnement des LRTs est nettement plus nuancée. Pour mettre les choses en perspective, tous les LSTs font le même travail : valider le consensus Ethereum. Cependant, lorsqu’il s’agit de LRT, vous pouvez faire autant de tâches que vous le souhaitez (conformément à la demande du marché pour un logiciel intermédiaire basé sur le restaking), mais elles auront des profils de risque très distincts. En d’autres termes, chaque LRT peut avoir un rendement et un niveau de risque différents, parce que chacun d’entre eux contient une combinaison unique de restaking. En règle générale, nous introduisons donc une autre dimension à l’équation du staking — la connaissance des risques techniques et financiers que présente chaque AVS et la capacité de les quantifier — ce qui rend l’équation beaucoup plus complexe que le bon vieux liquid staking. Application de la théorie moderne du portefeuille au restaking de l’Ethereum. Source :  Idan Levin Recherche d’un rendement plus élevé de l’ETH : Compte tenu de l’augmentation constante des ETH stakés après la MAJ The Merge, le rendement du staking natif diminue en conséquence, une tendance qui ne montre aucun signe d’affaiblissement. Conscient de cela, il y a une demande substantielle pour des rendements accrus sur ce qui est souvent appelé “l’obligation Internet”, c’est-à-dire l’Ether staké. Le marché des LRTs est le mieux placé pour tirer parti de cette demande croissante. Disponibilité : Actuellement, les dépôts de LST sur EigenLayer sont soumis à un plafonnement. Cependant, il n’y a pas de plafond pour le re-staking natif. Le restaking natif est ce que nous appelons le solo-staking — dépôt de 32 ETH dans le contrat Beacon Chain, exécution d’un nœud client Ethereum, etc., avec l’ajout mineur mais significatif de l’intégration avec EigenPods — un contrat spécifique à l’utilisateur déployé pour gérer le restaking natif. Tous les protocoles LRT employant le restaking natif possèdent un potentiel de croissance illimité. Efficacité du gaz : Les AVS sont destinés à distribuer d’innombrables récompenses, non seulement en ETH mais aussi en une variété d’autres tokens. Cela pourrait devenir une tâche très coûteuse en gas sur le L1 Ethereum, dont les ressources sont limitées. En revanche, les LRTs ont la capacité de collecter par lots les récompenses pour l’ensemble du pool et de les distribuer ensuite entre les détenteurs de protocoles de diverses manières efficaces, conservant ainsi les ressources de l’utilisateur. En tenant compte de tous ces aspects, nous pouvons supposer que si EigenLayer atteint le succès escompté, le marché des LRT occupera une place importante dans la DeFi et dans l’écosystème plus large des crypto-monnaies. Les LRTs et les protocoles de liquid restaking que vous devez connaître Maintenant que nous avons planté le décor, qui compose exactement le secteur des LRT ? Nous avons compilé une synthèse de tous les protocoles de liquid restaking, en présentant leurs avancées et leurs innovations fondées sur la technologie d’EigenLayer. Note : Ceci ne représente qu’une facette du marché d’EigenLayer : l’offre de restaking. Nous n’avons pas encore abordé l’autre aspect de l’équation, à savoir la demande, à savoir les services activement validés (AVSes) dans ce rapport. Nous préparerons la deuxième partie pour les services activement validés. Bien que de nombreux protocoles de liquid restaking restent discrets, quelques-uns ont déjà permis aux utilisateurs de participer au Mainnet, notamment ether.fi , Renzo Protocol et Keplr DAO. Il est également important de souligner que si la branche LST de Swell a largement dépassé la phase d’adoption initiale et constitue une nouvelle licorne LST potentielle, son volet LRT, qui comprend le dérivé distinct $rswETH, vient tout juste d’être lancé. Bien que les protocoles de liquid staking soient souvent mis dans le même sac, chacun d’entre eux est unique dans son approche visant à établir une adéquation légitime entre le produit et le marché. Voici un bref aperçu des principaux concurrents : Ether.fi (eETH) — l’acteur dominant qui détient une part substantielle du marché actuel des SLR. Ether.fi est un protocole qui, dès le départ, a intégré de manière transparente le liquid staking à l’offre de restaking. Les détails du modèle de staking d’ether.fi ne sont pas encore connus, mais on sait que la plateforme se distingue par des caractéristiques telles que le staking non-custodial. Ici, les stakers peuvent crypter leur clé de validation en utilisant la clé publique d’un opérateur de nœud sélectionné par le biais d’un mécanisme d’enchères, ce qui leur permet de conserver un contrôle total sur leurs dépôts. À l’avenir, l’équipe prévoit d’ajouter le schéma de la technologie du validateur distribué (DVT). Ether.fi investit également beaucoup pour devenir la solution de restaking institutionnelle de référence, tout en restant fidèle à l’éthique de la décentralisation, comme en témoignent ses initiatives de soutien aux solo-stakers. Ether.fi propose deux versions de son LRT : $eETH avec une structure de rebasage et $weETH, un jeton de récompense. Source : Ether.fi Roadmap Kelp DAO (rsETH) — présente un cas intéressant, notamment parce que le projet a été fondé par Stader Labs, l’équipe à l’origine d’un protocole LST couronné de succès émettant de l’ETHx. Leurs origines ont valu au projet un premier vote de confiance de la part de la communauté. Kelp facilite les dépôts de LST, garantis par un montant équivalent de $rsETH — un LRT rémunérateur. Le $rsETH reflète la valeur sous-jacente des différents LST accumulés et initialement stakés. Renzo Protocol (ezETH) — se positionne comme un gestionnaire de stratégie pour EigenLayer, fonctionnant comme une plateforme de liquid restaking. Son rôle principal consiste à gérer le restaking liquide, dans le but d’optimiser les rendements et de réduire les risques pour les restakers. Comparable à un gestionnaire de fonds spéculatif dans le dictionnaire traditionnel de la finance, Renzo gère activement les portefeuilles d’AVS en adhérant à la stratégie de portefeuille efficient de Markowitz. Cette approche vise à obtenir le rendement le plus élevé possible avec un niveau de risque équilibré, ou bien le risque le plus faible pour le rendement escompté. Renzo a habilement consolidé ses services dans un LRT appelé $ezETH. À l’avenir, Renzo a été conçu pour prendre en charge n’importe quel token ERC20 pour sécuriser les AVS, et pas seulement l’ETH et les LSTs. Source : Renzo Docs Puffer Finance (pufETH) — un protocole natif de liquid restaking qui donne la priorité à la décentralisation, en particulier en donnant aux particuliers les moyens d’agir, et qui met l’accent sur la sécurité, en proposant des mesures anti-slashing telles que Secure-Signer et le RAVe . En termes simples, deux caractéristiques clés, Secure-Signer et RAVe, renforcent la sécurité du validateur et protègent contre les risques d’altération découlant des bogues du client et des erreurs de l’opérateur. Ce risque réduit permet à Puffer de travailler à un système où les opérateurs peuvent valider avec aussi peu que 1 ETH en garantie. Toutes ces fonctionnalités sont encapsulées dans leur LRT, $pufETH. Swell (rswETH) — Le token de liquid restaking est une autre innovation de l’équipe Swell déjà couronnée de succès au sein de l’écosystème des LSTs. Le rswETH a fait l’objet d’un audit approfondi par la première société de sécurité blockchain, Sigma Prime , et bénéficie du soutien au développement fourni par les principaux experts en gestion des risques DeFi de Gauntlet et de Chaos Labs . En outre, il a été développé en collaboration avec Actively Validated Services au sein de l’écosystème florissant du restaking. En outre, les détenteurs de rswETH bénéficient de frais nuls pendant les 30 premiers jours suivant son lancement. Bedrock (uniETH) — est un protocole de liquid restaking incubé par RockX qui facilite le restaking natif avec l’ETH géré par Eigenpod. Cette conception permet de mettre à jour les contrats en tenant compte de la délégation future du restaking, ce qui offre une flexibilité pour la mise en œuvre de stratégies polyvalentes pour la délégation de l’opérateur et la sélection de l’AVS. Prime Staked ETH (primeETH) — est une fourche de KelpDAO créée par l’équipe Origin Protocol, qui a lancé une suite de primitives de rendement DeFi au fil des ans. En plus des LST populaires, la plateforme supporte également l’OETH d’OriginDeFi. De nombreuses stratégies innovantes sont en train d’émerger pour capturer et utiliser une part du marché des LRTs, en particulier parmi les protocoles qui sont construits sur les nouveaux éléments de DeFi du restaking. Soyez assurés que nous nous pencherons à nouveau sur ce sujet avec une perspective plus centrée sur la DeFi. Le LRT va-t-il devenir le catalyseur des nouvelles politiques de la DeFi ? Comme c’est souvent le cas lorsqu’une nouvelle sous-catégorie de la DeFi émerge, de nombreux développeurs rivalisent pour devenir le “prochain Uniswap ou Aave of X”. De la même manière, nous assistons à l’émergence de la cette dynamique de marché avec les protocoles construits sur la technologie du “restaking”. C’est exactement de cette manière que l’innovation est censée se déployer — par le biais de nouveaux marchés et d’opportunités audacieuses, d’autant plus qu’EigenLayer et le domaine des LRTs devraient devenir une industrie énorme et croître de manière exponentielle une fois que nous aurons pleinement pris conscience des capacités des AVSes. Plusieurs protocoles expérimentés font déjà des progrès dans l’intégration et la promotion de l’adoption des LRT au sein du secteur de la DeFi. En fin de compte, les nouvelles équipes qui cherchent à saisir cette tendance chercheront probablement à s’assurer un avantage de premier plan, en planifiant des campagnes d’acquisition d’utilisateurs et des initiatives de liquidité afin de surpasser les acteurs établis. Voici une carte de tous les prétendants qui ont déjà signé pour la folie du restaking, accompagnée de brèves descriptions de plusieurs projets : Pendle Finance — un nom déjà familier pour tous les amateurs de la LSTfi, fait maintenant des progrès significatifs dans le domaine des LRTs, et son élan ne montre aucun signe de ralentissement. Les activités de la sphère de la LRTfi sur Pendle sont dynamiques et innovantes — pensez au farming à effet de levier et au trading basés sur la valeur future des AVS d’EigenLayer, et aux tokens de gouvernance anticipés des LRTs listés. Pour ajouter à cette excitation, les utilisateurs peuvent non seulement spéculer sur les rendements futurs des protocoles LRT listés, mais aussi s’engager dans des initiatives de liquidité supplémentaires, permettant aux détenteurs de LRT de gagner plus grâce aux points du système de protocole sous-jacent. L’importance du narratif des LRT dans l’écosystème de Pendle est évidente lorsque nous observons que les pools $eETH d’ether.fi et $rsETH de Keplr sont les plus fortement capitalisés sur la plateforme, affichant des TVL d’environ 295 millions de dollars et 150 millions de dollars, respectivement, au moment de la rédaction de ce document — une partie importante de la TVL sous-jacente. À l’instar de la LSTfi, Pendle s’avère être une autre valeur ajoutée pour les protocoles LRT qui cherchent à démarrer et à approfondir leur liquidité. Source : Tableau de bord des liquidités de Pendle Penpie — une sous-DAO de Magpie, fait des vagues dans l’arène Pendle. Pendle a adopté le modèle veTokenomics, désormais classique, dont Curve a été le pionnier. Faisant le parallèle avec les tristement célèbres guerres de Curve, Penpie est l’homologue de Pendle à Convex. Détenant 11,8 millions des 42 millions de jetons vePendle, soit environ 36 % de l’offre totale, Penpie se trouve dans une position privilégiée pour tirer parti de l’engouement suscité par le boom LRT de Pendle. Le sous-DAO dédié au LRT Eigenpie va encore plus loin. Son mécanisme de base permet aux utilisateurs de convertir leurs tokens ETH liquides stakés en tokens ETH liquides restakés isolés par l’intermédiaire d’EigenLayer. Ion Protocol — est une plateforme pionnière de prêt qui ne tient pas compte des prix et qui utilise des données vérifiables soutenues par des validateurs pour permettre aux utilisateurs d’emprunter de l’ETH contre leurs positions LST et LRT. Ion est à la pointe de l’innovation de la DeFi d’aujourd’hui avec son nouveau cadre de prêt. Toutes les positions d’emprunt dans Ion sont indépendantes du prix, et leurs attributs (comme les taux d’intérêt, les ratios LTV, la performance de la position, etc.) sont définis sur la base des données de la couche de consensus, soutenues par les systèmes de données Zero-Knowledge. Cela signifie notamment que les liquidations sont déclenchées par des changements dans l’état de la couche de consensus, et non par des mouvements de prix dictés par des oracles. L’approche de Ion marque un tournant significatif vers une conception unique centrée sur la Beacon-Chain, une voie qui n’a jamais été explorée auparavant dans la LSTfi ou dans toute autre sous-catégorie de la DeFi. Pour une compréhension complète des mécanismes de Ion, consultez la documentation officielle. Redacted Cartel ( pxETH) — a récemment élargi ses horizons avec le lancement de Pirex ETH, une entreprise visant à améliorer les offres verticalement intégrées de Redacted dans le secteur du staking. Cela comprend une gamme complète de services tels que l’infrastructure de nœuds de base, les services RPC et, plus particulièrement, les services d’effet de levier et de fractionnement du rendement, tous convergeant pour former un écosystème cohésif incarné par le $pxETH — offrant l’un des rendements ETH les plus élevés sur le marché. Il y a des informations qui laissent penser que Redacted se prépare à entrer dans le secteur du restaking, comme l’indique la récente nouvelle selon laquelle les délégués du Blockswap Network ont voté en faveur de l’intégration du $pxETH en tant que garantie LST dans le Restaking Cloud. PrismaLRT — le premier protocole CDP pour LRT uniquement, créé par Prisma Finance, qui permet aux utilisateurs de minter le stablecoin $ULTRA en utilisant des LRT comme collatéral (weETH au lancement). Spécialement conçu pour les LRT, PrismaLRT s’intègre directement dans l’interface utilisateur de Prisma, offrant une expérience transparente aux utilisateurs souhaitant emprunter en utilisant leurs LST ou LRT. En mintant de l’$ULTRA avec leur LRT, les personnes qui déposent peuvent conserver toutes les récompenses, les points et les avantages associés à la possession d’un LRT, tout en tirant parti de l’ULTRA dans l’écosystème de la DeFi. Source: X platform Grativa — un protocole d’emprunt permettant aux utilisateurs de minter des $GRAI contre leurs LST et LRT. Gravita a décidé de simplifier l’interface utilisateur et le flux pour les utilisateurs en regroupant à la fois le staking et les tokens de staking dans leur protocole. L’équipe adopte un thème cosmique avec le programme Ascend menant au lancement des tokens. Gravita s’efforce d’offrir plus d’options de garantie que la concurrence, incitant ainsi plus de personnes à utiliser la plateforme. Morpho Blue — une primitive simple et immuable avec une création de marché sans autorisation, permettant un prêt efficace de n’importe quel actif. La flexibilité du protocole a notamment donné naissance à l’un des premiers marchés de prêt pour les LRTs. La plateforme permet de séparer la gestion des risques du protocole de base immuable, apportant ainsi de la flexibilité au secteur des prêts. Silo — un protocole de marché de prêt sans autorisation et isolé des risques. Les prêteurs déposent des fonds sur un marché de prêt isolé composé uniquement de weETH et de l’actif de transition. Si un autre token comme le stETH subit un détournement, les prêteurs weETH ne seront pas affectés puisque le risque est isolé sur le marché weETH uniquement. Silo a été l’un des marchés de prêt les plus rapides à adopter les LRTs et s’est engagé à se développer dans cette catégorie. Quelle est la prochaine étape pour les utilisateurs sur le marché de la LRTfi ? C’est déjà visible : l’expansion vers les L2. Le meilleur exemple celui des LRTs de Pendle sur Arbitrum. Il permet aux détenteurs de LRT d’augmenter leur rendement, de spéculer sur la valeur des points accrédités par les protocoles LRT et de mettre en œuvre des stratégies polyvalentes de Token de rendement (bientôt disponibles sur d’autres marchés de prêt également). Vers quoi se dirigent EigenLayer et l’écosystème du Restaking ? Beaucoup considèrent EigenLayer comme le projet le plus important dans le domaine des cryptomonnaies depuis l’avènement des contrats intelligents. Il offre en effet un potentiel inégalé, en particulier dans le domaine de la conception crypto-économique. Il s’agit notamment de simplifier les complexités liées à l’établissement d’un ensemble de validateurs décentralisés et de tirer parti du réseau le plus sûr et sans permission à ce jour pour les nouvelles entreprises. Cela permet aux développeurs de se concentrer uniquement sur l’innovation au niveau de la couche des applications. Nous avons récemment observé la force du narratif du restaking, comme en témoigne l’écosystème EigenLayer qui a franchi la barre des 7 ,5 milliards de dollars de TVL et la montée en flèche dans les protocoles LRT des dépôts d’Ether en ligne sur le réseau principal. Alors que la valeur bloquée dans EigenLayer augmente de manière prépondérante, nous assistons à une croissance exponentielle de l’économie basée sur l’airdrop. Comme nous l’avons souligné, presque tous les protocoles LRT disposent de leur propre système de points, tels que les points ether.fi , les miles de Kelp, les ezPoints de Renzo et les carottes de Puffer — tous construits sur la promesse alléchante d’allocations au sein du protocole d’EigenLayer. En outre, un écosystème florissant de la DeFi est en train d’émerger, fondé sur la perspective de ces airdrops, y compris des plateformes telles que whales.market et des dérivés plus sophistiqués tels que les tokens YT de Pendle. Le défi majeur pour EigenLayer est de transcender la frénésie des airdrops et d’établir un véritable écosystème durable générant du rendement, alimenté par la dynamique de l’offre et de la demande entre les restakers d’ETH et les AVSes. Source: LRT War Dune Dashboard Bien que cela puisse sembler tiré par les cheveux et détaché de la réalité crypto actuelle, EigenLayer devrait être lancé sur le réseau principal au deuxième trimestre de cette année, et certains AVS, comme EigenDA, devraient faire leurs débuts au cours de ce même trimestre ! Nous ne pouvons pas conclure une discussion sur EigenLayer sans aborder certaines des critiques auxquelles il est confronté, telles que les préoccupations concernant ce qui se produit lors d’un événement de liquidation en cascade, ou le risque potentiel de restaking surchargeant le consensus Ethereum . Il y a des arguments valables des deux côtés, et le consensus général est que nous devrons observer comment les choses se déroulent dans la pratique. Néanmoins, si quelqu’un est équipé pour créer un marché de confiance ouvert, décentralisé et universel, c’est bien l’équipe d’EigenLayer qui semble être le candidat le plus compétent pour cette tâche. Cependant, malgré sa nature abstraite, l’écosystème des LRTs, et plus largement, le réseau d’EigenLayer, doit toujours adhérer aux lois existantes de la physique des crypto-monnaies. Cela signifie qu’il faut essayer d’initier une inertie de la DeFi en améliorant l’utilité des tokens dans l’ensemble du système, en veillant à ce qu’un oracle de prix pour le LRT soit accessible à tous avec une faible latence et de manière hautement sécurisée, et en augmentant la liquidité du LRT afin de minimiser les glissements. Il est intéressant de noter que les seuls tokens ERC20 pris en charge pour le restaking sont pour l’instant les LST. Mais à l’avenir, les AVS pourront choisir n’importe quel jeton ERC20 ou n’importe quelle combinaison de jetons ETH + LST + ERC20 à utiliser pour sécuriser l’AVS. Par conséquent, des réseaux comme Celo pourront sécuriser leurs AVS avec le token natif en combinaison avec l’ETH et potentiellement offrir des récompenses plus élevées aux détenteurs de tokens natifs. Contexte des LRT au Q1 2024 Chez RedStone, nous suivons de près le marché du Restaking et nous nous engageons à soutenir l’écosystème avec des flux de données rentables : voir les LRTs supportés dans le modèle Push et dans le modèle Pull de RedStone.Gardez un œil sur le compte Twitter de RedStone pour les mises à jour — quelque chose est en cours, et nous allons bientôt révéler ce que nous avons développé au sein de l’écosystème du Liquid Restaking 👀. Disclaimer : Ce post n’est pas un conseil financier. Il a été créé à des fins d’information uniquement. N’oubliez pas de toujours faire vos propres recherches. . . . À propos de RedStone RedStone est un oracle modulaire qui fournit des flux de données diversifiés et à haute fréquence aux réseaux Layer1, Layer2, Rollup-as-a-Service EVM-compatible mais aussi aux autres réseaux comme Starknet, Fuel Network, ou TON. En répondant aux tendances du marché et aux besoins des développeurs, RedStone peut prendre en charge des actifs qui ne sont pas disponibles ailleurs. La conception modulaire permet d’adapter les modèles de consommation de données à des cas d’utilisation spécifiques, comme par exemple la LSTfi à faible consommation de capital et la prise en charge précoce des LRTs. RedStone a levé près de 8 millions de dollars auprès de Lemniscap, Blockchain Capital, Maven11, Coinbase Ventures, Stani Kulechov, Sandeep Nailwal, Alex Gluchovski, Emin Gun Sirer, et d’autres grands investisseurs en capital-risque et investisseurs providentiels.

Voir le rapport complet Points importants Les produits Yield & Earn de DeFi ont gagné une immense popularité, offrant aux utilisateurs la possibilité de gagner des rendements sur leurs crypto-monnaies par le biais de divers mécanismes tels que le prêt, le staking et la fourniture de liquidités. L’écosystème DeFi offre maintenant une variété de produits, chacun répondant aux préférences d’investissement distinctes des utilisateurs et à leur tolérance au risque. Plus des deux tiers de la valeur totale bloquée (TVL) dans la DeFi est liée à des projets spécifiquement créés pour générer, maximiser et optimiser le rendement. Les investisseurs optent souvent pour les produits Earn en raison de leur facilité d’utilisation. Ces projets emploient généralement des stratégies que les utilisateurs pourraient mettre en œuvre par eux-mêmes, comme le prêt, le staking, le restaking ou la fourniture de liquidités, entre autres. Cependant, cela nécessite un certain niveau de connaissances, du temps et des efforts à mettre en œuvre individuellement. La trajectoire que prend l’espace crypto suggère l’émergence éventuelle de méga-applications, où les utilisateurs pourraient s’engager dans diverses activités financières, allant de l’obtention d’un revenu passif à la participation à la gouvernance. Les produits CeFi Earn, y compris les échanges et les prestataires de services, offrent des produits de gain conservateurs tels que le staking, le prêt et la fourniture de liquidités. Cependant, les alternatives décentralisées de la DeFi dépassent souvent le CeFi en termes d’innovation, de flexibilité, de récompenses et d’attrait pour les utilisateurs. Les oracles jouent un rôle fondamental pour les produits DeFi Earn en fournissant des prix de marché précis pour les actifs utilisés, comme par exemple dans les vaults de Sommelier ou d’Enzyme. Participer aux produits DeFi Earn présente des avantages uniques mais s’accompagne de risques inhérents. Les utilisateurs doivent être prudents quant aux risques liés aux protocoles intégrés, à la volatilité du marché, aux vulnérabilités des contrats intelligents, aux risques de liquidation et à l’exposition à l’effet de levier. Produits Crypto Yield & Earn partenaires Voir le rapport complet A propos de RedStone RedStone révolutionne l’industrie des Oracles en mettant en place un nouveau design modulaire et 3 modèles de consommation de données sur mesure. Vous pouvez construire la nouvelle génération de protocoles DeFi & Web3 basés sur l’offre de données polyvalente de RedStone, composée de jetons à longue traîne, LP, LST, et de jetons natifs de l’écosystème, ainsi que de données du monde réel et de flux personnalisés. Twitter | Discord | Telegram

Que s’est-il passé le 18 janvier 2024 sur le L2 Manta Pacific ? Manta Network, une blockchain layer 2, a subi une importante attaque par déni de service (DDoS) le 18 janvier 2024. Cette attaque a coïncidé avec la mise en vente de son token $Manta sur les principaux exchanges tels que Binance, Bithumb et KuCoin. L’attaque DDoS s’est produite précisément au moment où les tokens $Manta ont commencé à être échangés sur les bourses, ce qui a entraîné un allongement des délais de transaction et une augmentation des frais de gaz. Malgré l’attaque, la demande pour le token de Manta Network est restée forte. Qu’est-ce qu’une attaque DDoS ? Le réseau a été inondé par plus de 135 millions de fausses demandes d’appel de procédure à distance (RPC). Pour ceux qui l’ignorent, les appels de procédure à distance sont des messages de demande envoyés par des applications ou des utilisateurs pour demander à la blockchain de faire quelque chose, comme envoyer des transactions ou lire des états de contrat. Lors de cette attaque, de fausses demandes RPC ont inondé la blockchain, la ralentissant et l’empêchant de répondre correctement aux demandes réelles, ce qui a entraîné des fluctuations initiales dans les performances du réseau et a conduit à un ralentissement de l’ensemble du réseau. Ce nombre massif de demandes a fortement limité la communication entre les applications et la blockchain. Les fournisseurs de RPC constituent une couche intermédiaire entre une blockchain, en tant qu’ensemble distribué de nœuds, et les utilisateurs qui envoient des appels de procédure à distance. Il est très probable que l’attaque ait été dirigée contre les fournisseurs de RPC, ce qui signifie que toute personne possédant un nœud privé pour cette blockchain ne rencontre pas de problème. Pour cette personne ou entité, la blockchain fonctionne toujours de la même manière, car son fonctionnement ne dépend pas des fournisseurs de RPC. Comment prévenir une attaque DDoS ? Les attaques DDoS peuvent être évitées grâce à la mise en œuvre de diverses mesures de sécurité telles que la limitation du débit, l’analyse du trafic et les systèmes de détection d’intrusion pour identifier et bloquer le trafic malveillant. En outre, l’utilisation de réseaux de diffusion de contenu (CDN) et d’équilibreurs de charge peut aider à distribuer et à absorber les pics de trafic, tout en maintenant la disponibilité du service. De plus, l’utilisation combinée de dispositifs anti-DDoS et de services d’atténuation en cloud peut améliorer la résilience d’un réseau face à de telles attaques. Toutefois, chacune des mesures de sécurité susmentionnées a un coût et il est parfois difficile d’accepter des compromis. Une autre mesure de protection peut être l’utilisation d’une forme de preuve de travail qui rend l’attaque par spam infaisablement coûteuse. Enfin, on pourrait se protéger contre les attaques DDoS en associant les opérations à une forme de paiement, même s’il s’agit d’une attaque inversée, de sorte que le coût de l’attaque augmente et qu’elle devienne non rentable. La menace DDoS dans le Web 2 Il est important de noter que les attaques par déni de service distribué (DDoS) peuvent provenir d’environnements Web 2.0 et Web 3.0. Elles peuvent cibler des sites web, des applications ou des réseaux, qu’ils fonctionnent sur une infrastructure traditionnelle ou sur des plateformes basées sur la blockchain. Les motivations et les techniques qui sous-tendent les attaques DDoS sont souvent similaires, quelle que soit la technologie de l’entité ciblée. En février 2020, Amazon Web Services (AWS), un service cloud utilisé par plus d’un million d’entreprises, a subi une attaque DDoS majeure. Des pirates informatiques ont envoyé 2,3 térabits de données par seconde pour submerger les serveurs d’AWS. Pour ce faire, ils ont pris le contrôle des répertoires d’utilisateurs sur des serveurs spécifiques et ont inondé AWS d’informations. Heureusement, Amazon a stoppé l’attaque à temps pour protéger les données des utilisateurs. Cette attaque était la plus importante de ce type sur AWS jusqu’à présent. “Même si les attaques DDoS sont un concept bien connu dans le domaine de l’ingénierie, il y a plusieurs façons de les mettre en œuvre. Chez RedStone, nous appliquons les normes de sécurité les plus strictes à chaque composant de nos oracles modulaires afin de garantir la redondance contre les tentatives de DDoS”, a déclaré Alex Suvorov, responsable technique de RedStone Oracles.